Minulý piatok sa nič nezmenilo, keďže americké trhy boli kvôli sviatku zatvorené, avšak vo štvrtok index S&P 500 oslabil o 0,01 % a index Nasdaq 100 klesol o 0,80 %. Index Dow Jones Industrial Average posilnil o 1,14 %.
Počiatočné pokusy o oživenie ázijských technologických akcií dnes zlyhali a trhy vstúpili do druhej polovice roka s výraznou opatrnosťou. Investori sú čoraz skeptickejší, pokiaľ ide o udržateľnosť rastu, ktorý podporuje umelá inteligencia, a uprednostňujú realizáciu ziskov. Ázijský index pamäťových čipov klesol približne o 1 %, juhokórejský KOSPI o 1 % a japonský Nikkei klesol o 0,4 %.
Pozornosť obchodníkov sa opäť zameriava na polovodiče a nálada je zmiešaná. Akcie spoločnosti SK Hynix klesli o 3,8 % pred plánovaným veľkým vstupom na americký trh, ktorý by mohol priniesť približne 29 miliárd USD a pomôcť spoločnosti konkurovať na globálnom trhu s pamäťovými čipmi pre umelú inteligenciu. Objavili sa však aj pozitívne signály: spoločnosť Hon Hai, partner spoločnosti Nvidia v oblasti montáže serverov, oznámila, že jej tržby prekonali očakávania. Tento kontrast výstižne ilustruje súčasný stav odvetvia.
Dôvody na opatrnosť sú pochopiteľné a majú pôvod v nedávnom výpredaji. Spoločnosti z odvetvia pamäťových čipov vstúpili do 3. štvrťroka po najväčšom dvojdňovom poklese trhu za takmer mesiac. Rotácia kapitálu sa stala kľúčovou témou, na ktorú upozorňuje mnoho stratégov: manažéri, ktorí si chcú zaistiť zisky, budú naďalej predávať akcie spoločností z oblasti umelej inteligencie s vysokým rastom a presúvať sa do zaostávajúcich a podhodnotených sektorov. Kapitál, ktorý odteká z odvetvia umelej inteligencie, by mohol prúdiť do výroby automobilov, priemyselných spoločností a zdravotníctva.
Všetka pozornosť sa teraz sústreďuje na sezónu zverejňovania výsledkov, ktorá bude rozhodujúcou skúškou pre celý príbeh o umelej inteligencii. Investori chcú dôkaz, že technologické spoločnosti dokážu premeniť obrovské investície do infraštruktúry umelej inteligencie na skutočné zisky. Mnohé akcie už prešli korekciou na prijateľnejšie úrovne, takže pozitívne prekvapenia by mohli vyvolať výrazné oživenie, vďaka čomu tento príbeh zostáva zaujímavý.
Obavy v súvislosti s infláciou sa zmierňujú aj v ostatných oblastiach trhu. Cena ropy Brent klesla približne o 0,2 % na zhruba 72 USD za barel, keďže sa obnovila premávka tankerov v koridore chránenom USA cez Hormuzský prieliv a OPEC+ podporil ďalšie mierne zvýšenie kvót na budúci mesiac. To naďalej tlačí na ceny a prispieva k zmierneniu inflačného tlaku. Cena zlata sa stabilizovala na úrovni 4 175 USD po trojdňovom raste, ktorý vyvolali špekulácie, že Fed sa po slabých údajoch o zamestnanosti nebude ponáhľať so zvyšovaním úrokových sadzieb.
Pokiaľ ide o technický výhľad indexu S&P 500, hlavnou úlohou kupujúcich je dnes prekonať najbližšiu rezistenciu na úrovni 7 518 USD. Po prekonaní tejto úrovne by index mohlo vzrásť a dosiahnuť úroveň 7 544 USD. Ďalšou dôležitou úlohou kupujúcich je získať kontrolu nad úrovňou 7 574 USD, aby posilnili svoje pozície. V prípade poklesu v dôsledku nižšej chuti riskovať by sa kupujúci mali držať v oblasti úrovne 7 494 USD. Prekonanie tejto úrovne by mohlo viesť k rýchlemu poklesu späť na úroveň 7 474 USD a otvoriť cestu k úrovni 7 451 USD.
