Perspectiva a largo plazo.
El par de divisas EUR/USD reanudó su caída durante la semana en curso después de que no lograra superar la importante línea del indicador Ishimoku. Desde el punto de vista formal, el precio se ha consolidado por encima de la línea durante dos días, pero ni siquiera se ha acercado a la siguiente línea importante Senkou Span B, lo que confirma una vez más la debilidad de la moneda europea y la fortaleza del dólar estadounidense. Básicamente, hemos mencionado un millón de veces las razones por las que el euro está cayendo y muy probablemente seguirá cayendo frente al dólar. Esta semana el trasfondo fundamental fue sólo peor para el euro y mejor para el dólar. A mediados de la semana, varios representantes del comité monetario de la Reserva Federal dejaron claro que las intenciones del regulador de endurecer la política monetaria y frenar la inflación no son sólo un rumor. Ya en mayo, la tasa de interés podría subir un 0,5% y el balance de casi 9 billones de dólares de la Fed comenzará a descargarse. ¿Qué significa esto? Todo está claro con la tasa, pero la descarga del balance de la Fed es un programa "anti-QE". Es decir, un programa inverso para retirar el exceso de liquidez de la economía. Si antes el programa QE de la Fed estimulaba la economía estadounidense, ahora se producirá un proceso inverso, que también resulta ser un endurecimiento de la política monetaria. Por lo tanto, se están apretando los "tornillos" en todos los lados. Y como el BCE no puede permitirse ni siquiera subir una vez las tasas, que, recordemos, son negativas, la brecha entre los planteamientos de la Fed y del BCE no hace más que aumentar. Y, naturalmente, este distanciamiento aumentará la presión sobre la moneda europea. Por otra parte, la economía europea está al borde de la recesión y la estanflación, lo que obviamente no es algo que haga ser optimistas a los compradores e inversores de euros. En este momento el par se encuentra en torno a sus mínimos de 15 meses y no hay razones para esperar que la caída termine aquí.
Análisis COT.
El último informe COT fue más interesante que los anteriores. Incluso es paradójico, porque los grandes operadores volvieron a acumular... posiciones largas. Durante la semana de referencia, el número de posiciones largas aumentó en 10,8 mil, y el número de posiciones cortas del grupo Non-commercial aumentó en 4,8 mil. Por lo tanto, la posición neta aumentó en 6 mil contratos. Esto significa que el ánimo alcista aumentó. Exactamente "alcista", porque la cantidad total de contratos de COMPRA supera ahora la cantidad total de contratos de VENTA de los operadores no comerciales en casi 30 mil. En consecuencia, se da la paradoja de que los ánimos de los operadores son alcistas, pero el euro cae casi incesantemente. Ya hemos explicado en artículos anteriores que este efecto se debe a una mayor demanda del dólar. Por tanto, la demanda de dólares es mayor que la de euros, por lo que el dólar sube con el euro. En base a esta conclusión, los actuales informes COT sobre la moneda euro no permiten predecir una mayor cotización del par en este momento. En cierto modo, no tienen sentido. Sin embargo, si la demanda de la moneda euro comienza a caer entre los operadores profesionales, podría hacer que el euro cayera aún más, ya que la demanda del dólar probablemente se mantenga alta debido a la geopolítica y la macroeconomía.
Análisis de los acontecimientos fundamentales.
Durante la semana en curso apenas hubo informes y acontecimientos importantes en la UE. Todas las noticias clave eran sobre geopolítica o simplemente política. Así pues, la UE introdujo un nuevo paquete de sanciones contra Rusia, que no contenía ninguna prohibición a las importaciones de energía, por lo que todo el paquete fue inmediatamente criticado incluso dentro de la propia UE. Además, la prohibición de importar carbón de Rusia no entrará en vigor hasta agosto. La pregunta es: ¿qué sentido tienen esas sanciones si van a entrar en vigor cuando las propias agresiones pueden haber cesado ya? Asimismo, ayer la jefa de la Comisión Europea, Ursula von der Leyen, visitó personalmente Kiev, Bucha y se reunió con el Presidente Zelensky. Todavía no se sabe si habrá nuevas soluciones a la agresión rusa en Ucrania, pero la delegación europea ya ha dicho que es necesaria una mayor presión de sanciones sobre Rusia después de lo que han visto. Una presión de sanciones de la que la propia Europa saldrá muy perjudicada económicamente. De este modo, esta noticia sólo da más razones para suponer una caída de la moneda europea. Avanzando constantemente hacia la paridad de precios con el dólar..
Plan de operaciones para la semana del 11 al 15 de abril:
1) En el marco temporal de 24 horas, el par superó por poco tiempo la línea Kijun-sen, pero volvió a caer un par de días después. Casi todos los factores siguen favoreciendo la subida del dólar y no al revés. El precio está por debajo de la nube Ishimoku, por lo que todavía no hay muchas posibilidades de que el euro suba. Más bien, la caída del euro continuará con los objetivos de 1,0636 y 1,0608. Por ahora, la venta sigue siendo lo más relevante.
2) En cuanto a la compra del par euro/dólar, no es relevante ahora mismo. En primer lugar, no hay ni una sola señal técnica o signo de que pueda comenzar una tendencia alcista. En segundo lugar, los "fundamentos" y la "macroeconomía" siguen ejerciendo una gran presión sobre el euro. En tercer lugar, la "geopolítica" puede seguir presionando a los operadores e inversores, que siguen creyendo en la compra del dólar ante cualquier situación poco clara. Sólo la superación de la línea B de Senkou Spahn se consideraría una base sólida para una nueva tendencia alcista.
Explicación de las ilustraciones:
Los niveles de precios de soporte y resistencia (resistance/support), los niveles de Fibonacci son niveles, que son los objetivos para la apertura de las compras o ventas. Los niveles de Take Profit pueden colocarse cerca de ellos.
Los indicadores Ishimoku (configuración estándar), las bandas de Bollinger (configuración estándar), el MACD (5, 34, 5).
El indicador 1 de los gráficos COT es el tamaño de la posición neta de cada categoría de operadores.
El indicador 2 de los gráficos COT es el tamaño de la posición neta para el grupo "Non-commercial".
