El viernes, el par de divisas EUR/USD no mostró absolutamente nada. A pesar de que las estadísticas macroeconómicas fueron abundantes en la última jornada bursátil de la semana pasada, la volatilidad del día fue... 48 puntos... Desde nuestro punto de vista, es un hecho completamente inexplicable. Y ni siquiera podemos decir que las estadísticas macroeconómicas no tuvieran importancia, o que los valores reales de los datos publicados fueran "neutros". No lo fueron. El crucial índice de precios al consumo en la UE, las nóminas no agrícolas en Estados Unidos... Eso por sí solo era suficiente para que el mercado operara de forma muy activa. Vamos a detenernos en el informe más importante: la inflación en la UE. Subió hasta un impensable 7,5% interanual, aunque hace apenas un mes era del 5,9%. Esto significa que la inflación no sólo aumenta, sino que sigue acelerándose. En las últimas semanas, la presidenta del BCE, Christine Lagarde, ha declarado en repetidas ocasiones que la estanflación no amenaza a la economía europea. Sin embargo, es la estanflación lo que estamos viendo ahora mismo. Recordemos que el término se refiere a la combinación de alta inflación y recesión.
En el cuarto trimestre del año pasado el PIB creció apenas unas décimas, pero la inflación ya ha subido al 7,5%. Es la tasa de inflación más alta de los últimos 25 años. Por lo tanto, el BCE y toda la UE se encuentran ahora en una posición en la que simplemente no hay espacio para la inflación. Además, el BCE sigue inyectando miles de millones de euros en su propia economía a través del programa APP. En la última reunión se anunció que este programa se reducirá y terminará este verano. Sin embargo, el verano está todavía muy lejos y el final del verano está aún más lejos. En consecuencia, incluso sin tener en cuenta la subida del petróleo y el gas y el conflicto geopolítico en Ucrania, el propio BCE está provocando una subida de los precios al aumentar la oferta monetaria. ¿De qué tipo de lucha contra la inflación podemos hablar? Por lo tanto, en este momento no sólo no hay ninguna razón para una disminución de la inflación, sino que hay razones muy reales para que siga creciendo. Y este aumento no significa en absoluto que el BCE vaya a empezar a subir las tasas, lo que supondría un endurecimiento de la política monetaria que normalmente conduce a un fortalecimiento de la moneda nacional. Para ser más exactos, el BCE afirma rotundamente que no subirá las tasas en 2022. ¿Cómo podemos esperar que el euro se fortalezca en un contexto tan fundamental? Incluso si el BCE cambia su postura y empieza a subir las tasas hacia finales de año, las tasas en los Estados ya estarán alrededor del 2% en ese momento. En otras palabras, el BCE desempeñaría un papel de aproximación.
Lo que depara la nueva semana para el euro
La moneda europea ha tenido problemas en las últimas semanas, pero muestra un crecimiento. Este crecimiento es claramente correctivo, como se ve en los profundos rebotes y correcciones contra el movimiento principal. En este momento, se ha iniciado un nuevo rebote, durante el cual el precio ya se ha consolidado por debajo del muving. Y esto significa que la tendencia ha cambiado a la baja. El trasfondo geopolítico sigue siendo difícil, el trasfondo fundamental es aún peor, la Eurozona está al borde de la crisis alimentaria y energética. Por lo tanto, creemos que el euro reanudará su caída frente al dólar a corto plazo. Las estadísticas macroeconómicas se encuentran ahora al final de la lista de factores importantes para los operadores. Esto se demostró perfectamente el viernes, cuando el mercado ignoró tanto la inflación como los datos no agrícolas.
Esta semana hay muy pocos eventos importantes programados en la UE. El martes es el índice de actividad de los servicios. El miércoles, el índice de actividad empresarial de la construcción. El jueves las ventas al por menor. Eso es todo. ¿Quién está realmente interesado en los índices de actividad empresarial en este momento? ¿Cuál podría ser la reacción a estos informes si los operadores no consideran importante el informe sobre la inflación? Por lo tanto, creemos que todos estos informes pasarán por alto el mercado. Y si es así, los operadores prestarán atención a las noticias geopolíticas, y operarán de acuerdo con el trasfondo fundamental general, que, como hemos visto anteriormente, sigue siendo extremadamente negativo para el euro. Además, ahora podemos decir que el euro se ha corregido y, por lo tanto, tiene una posibilidad técnica de una nueva caída.
La volatilidad del par de divisas EUR/USD para el 4 de abril es de 94 pips y se caracteriza por ser alta. Por lo tanto, esperamos que el par se mueva hoy entre los niveles 1,0952 y 1,1141. Un giro del indicador Haiken Ashi al alza señalará una posible reanudación del movimiento alcista.
Los niveles de soporte más cercanos:
S1 - 1,0986;
S2 - 1,0864;
S3 - 1,0742.
Niveles de resistencia más cercanos:
R1 - 1,1108;
R2 - 1,1230;
R3 - 1,1353.
Recomendaciones para operar:
El EUR/USD se ha consolidado por debajo de la línea de la media móvil. Por lo tanto, ahora deberíamos mantenernos en posiciones cortas con los objetivos 1,0986 y 1,0952 hasta que el indicador Heiken Ashi suba. Las posiciones largas deberían abrirse con los objetivos 1,1108 y 1,1141, si el par se consolida de nuevo por encima de la media móvil.
Recomendamos la lectura:
Análisis del par GBP/USD. El 4 de abril. La libra esterlina podría volver a caer debido a la geopolítica.
Pronóstico del par EUR/USD y señales de operaciones para el 4 de abril. Análisis detallado de los movimientos y operaciones del par.
Pronóstico del par GBP/USD y señales de operaciones para el 4 de abril. Análisis detallado de los movimientos y operaciones del par..
Explicaciones de las ilustraciones:
Los canales de regresión lineal ayudan a determinar la tendencia actual. Si ambos apuntan en la misma dirección, significa que la tendencia es fuerte en este momento;
La línea de media móvil (20,0 ajustes, suavizada) - determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que debe operar ahora;
Los niveles de Murray son niveles objetivo para los movimientos y las correcciones;
Los niveles de volatilidad (líneas rojas) son un canal de precios probable en el que el par pasará el día siguiente, basándose en los niveles de volatilidad actuales;
El indicador CCI, su entrada en la zona de sobreventa (por debajo de -250) o en la zona de sobrecompra (por encima de +250) significa que se avecina un cambio de tendencia en la dirección opuesta.
