Las noticias positivas sobre el COVID-19 parecen haberse convertido en un catalizador clave para el crecimiento durante el último día. Ayer, la FDA aprobó por completo la vacuna Pfizer/BioNTech, que se espera que aumente las tasas de inmunización. Los datos más recientes de EE. UU. indican un pico en los casos, pero hubo una disminución de casos nuevos en un 12% en los estados anteriormente líderes como Missouri y Arkansas. También hubo una desaceleración en otros estados, donde anteriormente se observó la rápida expansión del delta. Ayer, China reportó un crecimiento cero en nuevos casos de covid desde el inicio de la última ola, lo que es un fuerte catalizador del crecimiento, ya que reduce la probabilidad de endurecimiento de las medidas restrictivas y, como consecuencia, una desaceleración del crecimiento económico.
Las noticias positivas llevaron a un aumento de los precios del crudo Brent y WTI en más de un 5%. Al mismo tiempo, el cobre subió más de un 2% en comparación con el viernes, otros metales mostraron un crecimiento similar y las divisas de materias primas aprovecharon la oportunidad y recuperaron algunas de las pérdidas.
Sin embargo, no todo es bueno. Los principales rendimientos globales se mantuvieron prácticamente sin cambios, es decir, el mercado de bonos no soportó el retroceso de los índices bursátiles. Los rendimientos se ajustaron ligeramente, lo que demuestra la naturaleza superficial del retroceso actual. Los recursos en efectivo del Tesoro de EE. UU. continúan disminuyendo rápidamente, ya se han gastado más de $1 billón desde principios de marzo y aún no está claro qué pasará con la liquidez si la Fed confirma su intención de comenzar a reducir la EC. En consecuencia, es poco probable que los mercados comiencen un movimiento fuerte en una dirección u otra hasta que escuchen el discurso de J. Powell el viernes.
Hay poco que esperar de J. Powell. Lo más probable es que hable sobre cómo reducir la EC en medio de la rápida reducción de la cuenta del Tesoro, el logro del techo de deuda del gobierno y la balanza comercial extremadamente informativa que aún no está clara.
Se pueden anunciar las medidas para superar la crisis en Jackson Hole. La gama de pronósticos es bastante amplia.
NZD / USD
La decisión del RBNZ de no subir la tasa sorprendió mucho a los mercados y no permitió que el dólar neozelandés comenzara a crecer. Pero aparentemente, mantener la política actual significa solo posponer la decisión hasta octubre. La economía de Nueva Zelanda está sobrecalentada, las tasas de crecimiento del PIB, la inflación y el empleo superan las previsiones, por lo que las previsiones de la tasa siguen siendo optimistas.
Según el informe de la CFTC, la posición especulativa permanece neutral. La dinámica del precio objetivo aún da motivos para mantener un débil tono positivo.
El NZD no encontró una base en la zona de 0,6880/6910 pero logró mantenerse por encima del nivel de soporte de 0,6795. Se puede suponer que se ha formado el fondo y la moneda indicada inicia la fase de crecimiento. El movimiento hacia el borde superior del canal 0,7110/30 se ha reanudado.
AUD/USD
La extensión de las restricciones a la circulación, incluido el aislamiento de más de la mitad de la población australiana, ha cumplido su función: la demanda tanto interna como externa sigue cayendo. Por primera vez desde octubre de 2020, hay una reducción de puestos de trabajo en el sector de servicios, y la dinámica de los índices PMI da todas las razones para suponer una caída del PIB en el tercer trimestre.
Está claro que puede producirse una reversión al alza, pero deben cumplirse varias condiciones. Se trata de una disminución de los casos (prevista por la proximidad del verano), un aumento de la tasa de vacunación (en curso) y un aumento de la demanda externa (en cuestión). En cualquier caso, no se espera que el dólar australiano se revierta tan rápido como el de Nueva Zelanda.
La posición corta neta en la CFTC aumentó ligeramente durante la semana del informe, alcanzando -3,65 mil millones de dólares. La ventaja es impresionante. Solo el yen es más alto entre las monedas del G10.
Se puede suponer que el par AUD/USD continuará cayendo después de la corrección alcista. La zona de fuerte resistencia está en 0,7290/7320. Es posible seguir subiendo a estos niveles, pero por encima de ellos es poco probable. El objetivo a largo plazo es la zona de soporte de 0,6990/7040.
