Marco de tiempo de 4 horas
Detalles técnicos:
Canal de regresión lineal superior: dirección - hacia abajo.
Canal de regresión lineal inferior: dirección - hacia abajo.
Media móvil (20; suavizada): lateral.
CCI: 112.3572
El viernes 9 de julio, el par de divisas EUR/USD continuó operando en el modo habitual. Sin embargo, logró superar la línea de la media móvil al final del día, lo que cambió la tendencia actual a una alcista. Recordemos que nuestro escenario principal para el desarrollo del evento hasta el viernes era la opción con un descenso en las cotizaciones al nivel de 1,1700 como parte de una nueva ronda de movimiento correctivo en el marco temporal de 24 horas, luego de la cual, reanuda la tendencia global al alza por encima del nivel 23. Sin embargo, los dos últimos días de la semana pasada mostraron que es posible que el precio no alcance el nivel de 1,1700. Al menos, en este momento, cuando el precio se fija por encima de la media móvil, vale la pena considerar ya una opción con un movimiento hacia el norte. Vale la pena volver a la opción de una posible caída al nivel de 1,1700 si el precio vuelve a la zona por debajo de la línea de media móvil. Nos gustaría recordarles que en el mediano y largo plazo, en cualquier caso, esperamos una reanudación de la tendencia alcista, ya que seguimos creyendo que los factores fundamentales globales están actuando contra la moneda estadounidense. Es que el par no puede moverse constantemente en una dirección. A veces se necesitan correcciones. Si hablamos de tendencias globales, las correcciones pueden tardar varios meses. Ahora estamos hablando de tal corrección y ya puede estar completa. En consecuencia, seguimos esperando una reanudación de la caída del dólar estadounidense, ya que la inflación en los Estados Unidos continúa aumentando y supera significativamente a la europea. Las autoridades estadounidenses y la Fed continúan invirtiendo enormes cantidades de dinero en la economía estadounidense, inflando la oferta monetaria. Por supuesto, existe la opinión de que la moneda estadounidense siga subiendo ligeramente en los próximos meses en función del factor de mayores tasas de crecimiento de la economía estadounidense. Pero creemos que esto no sucederá, ya que el PIB estadounidense ha estado creciendo más rápido que el europeo durante varios trimestres, y el dólar estadounidense sigue bajo presión de los mercados.
¿Qué les depara la nueva semana a los operadores y qué movimientos debemos esperar? Cabe señalar de inmediato que los mercados continúan ignorando las estadísticas macroeconómicas en la mayoría de los casos. Los informes se procesan de forma selectiva y no siempre de forma lógica. La información fundamental del BCE y la Fed, así como personalmente de Christine Lagarde y Jerome Powell, no siempre despierta interés entre los operadores. Sin embargo, ya hemos dicho repetidamente que los directores de los bancos centrales no pueden sorprender constantemente y proporcionar nueva información importante. En principio, las posiciones del BCE y la Fed son bastante claras. La Fed comenzará a discutir la reducción del programa de estímulo cuantitativo en el futuro cercano, y el próximo año podría comenzar a subir las tasas. El BCE continúa estimulando la economía con los programas PEPP y EC, pero al mismo tiempo no puede complacer a los mercados con altas tasas de recuperación, y las últimas declaraciones de Christine Lagarde fueron más "moderadas" que "agresivas". La Unión Europea ni siquiera está pensando en poner fin a los incentivos o subir las tasas todavía. Por lo tanto, es probable que el BCE comience a endurecer la política monetaria al menos un año después que la Fed. Incluso las cifras de inflación muestran que la economía europea está sufriendo más de lo que se está recuperando. Apenas alcanzó el nivel del 2%, el indicador inmediatamente comenzó a bajar. Y, desde nuestro punto de vista, puede que ya disminuya en los próximos meses, porque todos los jefes del Banco Central afirmaron sincrónicamente que el salto de la inflación sería temporal, y ha habido un aumento de la inflación en todas partes en los últimos meses. porque estos meses tuvieron una "base" muy baja en 2020. Así, el cambio de la meta de inflación del BCE de "poco menos del 2%" a "2% estable" no parece muy grave ahora. Durante la mayor parte de la última década, la Unión Europea no ha podido lograr una inflación estable del 2%. Y la inflación débil ralentiza el crecimiento económico. Así que resulta que no importa cómo se mire, la Unión Europea todavía está por detrás de Estados Unidos en términos económicos. Pero la moneda estadounidense no recibe dividendos especiales por esto.
En la nueva semana, toda la atención de los operadores se centrará en los informes de inflación que se publicarán en la UE, EE. UU. y Reino Unido. Se espera que tanto en los EE. UU. como en la Unión Europea, el índice de precios al consumidor se desacelere ligeramente a fines de junio. En Estados Unidos, hasta un 4,9% a/a, y en la UE, hasta un 1,9% a/a. Por lo tanto, si se confirman estos pronósticos, es poco probable que los operadores reaccionen a estos datos. Sin embargo, puede haber sorpresas. Por ejemplo, si la inflación continúa acelerándose en los Estados Unidos y la Unión Europea, por ejemplo, colapsará repentinamente. Recuerde que el crecimiento de la inflación para la economía generalmente se considera un factor negativo. En términos generales, la inflación devalúa el dinero, por lo que un aumento de la inflación debería afectar negativamente al tipo de cambio. Sin embargo, en nuestro caso, la reacción de los operadores a estos informes puede ser casi cualquiera. Todo dependerá de cuánto no corresponda el valor real con el valor pronosticado y cómo los propios participantes del mercado interpreten estos datos. Recordemos que hace un par de semanas, un sólido informe de Nóminas No Agrícolas provocó la caída del dólar. Además, la próxima semana se publicará un informe sobre la producción industrial en la UE, el índice de precios al productor en Estados Unidos, las solicitudes de beneficios por desempleo en Estados Unidos, la producción industrial en Estados Unidos y el comercio minorista en Estados Unidos. Creemos que solo el último informe de ventas minoristas del viernes puede llamar la atención. El resto, si provocan alguna reacción de los operadores, no será más de 15-20 puntos, lo que se notará poco incluso en un marco de tiempo de 5 minutos.
En general, la pregunta más interesante de la nueva semana será "¿los bajistas se han cansado de las ventas del par?". Creemos que podría haber otra ronda de movimiento a la baja. Sin embargo, en el marco de tiempo por hora, las cotizaciones del par euro/dólar superaron la línea de tendencia descendente, y en el marco de tiempo de 4 horas, el movimiento. Por lo tanto, existe una alta probabilidad de que el movimiento alcista continúe esta semana. En cuanto a la volatilidad, probablemente seguirá siendo débil. Por lo tanto, si la pareja establece un rumbo hacia el nivel 23, entonces superar esta distancia puede llevar un mes y medio de tiempo.
La volatilidad del par de divisas euro/dólar al 12 de julio es de 63 puntos y se caracteriza como "promedio". Así, esperamos que el par se mueva hoy entre los niveles de 1,1814 y 1,1940. Una inversión del indicador Heiken Ashi a la baja indica una posible reanudación del movimiento a la baja.
Niveles de soporte más cercanos:
S1 – 1.1841
S2 – 1.1780
S3 – 1.1719
Niveles de resistencia más cercanos:
R1 – 1.1902
R2 – 1.1963
R3 – 1.2024
Recomendaciones de negociación:
El par EUR/USD ha superado la media móvil e intentará continuar su movimiento alcista. Así, hoy se recomienda mantenerse en posiciones largas con objetivos de 1,1902 y 1,1940 hasta que el indicador Heiken Ashi baje. Se recomienda abrir órdenes de venta ahora no antes de fijar el precio por debajo de la línea del promedio móvil con objetivos de 1,1780 y 1,1719.
