El mercado de divisas prácticamente se detuvo antes del año nuevo, por un lado, en las condiciones del repunte navideño que ha comenzado, y por otro, quedando bajo la impresión de factores importantes: una nueva ola de la pandemia de coronavirus debido a la variante de Omicron y el próximo cambio en las políticas monetarias de los tres mayores bancos centrales del mundo: FRS, ECB y Bank of England. De hecho, este último ya ha dado un paso en esta dirección, elevando las tasas de interés en la última reunión de diciembre.
Siguiendo las acciones del Banco de Inglaterra, la atención de los mercados se dirige a la Fed, principalmente cuando comienza a cumplir su promesa: aumentar las tasas de interés el próximo año. Cabe recordar que J. Powell dijo en una conferencia de prensa después de la última reunión que el regulador está listo para hacerlo tres veces el próximo año. Para entender cuándo esperar la primera subida de tasas, las estadísticas económicas estadounidenses publicadas hoy, los datos sobre el índice básico de precios del gasto de consumo personal del tercer trimestre, así como el índice de confianza del consumidor del CB, jugarán un papel importante.
Según la previsión, el índice de precios básicos para el consumo personal debería mantener una tasa de crecimiento del 4,5%. Si el valor resulta ser más alto o más bajo de lo esperado, esto podría poner en movimiento al dólar estadounidense en el mercado financiero. Consideremos dos escenarios:
Primero, si el indicador sube, esto confirmará los temores de la Fed de que las presiones inflacionarias se intensificarán. Dado que este indicador es un indicador de inflación compuesto de la inflación al consumidor, esto puede hacer que el dólar estadounidense se fortalezca debido a las crecientes expectativas de un aumento anterior de las tasas de interés.
En segundo lugar, si el valor resulta ser ligeramente más bajo, esto puede conducir al debilitamiento del dólar estadounidense y reducir las expectativas de una subida de tasas anticipada por parte de la Fed. También es posible otra opción. Si los datos resultan estar en línea con las expectativas, no vale la pena esperar un cambio notable en la dinámica de la moneda estadounidense.
Otro dato importante que se publicará hoy será el Índice de Confianza del Consumidor de Estados Unidos de Conference Board (CB). Se asume que este indicador mostrará un incremento hasta el nivel de 110,8 puntos en diciembre frente a 109,5 puntos en noviembre. Si los números no son peores de lo esperado o incluso un poco más altos, esto conducirá a un aumento de la demanda de acciones en los EE. UU., en Europa y luego en Asia, es decir, pueden respaldar el repunte navideño. En esta situación, no se debe esperar que el optimismo generalizado fortalezca al dólar estadounidense.
Pero, ¿cuándo comenzará finalmente a subir el dólar estadounidense en el mercado de divisas?
Creemos que solo la continuación del crecimiento de la inflación obligará a la Fed a comenzar a subir las tasas de interés el próximo año. Al parecer, el regulador no quiere hacer esto todavía, aunque hay planes. Todavía hay un rayo de esperanza en las profundidades de esta organización de que el crecimiento de la inflación se detendrá. En cualquier caso, un indicador importante: la dinámica de los rendimientos de los bonos del Tesoro lo indica claramente. Los operadores de bonos aún dudan de que las tasas realmente comiencen a subir en un futuro próximo. Por eso observamos la indecisión del dólar estadounidense, que en realidad está cerca del nivel de 96,00 puntos del índice ICE. Una vez más, solo un aumento en la presión inflacionaria provocará que la Fed tome medidas rápidas el próximo año.
Pronóstico del día:
Es probable que el par EUR/USD continúe operando en el rango de 1,1230-1,1365 esta semana.
El precio del oro ha vuelto nuevamente al rango de 1762-1794,20, donde puede permanecer hasta el final de esta semana.
