El par de divisas EUR/USD reanudó el martes el descenso iniciado el viernes. Hay que recordar que el viernes los mercados ignoraron todo un conjunto de estadísticas macroeconómicas bastante débiles procedentes del otro lado del océano y el dólar estadounidense se revalorizó ese día. El lunes los operadores intentaron seguir bajando, pero los lunes es habitual que la volatilidad sea baja y no haya tendencia. Además, el primer día de operaciones no hubo ningún acontecimiento importante, ni en Estados Unidos ni en la Unión Europea. Así, sólo el martes los operadores "despertaron", aunque los fundamentos y las bases macroeconómicas siguieron siendo prácticamente nulas. No obstante, llamamos la atención de los operadores sobre el hecho de que la subida de la divisa europea fue bastante débil (unos 150 pips) y no está justificada desde el punto de vista fundamental. Lo único que favorece el crecimiento del euro es la suposición de que los participantes en el mercado pueden haberse saciado ya de las compras del dólar sobre la base del endurecimiento de la política monetaria de la Fed en 2021-2022. Toda la información al respecto es conocida desde hace tiempo por los mercados y es posible que ya la hayan calculado varias veces. Pero la práctica demuestra que los operadores no van a cambiar todavía sus preferencias y parece que seguirán comprando precisamente la moneda americana, ya que el BCE no está dando ninguna señal sobre un endurecimiento de la política monetaria. Así pues, una fijación por debajo de la línea de media móvil el lunes indica un nuevo cambio de tendencia y la tendencia bajista de 2021 podría reanudarse ahora. El par puede caer gradualmente hasta el nivel de 1,1230, y luego tratar de superarlo de nuevo. También hay que tener en cuenta que la moneda europea cayó el viernes, cuando el fondo fundamental estaba en contra, y cayó el martes, cuando no había fondo fundamental.
Sólo hay un 20% de posibilidades de que el BCE suba las tasas en 2022.
En el mercado de divisas se ha hablado últimamente de las políticas monetarias del BCE y de la Reserva Federal. Ya hemos dicho bastante sobre la Fed, pero con el BCE es más complicado y más simple al mismo tiempo. Ayer ya hablamos de por qué el BCE no va a subir su tasa de interés este año. Hoy vamos a hablar de posibles alternativas. Según Reuters, los mercados sólo dan un 20% de posibilidades de que se produzca una subida de las tasas este año. No se sabe en qué se basa esta conclusión, pero desde luego tampoco es una buena razón para renunciar al BCE. El factor "inflación relativamente baja" es un argumento a favor de una subida de las tasas al menos una vez este año. La inflación en la UE es, de hecho, muy alta. Al igual que los Estados, la UE ha sido incapaz de acelerar hasta el 2% durante mucho tiempo, pero la pandemia ha ayudado a todos los países del mundo a conseguirlo. El índice de precios al consumo es ahora del 5% y la trayectoria del 5% al 2% es mucho más corta que la del 7% al 2%. Por consiguiente, es más probable que la UE pueda contar con una desaceleración del crecimiento de los precios en 2022. Algunos expertos creen que el BCE sólo empezará a subir las tasas cuando la inflación haya caído ya al 2% y cuando los programas PEPP y APP hayan terminado. Cabe recordar que, una vez finalizado el programa PEPP en marzo de este año, habrá una ampliación del APP de 40.000 millones de euros al mes. También se espera que esté terminado a finales de año. Por lo tanto, es a finales de año cuando teóricamente se podría esperar una subida de las tasas de interés. Naturalmente, con estas consideraciones sería muy difícil que la moneda europea contara con una subida durante el año en curso. En general, la esperanza para la moneda euro se basa en la misma posible saturación de compradores de dólares con los mismos factores. Pero no hay que olvidar que la Fed endurecerá su política monetaria de una u otra manera a lo largo del año en curso, lo que significa que los toros del dólar tendrán constantemente nuevas razones para comprarlo. Por lo tanto, por el momento, las perspectivas del euro parecen muy poco halagüeñas.
La volatilidad del par euro/dólar para el 19 de enero se sitúa en 75 pips y se califica de "media". Por lo tanto, esperamos que el par se mueva hoy entre 1,1251 y 1,1401. Un giro del indicador Haiken Ashi hacia arriba señalará una ronda de movimiento correctivo.
Los niveles de soporte más cercanos:
S1 - 1,1322
S2 - 1,1292
S3 - 1,1261
Niveles de resistencia más cercanos:
R1 - 1,1353
R2 - 1,1383
R3 - 1,1414
Recomendaciones para operar:
El par EUR/USD se ha consolidado por debajo de la línea de media móvil y ha iniciado un fuerte movimiento a la baja. Por lo tanto, ahora deberíamos permanecer en las posiciones cortas con los objetivos de 1,1292 y 1,1261, que deberían mantenerse abiertos hasta que el indicador Heiken Ashi suba. No se deberían abrir posiciones largas antes de que el precio se consolide por encima de la línea de media móvil, con los objetivos de 1,1444 y 1,1475.
Lectura recomendada:
Análisis del par GBP/USD. El 19 de enero. A nadie le interesa el Banco de Inglaterra, a todo el mundo le interesa la dimisión de Boris Johnson.
Pronóstico del par euro/dólar y señales de operaciones para el 19 de enero. Análisis detallado de los movimientos y operaciones del par.
Pronóstico del par GBP/USD y señales de operaciones para el 19 de enero. Análisis detallado de los movimientos y operaciones del par.
Explicación de las ilustraciones:
Los canales de regresión lineal ayudan a determinar la tendencia actual. Si ambos apuntan en la misma dirección, significa que la tendencia es fuerte en este momento.
La media móvil (ajuste 20.0, suavizada) determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que debe operar ahora.
Los niveles de Murray son niveles objetivo para movimientos y correcciones.
Los niveles de volatilidad (líneas rojas) son un canal de precios probable, en el que el par pasará el día siguiente, basado en los niveles de volatilidad actuales.
El indicador CCI, su entrada en la zona de sobreventa (por debajo de -250) o en la zona de sobrecompra (por encima de +250) significa que se avecina un cambio de tendencia hacia el lado opuesto.
