La pregunta principal de la semana será "¿está la divisa europea lista para continuar con la corrección?". Recordemos que esta semana terminó con un fortalecimiento bastante fuerte de la moneda estadounidense, que solo puede interpretarse como una corrección provocada por la toma de ganancias en posiciones cortas previamente abiertas. En consecuencia, en este momento, la moneda europea se enfrenta solo a un pequeño aumento y es poco probable que complete una caída prolongada. Al mismo tiempo, les recordamos que esperamos la finalización de la corrección global actual de la primavera y verano de este año, ya que todo el movimiento de 2021 todavía se interpreta como una corrección frente a la tendencia de 2020. En consecuencia, el euro ahora tiene una posibilidad de corrección dentro de la corrección. En general, de todos modos, las cotizaciones del par deben elevarse hasta la línea Kijun-sen, que ahora se encuentra alrededor del nivel 14. Pero entonces todo dependerá de si los alcistas podrán superar esta línea. Sin embargo, naturalmente, todo esto no sucederá tan rápido como parece ahora. De hecho, la aparición de una nueva tendencia puede durar varios meses. El par puede negociar con seguridad estos meses en un rango limitado, como lo hizo repetidamente en 2021. También puede haber un movimiento con una volatilidad mínima en donde se toma un mes o incluso más para superar los 200-300 puntos. Así, se ha dado el primer paso hacia el crecimiento de la moneda euro y es convincente, pero eso no significa que ahora los mercados vayan a comprar euros.
Por otro lado, esta opción no puede descartarse completamente. Como dijimos anteriormente, los factores que realmente podrían ayudar al crecimiento del dólar estadounidense en los últimos meses, desde nuestro punto de vista, se han resuelto desde hace mucho tiempo. En consecuencia, los mercados pueden continuar obteniendo ganancias en posiciones cortas, lo que conducirá al crecimiento del par. El hecho de que la Fed comenzara a recortar el programa de estímulo cuantitativo comenzó a elaborarse en septiembre. En consecuencia, es poco probable que el dólar estadounidense se vuelva más caro hasta el final de este programa. Si es así, la opción con una nueva tendencia alcista a largo plazo sigue siendo la principal.
¿Qué nos depara esta semana? Además de los discursos de Christine Lagarde el lunes y viernes, la Unión Europea publicará un informe de inflación para noviembre. Se espera que este indicador continúe creciendo y aumente de 4,1% a/a a 4,4-4,5% a/a. En el caso de la moneda estadounidense, funciona así: si la inflación aumenta, las posibilidades de endurecimiento de la política monetaria también aumentan, por lo que los mercados compraron dólar. En el caso de la moneda europea, esto puede no funcionar, ya que Christine Lagarde ya ha declarado un montón de veces que las tasas no se subirán ni siquiera el año que viene, y el programa APP reemplazará al programa PEPP. Por lo tanto, puede haber una reacción de los mercados al informe de inflación, pero es difícil predecir en qué dirección. También en la Unión Europea la próxima semana se publicarán los informes de desempleo de octubre, los índices de actividad empresarial en servicios y manufactura y las ventas minoristas. Cada uno de estos informes casi no tiene posibilidades de interesar tanto a los operadores que se apresuran a comprar o vender euros. Los mercados no han reaccionado a los informes sobre el desempleo y las ventas minoristas durante mucho tiempo, pero al mismo tiempo, debe tenerse en cuenta que el desempleo en la UE sigue siendo bastante alto, mucho más alto que en los EE. UU. o Gran Bretaña: 7,4%. Los índices de actividad empresarial pueden afectar al tipo de cambio del euro solo si difieren seriamente de las previsiones y en una dirección menor. En principio, esta opción es bastante posible, dado que una nueva "ola" de la pandemia se está extendiendo en Europa, los países están reintroduciendo cuarentenas y "confinamientos". Naturalmente, todo esto conducirá a una caída de la actividad económica y empresarial.
Por otro lado, me gustaría señalar que el estado general de la economía de la UE no es el más positivo en este momento. Christine Lagarde ha hablado en repetidas ocasiones de esto de forma directa e indirecta, pero también es claramente visible en el indicador del PIB, que apenas se aceleró hasta el 2,2% en el tercer trimestre. En Estados Unidos, por ejemplo, el PIB se desaceleró en el tercer trimestre al 2,2%. Así, si miramos solo el componente económico, el euro puede seguir cayendo, pero una vez más recordamos que ya ha bajado bastante de precio en el último año. Si la economía europea está constantemente rezagada con respecto a la estadounidense, esto no significa que el euro disminuirá constantemente frente al dólar. De ahí la conclusión: esta semana lo más importante será el estado de ánimo del mercado (como casi siempre). Si el mercado está configurado para una corrección, entonces habrá una corrección.
Recomendaciones de negociación para el par EUR/USD:
La imagen técnica del par EUR/USD en el gráfico de 4 horas también habla a favor de iniciar una corrección. El precio se fijó el viernes por encima de la línea crítica, pero incluso este movimiento no confunde a los operadores: la línea estaba muy cerca del precio. Por el momento, incluso la nube de Ichimoku no se ha superado, por lo que el movimiento a la baja puede reanudarse en la nueva semana. Si se supera la nube, las posibilidades de un mayor crecimiento del par aumentarán significativamente y será posible hablar de una nueva tendencia alcista. Lo más interesante de la próxima semana ocurrirá el viernes: las publicaciones no agrícolas de noviembre se publicarán en Estados Unidos. Hablaremos de esto con más detalle en el artículo sobre GBP/USD. Así, durante los primeros cuatro días, será posible comprender en qué estado de ánimo están los mercados ahora, ya que la influencia de la "base" será baja.
Explicaciones de las ilustraciones:
Niveles de precio de soporte y resistencia (resistencia/soporte), niveles de Fibonacci - niveles objetivo al abrir compras o ventas. Los niveles Take Profit se pueden colocar cerca de ellos.
Indicadores Ichimoku (configuración estándar), Bandas de Bollinger (configuración estándar), MACD (5, 34, 5).
