Las últimas minutas de la Fed, que se publicaron el miércoles, confirmaron todos los temores que se han formado en los mercados: es probable que las tasas aumenten mucho antes de lo programado. Estos sentimientos negativos ni siquiera fueron contrarrestados por los datos positivos sobre las solicitudes de desempleo en Estados Unidos, el sólido informe del IPC y el mejor desempeño en las expectativas del consumidor y los índices de confianza de la Universidad de Michigan.
¿Qué le mostró el protocolo a los inversores? En primer lugar, el banco central está decidido no solo a reducir las compras mensuales de bonos en $15 mil millones, sino a comenzar el proceso de normalización de la política monetaria elevando las tasas de interés. Algunos miembros incluso expresaron su opinión sobre un recorte mayor en las compras de bonos, lo que, si ocurre, obligará a la Fed a aumentar las tasas mucho antes de lo planeado. Pero todas estas opiniones se basan en un crecimiento continuo de la inflación. Entonces, si gana en noviembre y diciembre, el banco central tendrá que subir las tasas en el primer trimestre del próximo año.
En el caso de que la Fed no tenga tiempo para finalizar la terminación de la compra de bonos, se enfrente a una inflación creciente, pero no se atreva a comenzar a subir las tasas en el primer trimestre, es probable que sus miembros realicen una intervención verbal activa para intentar presionar los aumentos de precios.
¿Cómo afectará esto a los mercados? Una postura agresiva estimulará más ventas de bonos gubernamentales, lo que respaldará el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro. En este caso, el costo de los préstamos aumentará, lo que definitivamente afectará a las empresas de EE. UU. y de todo el mundo. Por supuesto, esto no arrastrará al dólar hacia abajo, sino que lo empujará hacia arriba frente a otras monedas. Esto continuará hasta que los otros bancos centrales (el Banco de Inglaterra, el BCE, etc.) endurezcan sus políticas monetarias. También estimulará el crecimiento del índice del dólar ICE a 100,00 puntos, lo que, si sucede, probablemente empujará al EUR/USD a 1,0675, el mínimo de febrero del año pasado.
En resumen, es muy arriesgado apostar contra el dólar en el mercado de divisas.
Pronóstico del día:
El EUR/USD se está recuperando bastante débilmente, por lo que nuestro pronóstico sigue siendo el mismo. Existe una posibilidad muy alta de que caiga a 1,1175 y luego a 1,1100.
NZD/USD también se ha reducido a 0,6850, por lo que es probable que caiga a 0,6800.
