Al comienzo de la nueva semana de negociación, el índice del dólar estadounidense mostró nuevamente una dinámica positiva, lo que refleja el mayor interés de los inversores en el dólar estadounidense. La moneda indicada domina de una forma u otra en casi todos los pares del dólar. Sin embargo, el impulso del viernes ha desaparecido: el mercado de divisas se mueve por la inercia de los acontecimientos recientes. Se acerca el período previo a las vacaciones, que tradicionalmente se caracteriza por una baja liquidez y debilidad. Por tanto, el mercado está cayendo paulatinamente en una actividad mínima previa a las vacaciones. Durante el período de la Navidad católica, cuando los principales pisos de negociación del mundo están cerrados, los comerciantes centran su atención en factores secundarios fundamentales o temas relacionados que son de naturaleza hipotética. El mercado estrecho es particularmente sensible, por lo que no se pueden excluir fluctuaciones inusuales de precios, especialmente en el contexto de un calendario económico casi vacío.
Sin embargo, la semana actual (a diferencia de la próxima) puede presumir de informes macroeconómicos bastante importantes, especialmente en el contexto del par EUR/USD.
Como ejemplo, el índice de precios al productor alemán se publicará durante la sesión europea de hoy lunes. También se dará a conocer el informe mensual del Bundesbank, pero solo puede afectar la dinámica del par si la retórica de los miembros del regulador alemán es muy diferente a la retórica anterior de los miembros del BCE. Además, cabe señalar que el presidente del Banco Central de Alemania, Jens Weidmann, dimite el 31 de diciembre, cinco años antes de lo previsto. Siempre es "halcón", pero en medio de la salida de Angela Merkel del Olimpo político, también decidió dejar su cargo. El nuevo titular del Bundesbank se anunciará el 22 de diciembre.
El martes 21 de diciembre se publicará un indicador de confianza del consumidor en Europa, basado en una encuesta de hogares sobre el nivel de confianza en el estado actual de la economía. Durante los dos últimos años, este indicador ha estado en la zona negativa. En diciembre, debería llegar a -8 puntos, reflejando el pesimismo generalizado de los europeos: este es el peor resultado desde abril de este año.
El miércoles 22 de diciembre se publicará durante la sesión americana la tercera estimación del crecimiento del PIB de Estados Unidos para el tercer trimestre. Esto no debería sorprender, ya que la estimación final debería coincidir con la segunda estimación (aumento del 2,1%). Es probable que los operadores ignoren este comunicado. Sin embargo, el indicador de la confianza del consumidor estadounidense puede provocar cierta volatilidad. Este indicador ha fluctuado en el rango de 109-111 puntos desde septiembre de este año. Después de un ligero descenso en noviembre (109,5), debería crecer ligeramente este mes pero permanecer dentro del rango especificado (110,5). Pero si este indicador se publica en la zona verde, el dólar estadounidense recibirá un apoyo significativo, especialmente a la luz de las expectativas inflacionarias.
El día más interesante de la semana promete ser el jueves (23 de diciembre). La atención de todos los operadores se centrará en el índice de precios de PCE básico, que mide el nivel básico de gasto e influye en la dinámica de la inflación de EE. UU. Se cree que este indicador es monitoreado por los miembros del regulador con mucho cuidado. En octubre aumentó hasta el 4,1% (en términos anuales). Según las previsiones, el índice volverá a mostrar buenos resultados en noviembre. Se espera que aumente al 4,5% en términos anuales. Esta es la tasa de crecimiento más fuerte desde 1989. Este indicador podría tener un impacto significativo en la posición de la moneda estadounidense, especialmente después de la última publicación inflacionaria, que reflejó un aumento récord en el índice de precios al consumidor. El índice de precios PCE podría provocar una fuerte volatilidad a favor del dólar estadounidense.
Durante el mismo día se publicará la tasa de crecimiento de las solicitudes iniciales de prestaciones por desempleo. Este dato se encuentra en el nivel previo a la crisis desde mediados de noviembre, fluctuando en el rango de 195-230 mil. Esta semana, el indicador debería alcanzar la marca de 200.000. Este resultado proporcionará un apoyo indirecto a la moneda estadounidense.
Otro comunicado importante del jueves es un informe sobre el volumen de pedidos de bienes a largo plazo. Aquí también se esperan dinámicas positivas: el volumen total de pedidos debería crecer un 1,5% (después de una estancia de dos meses en la zona negativa) y un 0,6% excluyendo el transporte.
El viernes 24 de diciembre, las plataformas comerciales europeas y americanas estarán cerradas por Nochebuena. Este día cae fuera del horario laboral. Habrá ciertas noticias de Japón, pero no suelen tener un impacto significativo en el mercado y más aún en la dinámica del par EUR/USD.
En general, es muy posible que haya un completo silencio en el mercado de divisas en los próximos días a menos que el mundo financiero sea sacudido por algún factor de fuerza mayor (por ejemplo, las conclusiones extremadamente negativas de la OMS con respecto a Omicron). Los principales bancos centrales ya han emitido sus veredictos. También se han publicado los últimos indicadores macroeconómicos clave (en el ámbito del mercado laboral y la inflación). Por lo tanto, los operadores han recibido una cantidad suficiente de información para reflexionar.
En mi opinión, el dólar estadounidense todavía se encuentra en una posición más ventajosa en relación con el euro. Durante las últimas semanas, los operadores del EUR/USD han estado mirando hacia al BCE, cuyos representantes instaron a sus colegas a reaccionar ante el aumento récord de la inflación en la eurozona. Se creó una cierta ilusión informativa de que el Banco Central Europeo seguiría los pasos de la Fed. Sin embargo, toda la "dureza" del BCE se expresó en el "fortalecimiento" del programa APP y en una posición de espera con respecto a la tasa, mientras que del lado de la moneda estadounidense, hay un comportamiento bastante agresivo de la Fed. Un ejemplo de esto es la reducción temprana de la EC y un pronóstico de puntos "agresivo".
Esta falta de correlación actuará como un impulsor del par EUR/USD. Por lo tanto, todavía podemos considerar las ventas en aumentos repentinos. El nivel de resistencia es 1,1290 (la línea promedio del indicador de Bandas de Bollinger en el gráfico diario, coincidiendo con la línea Tenkan-sen). El nivel de soporte más cercano (el objetivo a la baja) es el nivel de 1,1200, que corresponde a la línea inferior de las Bandas de Bollinger en el mismo período de tiempo.
