El par de divisas EUR/USD se ha comportado con mucha calma durante la mayor parte del último día. Recuerde que en las últimas semanas, la volatilidad del par ha aumentado significativamente, lo cual se ve en la siguiente ilustración. Naturalmente, esto se debe a la invasión de Rusia en Ucrania. Por tanto, ahora la volatilidad media del euro es de 90 puntos diarios. Hace unas semanas, este valor se consideraba alto. Sin embargo, en los últimos días, la actividad de los operadores ha disminuido ligeramente. Es difícil decir exactamente por qué sucedió esto. Los combates en Ucrania continúan sin interrupciones ni tregua. Ya hemos dicho que el enfrentamiento militar ha pasado a la etapa del "Donbas 2.0", que puede prolongarse muchos años. Sin embargo, en todo caso, se trata de una acción militar, lo que significa víctimas de ambos lados. Además, ambos lados del conflicto están sufriendo enormes pérdidas. La infraestructura está siendo destruida en Ucrania, la economía se ha derrumbado, el país está en estado de guerra. En Rusia, la economía puede experimentar un default en los próximos días. Además, será un default no como en 1998, pero mucho más potente, sobre la deuda externa. En pocas palabras, Moscú no podrá pagar sus obligaciones con los socios internacionales.
Lo que es más interesante, no podrá hacer esto debido a las sanciones de los propios socios, ya que en este momento es simplemente imposible realizar transferencias de divisas al exterior. Es muy difícil decir ahora cuáles serán las consecuencias del default. Sin embargo, parece que Moscú estaba preparada para tal escenario. De una forma u otra, seguimos creyendo que lo peor está por venir, para todo el mundo. Según muchos expertos, las sanciones contra la Federación Rusa comenzarán a dar sus frutos no antes de un mes después de su introducción. Es decir, hasta el momento, ni aquellos contra quienes se han impuesto sanciones ni quienes han impuesto sanciones han sentido aún sus consecuencias. Porque no hay consecuencias en sí mismas todavía. Sin embargo, Rusia se está precipitando a toda velocidad hacia el sistema estatal de "RPDC 2.0" y, nuevamente, no parece tenerle mucho miedo. El mercado de divisas se ha calmado un poco, y ahora lo principal es que el conflicto en Ucrania no vuelva a escalar, y las negociaciones entre Kyiv y Moscú indican que las dos partes se acercan a un consenso.
Casi todo depende ahora de las negociaciones y su resultado.
Tradicionalmente, no consideramos los resultados de la reunión de la Fed inmediatamente después de su publicación. Creemos que después de que se dan a conocer, debe esperar al menos un día para comprender claramente cómo reaccionó el mercado ante ellos. El caso es que los resultados se publican a última hora de la tarde cuando los mercados europeos ya están cerrados y sus operadores e inversores no pueden sacar información de la Fed. Lo mismo se aplica a los mercados asiáticos, que siguen cerrados en el momento del anuncio de los resultados. Por lo tanto, en general, el mercado puede reaccionar a la reunión de la Fed en un día. Preferimos primero estudiar completamente la reacción de los operadores, y solo después sacar conclusiones. La información que proporciona la Fed no siempre está lógicamente elaborada.
Entonces, por ahora, le recomendamos que centre su atención en temas más importantes. Sí, ahora los hay. Según declaraciones de ambas partes del conflicto militar en Ucrania, las negociaciones finalmente han comenzado a avanzar. Kyiv afirmó que requiere garantías de seguridad, con seguridad real, y no como ahora. Según el gobierno ucraniano, se debe firmar un acuerdo de que, en caso de agresión contra Ucrania, los países que participan en el acuerdo deberán proporcionar asistencia militar, financiera y humanitaria sin falta. Kyiv también quiere que una de las potencias nucleares actúe como garante de la seguridad. Moscú, como antes, quiere garantías de que las bases de la OTAN no se ubicarán en Ucrania, y parece que Kyiv está de acuerdo con esta opción. Sin embargo, todavía no estaríamos muy entusiasmados, porque no hay nada de qué regocijarse. Kyiv también quiere con mucha razón la restauración de la integridad territorial de Ucrania y la devolución de Crimea, lo que es poco probable que Moscú haga. Por lo tanto, estas negociaciones pueden prolongarse durante muchos meses.
La volatilidad del par de divisas euro/dólar al 17 de marzo es de 112 puntos y se caracteriza como "alta". Por lo tanto, esperamos que el par se mueva hoy entre los niveles de 1,0916 y 1,1141. La inversión del indicador Heiken Ashi a la baja señala una posible reanudación del movimiento bajista.
Niveles de soporte más cercanos:
S1 – 1,0986
S2 – 1,0864
S3 – 1,0742
Niveles de resistencia más cercanos:
R1 – 1,1108
R2 – 1,1230
R3 – 1,1353
Recomendaciones de negociación:
El par EUR/USD se ha consolidado por encima de la línea de media móvil. Por lo tanto, ahora es necesario mantenerse en posiciones largas con objetivos de 1,1108 y 1,1141 hasta que el indicador Heiken Ashi baje. Las posiciones cortas no deben abrirse antes de la fijación de precios por debajo de la línea de media móvil con objetivos de 1,0864 y 1,0742.
Explicaciones de las ilustraciones:
Canales de regresión lineal: ayudan a determinar la tendencia actual. Si ambos están dirigidos en la misma dirección, entonces la tendencia es fuerte ahora.
Línea de promedio móvil (configuración 20.0, suavizada): determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que debe operar ahora.
Niveles de Murray: niveles objetivo para movimientos y correcciones.
Niveles de volatilidad (líneas rojas): el canal de precios probable en el que el par pasará el día siguiente, según los indicadores de volatilidad actuales.
Indicador CCI: su entrada en el área de sobreventa (por debajo de -250) o en el área de sobrecompra (por encima de +250) significa que se acerca un cambio de tendencia en la dirección opuesta.
