Včerajší deň priniesol pozitívny vývoj na trhu so zlatom, ktorý podporil rastúci optimizmus v súvislosti s vyriešením súčasného geopolitického napätia medzi USA a Iránom. Snaha oboch strán zorganizovať v najbližších dňoch druhé kolo mierových rokovaní výrazne ovplyvnila náladu investorov. Tento diplomatický pokrok zmiernil obavy z možného inflačného šoku v dodávkach energie, ktoré predtým vyvíjali tlak na trhy a tlačili ceny drahých kovov nahor.
Zlato preukázalo odolnosť, udržalo si rast a ustálilo sa na úrovni okolo 4 850 USD za uncu. Tento vývoj nadviazal na výrazný 0,6 % nárast zaznamenaný deň predtým. V predchádzajúcej obchodnej seanse bol zaznamenaný tiež výrazný rast, presahujúci 2 %, v reakcii na prvé kroky Washingtonu a Teheránu smerom k dialógu. Investori vnímali tieto signály ako podstatné zníženie rizík, čo tradične stimuluje dopyt po zlate ako bezpečnom aktíve.
Túžba oboch krajín nájsť diplomatické riešenie konfliktu pred vypršaním dohody o prímerí budúci týždeň vytvára priaznivé pozadie pre finančné trhy.
Nedávny pokles cien energií zmiernil časť inflačného tlaku, ktorý od začiatku vojny pred viac ako šiestimi týždňami doliehal na drahé kovy. Obavy z rastúcich spotrebiteľských cien viedli obchodníkov k predpokladu, že centrálne banky udržia úrokové sadzby na predchádzajúcej úrovni dlhšie alebo ich dokonca zvýšia, čo predstavuje prekážku pre zlato, ktoré neprináša výnos. Cena zlata klesla od začiatku konfliktu na Blízkom východe približne o 8 % a nedostatok likvidity v prvých týždňoch bojov prinútil investorov predávať aktíva a kryť straty inde.
Neistotu ohľadom svetového obchodu ešte zhoršil včerajší výrok amerického ministra financií Scotta Bessenta, ktorý uviedol, že Trumpove clá by mohli byť do júla obnovené na úroveň platnú predtým, ako ich Najvyšší súd mnohé zrušil. Široko uplatňované clá, ktoré prezident oznámil minulý rok, sa stali kľúčovým faktorom, ktorý hnal ceny zlata na nové rekordné úrovne.
Medzitým situácia na Blízkom východe zostáva nestabilná, keďže pokračuje patová situácia v okolí Hormuzského prielivu, námorného uzla spájajúceho Perzský záliv so svetovými trhmi. USA udržiavajú námornú blokádu s cieľom obmedziť vývoz iránskej ropy, zatiaľ čo Teherán zvažuje krátkodobé pozastavenie dodávok.
Pokiaľ ide o aktuálnu technickú analýzu zlata, kupujúci musia prekonať najbližšiu rezistenciu na úrovni 4 835 USD. To im umožní zamerať sa na úroveň 4 893 USD, ktorú bude pomerne problematické prelomiť. Ďalší cieľ bude v oblasti úrovne 4 913 USD. V prípade poklesu ceny zlata sa predávajúci pokúsia prevziať kontrolu nad úrovňou 4 771 USD. Ak sa im to podarí, prekonanie tohto pásma negatívne ovplyvní pozície kupujúcich a cena zlata klesne na minimum 4 708 USD s vyhliadkou na dosiahnutie úrovne 4 647 USD.
