El mercado de valores de EE. UU. Está desinflando sistemáticamente la burbuja financiera que se infló durante la pandemia de coronavirus.
Los índices bursátiles mundiales continúan cayendo tras la caída del mercado de valores de EE. UU. Este proceso está liderado por el índice NASDAQ 100 de alta tecnología, que refleja la amplia liquidación de acciones de las empresas que lideran este sector de la economía estadounidense. De hecho, estamos asistiendo a la deflación de la burbuja financiera inflada durante la pandemia de COVID-19 en las acciones de aquellas empresas que crecieron a raíz de confinamientos y medidas de estímulo a gran escala de la Fed y el Departamento del Tesoro de EE. UU.
Cabe recordar que el crecimiento de la demanda de acciones de empresas como Amazon, Facebook, Apple, etc., se formó en condiciones de limitadas oportunidades para que los estadounidenses visitaran las tiendas tradicionales, y la necesidad de quedarse en casa, lo que llevó a un aumento de la demanda de todo tipo de programas informáticos, productos comerciales en línea, así como servicios de Internet, por ejemplo, clases de fitness a través de una computadora. Enormes cantidades de liquidez en dólares ingresaron al sistema financiero, y luego como resultado de transacciones especulativas en el mercado de valores, lo que aceleró el valor de las acciones de empresas que florecieron durante la pandemia a niveles inadecuados.
Pero ahora, ante el inicio del proceso de reducción del volumen de liquidez en dólares, así como el crecimiento de la rentabilidad de las tesorerías y los altos valores de inflación, se da un proceso de salida activa de inversionistas de las acciones de estas empresas, lo que empuja a la baja a los índices bursátiles.
En nuestra opinión, la situación sólo puede cambiar si los datos de empleo de EE. UU. muestran un crecimiento débil en el número de nuevos puestos de trabajo en septiembre. Si esto sucede, el mercado de valores local seguirá cayendo, arrastrando a otros índices bursátiles mundiales. Sin embargo, este podría ser un proceso local, ya que la situación realmente mala en el mercado laboral puede obligar a la Fed y a su líder a anunciar personalmente una decisión sobre un enfoque relajado de la tasa de reducción de los volúmenes de liquidez o posponerlo por completo durante su siguiente junta. En esta situación, la continua relajación de las presiones inflacionarias será de gran ayuda si los últimos datos de inflación resultan serlo. Al mismo tiempo, se detendrá la caída del mercado de valores de EE. UU. y lo más probable es que se produzca un repunte.
Otro momento positivo puede ser la decisión del Congreso de aumentar el techo de la deuda, solicitado principalmente por la facción republicana de J. Biden. Parece que esta decisión se tomará ya que las autoridades estadounidenses no tienen otra opción. Lo que es más importante, un incumplimiento del gobierno provocará conmociones no solo económicas, sino también políticas.
Al evaluar todo lo que está sucediendo, creemos que el factor de alta volatilidad dominará los mercados hasta que se publiquen los datos de empleo de EE. UU.
Pronóstico del día:
El par USD/JPY se cotiza en el nivel de 111,20. La ruptura de este nivel y la consolidación por encima de él permitirán que el par suba aún más, primero al nivel de 111,70 y luego a 112,00.
