Las recientes declaraciones de la Reserva Federal no afectaron al mercado de divisas, pero brindaron suficiente apoyo al mercado de valores de EE.UU. El presidente de la Fed, Jerome Powell, en declaraciones a los miembros del Comité Bancario del Senado, dijo que el banco central continuará apoyando una política monetaria ultra suave. Para ser más precisos, la Fed mantendrá las tasas de interés cercanas a cero y mantendrá el programa actual de compra de bonos al mismo nivel. Todas estas medidas continuarán hasta que se logre un "progreso sustancial". Por ejemplo, si EE.UU. alcanza los niveles objetivo de empleo e inflación.
Con respecto a los bonos del gobierno, las preocupaciones sobre las perspectivas de inflación han ayudado a impulsar los rendimientos de los bonos del tesoro. Como resultado, los rendimientos de los bonos a 10 y 30 años alcanzaron sus niveles más altos por primera vez desde los primeros días de la pandemia de coronavirus. Por supuesto, esta no es una buena noticia para la Fed.
Una situación similar se observa en la zona del euro. Durante su último discurso, la presidenta del Banco Central Europeo, Christine Lagarde, dijo que está monitoreando de cerca el mercado de bonos y señaló que podría tomar medidas para evitar un aumento en los rendimientos. Últimamente, estos están creciendo porque los inversores esperan una gran recuperación económica en medio del lanzamiento de las vacunas del COVID-19. Esperan que el gasto de los consumidores aumente, lo que en consecuencia conducirá a un aumento de la inflación y las tasas de interés. Sin embargo, el aumento de la rentabilidad perjudica el ritmo de la recuperación económica, ya que aumenta el costo de financiamiento de la carga de la deuda de los sectores público y privado.
Powell también dijo que el reciente aumento de los precios al consumidor es temporal y está más relacionado con la recuperación de los precios en sectores individuales de la economía. Mientras tanto, las áreas más afectadas por la pandemia no están mostrando tal crecimiento, lo que limitará las presiones inflacionarias, al menos hasta que la actividad económica se restablezca por completo. También mencionó que los avances en la vacunación deben ayudar a acelerar el retorno a las actividades normales, pero mientras tanto, es necesario seguir los consejos de los expertos en salud y observar las medidas de distanciamiento social.
En otra nota, la Cámara de Representantes de Estados Unidos votará el viernes sobre el proyecto de ley de rescate de $1,9 billones, pero el principal inconveniente es que los demócratas pueden no lograr impulsar un aumento del salario mínimo. Hasta la fecha, existe desacuerdo entre los demócratas, sin mencionar a los republicanos, que en general no están contentos con el nuevo programa de ayuda.
En términos de estadísticas macroeconómicas, los últimos datos indicaron que la confianza del consumidor estadounidense ha aumentado a un nivel mucho mejor de lo esperado. Según el Conference Board, el índice subió a 91,3 puntos este febrero, frente a los 90,0 puntos proyectados. El crecimiento se debió principalmente a un fuerte índice de situación actual, que saltó a 92,0 puntos este mes, desde los 85,5 puntos anteriores.
Estas cifras apuntan a que el crecimiento económico continuará y no se ralentizará, a diferencia de los meses anteriores. Aunque lamentablemente, el índice de expectativas ha disminuido, cayendo a 90,8 puntos en febrero, desde los 91,2 puntos del mes anterior. Lo más probable es que la disminución se deba a preocupaciones asociadas con el retraso en la adopción de nuevos estímulos económicos. No obstante, en general, los consumidores son cautelosamente optimistas sobre las perspectivas para los próximos meses.
En cuanto al EUR/USD, el panorama técnico sigue siendo el mismo. Aunque el euro ha caído un poco, el mercado sigue a favor de los alcistas. De hecho, para continuar con el mercado alcista, los operadores solo necesitan impulsar la cotización por encima de 1,2180, ya que esto conducirá a una nueva ola alcista hacia 1,2220 y 1,2260. Tampoco hay necesidad de entrar en pánico si el euro cae ligeramente, ya que 1,2135 actuará como un fuerte soporte. E incluso si esta área se rompe, las posiciones largas seguirán aumentando, especialmente alrededor de 1,2090.
El reciente informe COT también mostró que las posiciones largas no comerciales han aumentado de 220.943 a 222.895, mientras que las posiciones cortas no comerciales aumentaron de 80.721 a 82.899. Con todo, la posición neta total no comercial cayó levemente de 140.222 a 140.006. El precio de cierre semanal también se ubicó en 1,2132, lo que indica la presencia de compradores en el mercado.
