El jueves, el par de divisas EUR/USD mantuvo una nueva tendencia a la baja. El precio se ha consolidado por debajo de la línea media móvil y actualmente se mantiene por debajo de ella. Además, ayer el precio se corrigió hacia el muving y rebotó desde él, lo que aumenta la probabilidad de nuevas caídas. Ya dijimos que ahora nos inclinamos por la opción a la baja. Pero también observamos que hay una alta probabilidad de que el par vuelva al canal lateral 1,1230 - 1,1360. El movimiento de los últimos meses parece muy extraño. En primer lugar, si se observa el marco temporal de 4 horas, no se puede decir que haya sido un piso. Ahora podemos ver claramente una débil tendencia alcista, durante la cual el par subió al nivel de 1,1475, lo que ocurrió la semana pasada. Pero esto no anula el hecho de que exista un canal lateral. En segundo lugar, no había ninguna razón para que la moneda europea creciera. Aunque este crecimiento estaba justificado técnicamente, desde el punto de vista fundamental, no debería estarlo. Así, en este momento nos inclinamos por la variante de la renovación de la tendencia bajista de 2021. O sea, el precio debería bajar hasta el nivel de 1,1230 y luego superarlo. Sin embargo, la forma en que el par se ha movido en los últimos meses sugiere que el movimiento podría ser muy débil y podría tomar algunos meses más para superar el nivel de 1,1230. Los factores globales siguen estando del lado de la divisa estadounidense, ya que es la Fed la que va a llevar a cabo una política monetaria agresiva este año y posiblemente el próximo. Esto es lo que creen los participantes en el mercado. Los grandes operadores se lo creen. Por lo tanto, el dólar puede seguir siendo demandado.
La inflación no puede ser vencida y la tasa de interés podría aumentar entre 6 y 7 veces.
La semana actual está totalmente vacía de acontecimientos macroeconómicos y fundamentales. No hay casi nada a lo que los operadores deban prestar atención. En tales condiciones, sólo queda considerar los antecedentes fundamentales generales y construir diversas hipótesis. Durante un tiempo pensamos que el dólar terminaría de subir, porque los factores que lo empujaron al alza en 2021 no pueden influir positivamente para siempre. Tarde o temprano los mercados los calcularían y la subida del dólar debería detenerse. Sin embargo, por el momento, parece que los mercados siguen calculándolos. Por un lado, es bastante lógico, ya que hace unos meses se hablaba de la reducción del programa de estímulos cuantitativos a mediados de verano y quizás de una o dos subidas de las tasas. Ahora sólo la posición oficial de la Fed es de tres o cuatro subidas de tasas y el programa QE debe terminar ya en marzo. Pero además de éstas, existen otras opciones. Por ejemplo, algunas fuentes afirman que el presidente de Estados Unidos, Joe Biden, es partidario de una subida de las tasas ya en enero, y de forma inmediata en un 0,5%. Los expertos señalan que los índices de aprobación de Joe Biden están cayendo, entre otras cosas por la incapacidad del gobierno y de la Fed para frenar la inflación. Así, Biden podría incluso intentar influenciar en la decisión de la Fed en enero. Jamie Dimon, jefe de JPMorgan, calcula que la Fed podría subir su tasa de interés seis o siete veces. No ha dicho cuándo se producirá exactamente un aumento tan importante de las tasas. Deutsche Bank cree que ya en 2022, la Fed comenzará a vender bonos hipotecarios y del tesoro, que se han acumulado en su balance de unos 9 billones de dólares. Hay que recordar que este proceso es también un endurecimiento de la política monetaria, ya que el exceso de liquidez se retirará ahora del mercado. El Deutsche Bank espera que el balance de la Reserva Federal se reduzca en 560.000 millones de dólares este mismo año, en 1 billón el próximo y en un billón y medio o más en los próximos años. Así, los principales operadores del mercado de divisas no sólo esperan una subida de las tasas, sino que suponen que el endurecimiento será mucho mayor y más rápido de lo previsto inicialmente. Ahora los Estados Unidos tienen que bajar la inflación lo más rápido posible. Sin embargo, una caída de la inflación conduciría en casi todos los casos a una recesión.
La volatilidad del par euro/dólar para el 21 de enero se sitúa en 65 pips y se califica de "media". Por lo tanto, esperamos que el par se mueva entre 1,1249 y 1,1379 hoy. Un giro del indicador Heiken Ashi hacia arriba señalará una ronda de movimiento correctivo.
Niveles de soporte más cercanos:
S1 - 1,1322
S2 - 1,1292
S3 - 1,1261
Niveles de resistencia más cercanos:
R1 - 1,1353
R2 - 1,1383
R3 - 1,1414
Recomendaciones para operar:
El par EUR/USD se ha consolidado por debajo de la línea de la media móvil y continúa moviéndose a la baja. Por lo tanto, ahora es necesario permanecer en posiciones cortas con los objetivos de 1,1292 y 1,1261, que deben mantenerse abiertos hasta que el indicador Heiken Ashi suba. Las posiciones largas no deberían abrirse antes de que el precio se consolide por encima de la línea media móvil, con los objetivos 1,1414 y 1,1444.
Lectura recomendada:
Análisis del par GBP/USD. El 21 de enero. En el Reino Unido se levantan todas las restricciones por "coronavirus".
Pronóstico del par euro/dólar y señales de operaciones para el 21 de enero. Análisis detallado de los movimientos y operaciones del par.
Pronóstico del par GBP/USD y señales de operaciones para el 21 de enero. Análisis detallado de los movimientos y operaciones del par
Explicación de las ilustraciones:
Los canales de regresión lineal ayudan a determinar la tendencia actual. Si ambos apuntan en la misma dirección, significa que la tendencia es fuerte en este momento.
La media móvil (ajuste 20.0, suavizada) determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que debe operar ahora.
Los niveles de Murray son niveles objetivo para movimientos y correcciones.
Los niveles de volatilidad (líneas rojas) son un canal de precios probable, en el que el par pasará el día siguiente, basado en los niveles de volatilidad actuales.
El indicador CCI, su entrada en la zona de sobreventa (por debajo de -250) o en la zona de sobrecompra (por encima de +250) significa que se avecina un cambio de tendencia hacia el lado opuesto.
