El par de divisas EUR/USD el jueves, se disparó 80 puntos en 10 minutos, exactamente en el momento de la publicación de las tasas clave tras la reunión del regulador. Pensamos que el BCE había subido la tasa de referencia, pero en realidad no pasó nada de eso. Debe recordar que incluso un día antes, la moneda europea subió 200 puntos de la nada, aunque no hubo pre-requisitos ni razones para esto. Así, el euro mostró un crecimiento irrazonable durante dos días seguidos. Y creemos que ahora es el momento de que los operadores lo calculen. ¿Por qué ocurrió el crecimiento? Lo primero y banal que me viene a la mente es una corrección técnica. Sí, resultó ser bastante fuerte, ya que casi 300 puntos en menos de 2 días, esto no se ve a menudo. Sin embargo, al mismo tiempo, el par libra/dólar cotizaba mucho más débil, por lo que es casi imposible concluir una corrección global para todos los instrumentos en todos los mercados. Por la tarde, la divisa del euro comenzó a bajar, y creemos que la tendencia a la baja puede recuperarse.
Desde un punto de vista técnico, el par se encuentra ahora cerca de la media móvil y puede afianzarse por debajo de esta. Si esto sucede, la caída de la moneda euro puede reanudarse. Además, hemos entendido claramente la posición del BCE, que culpa al aumento de los precios del petróleo y el gas, así como al conflicto geopolítico entre Ucrania y Rusia, del aumento de la inflación. Y, resulta que el BCE no puede influir en estos factores de ninguna manera, y el estado de su economía no permite subir la tasa. Recuerde que en el cuarto trimestre creció sólo 0,3% t/t. Además, más de 1 millón de personas han emigrado de Ucrania a países de la UE solo en las últimas 2 semanas. Estas personas tienen el estatus de refugiados. Es decir, todos necesitan ser asentados en algún lugar, alimentados y pagados algún tipo de asignación. Por supuesto, algunos ucranianos obligados a abandonar su país trabajarán, pero esto aún no niega el hecho de una carga adicional para el presupuesto de la Unión Europea, que también brinda activamente asistencia financiera y militar a Ucrania. En general, la situación económica en la UE no es la mejor en este momento, y el BCE prácticamente no tiene margen de maniobra para endurecer la política monetaria. Es sobre esta base que el euro puede seguir cayendo frente al dólar a largo plazo ya que la Fed no tiene esos problemas.
Negociaciones entre Ucrania y Rusia: no hay avances.
Las conversaciones entre Sergey Lavrov y Dmitry Kuleba tuvieron lugar ayer en Antalya, Turquía. Las negociaciones duraron hora y media y sus resultados fueron breves: no se pudo lograr ningún progreso. Según el jefe del Ministerio de Relaciones Exteriores de Ucrania, Dmitry Kuleba, la posición de Moscú en las negociaciones permanece sin cambios: Kiev debe rendirse ("desmilitarización" significa exactamente eso) y abandonar cualquier intento de unirse a la OTAN para siempre. Ucrania no está de acuerdo con estas demandas y afirmó que las negociaciones son cuando ambas partes aceptan y no se presentan ultimátum entre sí. No fue posible organizar corredores humanitarios desde Mariupol. Además, no fue posible acordar un cese al fuego de 24 horas para retirar a los civiles de los puntos más conflictivos de Ucrania. Por lo tanto, el resultado es el mismo que para la "rama" principal: las negociaciones están en marcha, pero no hay progreso.
Por lo tanto, no hay razones para el optimismo en los mercados ahora y no puede haberlas. Recordemos que las tropas rusas se apoderaron de dos centrales nucleares ucranianas a la vez y en este momento la central nuclear de Chernobyl ha sufrido un corte del suministro eléctrico. Se le conectó un generador, que podrá suministrar electricidad durante 2 días. Luego, se cortará la electricidad y los reactores nucleares sin un sistema de refrigeración en funcionamiento comenzarán a calentarse. Según los representantes de la OIEA, pueden alcanzar una temperatura crítica en 6-7 días. Nadie puede predecir lo que sucederá después. Sin embargo, desde nuestro punto de vista, el mundo ahora no solo se encuentra en el umbral de la Tercera Guerra Mundial, sino también en el umbral de otra catástrofe provocada por el hombre. Si alguien golpea accidentalmente la planta de energía nuclear de Chernobyl o la central nuclear con un proyectil, la explosión puede ser 10 veces más fuerte que en 1986.
La volatilidad del par de divisas euro/dólar al 11 de marzo es de 146 puntos y se caracteriza como "alta". Por lo tanto, esperamos que el par se mueva hoy entre los niveles de 1,0862 y 1,1154. La inversión del indicador Heiken Ashi a la baja señala una posible reanudación del movimiento bajista.
Niveles de soporte más cercanos:
S1 – 1,0986
S2 – 1,0864
S3 – 1,0742
Niveles de resistencia más cercanos:
R1 – 1,1108
R2 – 1,1230
R3 – 1,1353
Recomendaciones de negociación:
El par EUR/USD continúa ajustándose y se ha consolidado por encima de la media móvil. Por lo tanto, ahora es necesario mantenerse en posiciones largas con objetivos de 1,1108 y 1,1154 si el precio se mantiene por encima de la media móvil. Las posiciones cortas no deben abrirse antes de la fijación de precios por debajo de la línea de media móvil con un objetivo de 1,0864.
Explicaciones de las ilustraciones:
Canales de regresión lineal: ayudan a determinar la tendencia actual. Si ambos están dirigidos en la misma dirección, entonces la tendencia ahora es fuerte.
Línea de promedio móvil (configuración 20.0, suavizada): determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que operar ahora.
Niveles de Murray: niveles objetivo para movimientos y correcciones.
Niveles de volatilidad (líneas rojas): el canal de precios probable en el que el par pasará el día siguiente, según los indicadores de volatilidad actuales.
Indicador CCI: su entrada en el área de sobreventa (por debajo de -250) o en el área de sobrecompra (por encima de +250) significa que se acerca un cambio de tendencia en la dirección opuesta.
