La subida del dólar ejerce presión sobre el mercado de materias primas. Además, los inversores esperan que la Fed insinúe la próxima reducción del programa de compra de bonos. Las materias primas también se enfrentan a presiones de venta debido a los datos optimistas de EE. UU. Esta es la razón por la que los operadores esperan con ansias los comentarios de la Fed, especialmente después de una serie de informes sólidos sobre el mercado laboral de EE. UU. La moneda estadounidense siguió creciendo el martes. Al momento de preparar este artículo, el dólar estadounidense cotizaba a 93,08 frente a una canasta de seis monedas principales (después de haber subido anteriormente por encima de 93 por primera vez desde principios de abril).
Los datos alentadores sobre el mercado laboral en los Estados Unidos para julio, que mostraron la creación de casi un millón de nuevos empleos, podría indicar la próxima reducción del programa de compra de bonos este año. El próximo año, el regulador podría subir la tasa de interés.
Está previsto que varios funcionarios de alto rango de la Fed pronuncien un discurso esta semana. Algunos de ellos confirmaron las expectativas sobre la reducción de las compras de bonos. El presidente del Banco de la Reserva Federal de Atlanta, Raphael Bostic, dijo que "está mirando el cuarto trimestre para el inicio de una reducción gradual de la compra de bonos, pero está abierto a un comienzo aún más temprano si el mercado laboral mantiene su reciente y tórrido ritmo de mejora". Su colega de Boston, Eric Rosengren, incluso sugiere comenzar la reducción el próximo mes. Este miércoles, la presidenta del Banco de la Reserva Federal de Kansas City, Esther George, pronunciará un discurso.
La moneda estadounidense está subiendo en medio de las declaraciones de Bostic y Rosengren. Sin embargo, la próxima publicación de datos de inflación de EE. UU., que está programada para el miércoles, puede afectar significativamente al dólar estadounidense.
Además del fortalecimiento del dólar, las materias primas están cayendo debido a las nuevas restricciones de cuarentena en China. Hasta ahora, el petróleo y el oro son los que más han caído.
Oro
El lunes, el precio del oro mostró fuertes fluctuaciones. Esta mañana, ha estado creciendo nuevamente como parte de una corrección. En el momento de la elaboración de este artículo, el precio de los futuros del oro para diciembre subió un 0,54%, hasta los $1.722 la onza troy. El día anterior, este indicador cayó por debajo de $1.700 por primera vez desde el 31 de marzo.
Es más, el aumento de los rendimientos de los bonos del Estado a 10 años también pesó sobre el oro. El crecimiento simultáneo del dólar estadounidense y los bonos del Tesoro estadounidense provocó una gran disminución de las posiciones largas.
Este año, el oro no ha vivido sus mejores momentos. Las dificultades comenzaron en agosto de 2020 cuando cayó en picada desde un récord de más de $2.000. Luego, durante varios meses estuvo rondando al mismo nivel. Cuando en noviembre se anunciaron los primeros avances en el desarrollo de una vacuna contra el coronavirus, el oro comenzó a descender constantemente. En un punto, los precios del oro se acercaron a un mínimo de casi 11 meses, cayendo por debajo de $1.674. En mayo, la cotización logró rebotar al nivel de $1.905. Sin embargo, esta euforia no duró mucho. Los bajistas volvieron a tomar ventaja. Como resultado, el precio fluctuó entre los niveles de $1.700 y $1.800.
Petróleo
El petróleo sufrió pérdidas notables durante la sesión de ayer. Desde el comienzo de la vacunación activa de la población en los Estados Unidos y una reducción en la producción de petróleo de los países de la OPEP +, el petróleo se ha estado comerciando constantemente por encima de los $70 por barril durante los últimos dos meses. La semana pasada, el mercado de la energía se tambaleó. Perdió hasta un 7%. Ayer en la tarde, en la sesión de Singapur, el crudo WTI y Brent colapsó un 2%. Actualmente, se cotizan por debajo de los $70 por barril, lo que ahora se considera un precio normal para el petróleo.
El motivo de la venta masiva fueron los nuevos brotes de la variante delta en China, lo que provocó un endurecimiento de las medidas de distanciamiento social en el país. Los precios del petróleo cayeron debido a las perspectivas de una reducción gradual de las compras de bonos, así como al fortalecimiento del dólar estadounidense en el que se denominan los contratos WTI. Un dólar fuerte automáticamente encarece el petróleo estadounidense para otros países.
Las nuevas restricciones del coronavirus en los países asiáticos, especialmente en China, aumentan los riesgos de debilitar la demanda mundial de combustible. Ya se ha cancelado una gran cantidad de vuelos en China. En 144 regiones, las autoridades han restringido el funcionamiento del transporte público y los servicios de taxi. La semana pasada, las autoridades sanitarias de Beijing anunciaron la cancelación de todas las exposiciones y otros eventos públicos hasta finales de agosto. Los datos publicados anteriormente sobre la balanza comercial de julio mostraron una disminución en el volumen de las importaciones de petróleo chino en comparación con el mes anterior.
Esta semana, los especuladores esperan datos sobre los inventarios de crudo en Estados Unidos (el miércoles), informes mensuales de la OPEP y de la Agencia Internacional de Energía (el jueves). Teniendo en cuenta todos los riesgos, es probable que los precios del petróleo sigan cayendo.
