El viernes, el par de divisas EUR/USD inició una especie de corrección. Durante el último día de operaciones de la semana, el euro logró sumar unos 50 pips, por lo que por ahora este movimiento está retrocediendo como máximo. El par sigue por debajo de la línea de la media móvil, lo que le permite reanudar las caídas casi en cualquier momento. En nuestros artículos anteriores hemos mencionado que la caída del euro en las últimas semanas e incluso meses es absolutamente lógica, porque casi todos los factores siguen estando a favor del dólar. Sin embargo, también dijimos que la caída del euro en los últimos 5-6 días parece demasiado fuerte. En otras palabras, no ha habido ningún factor nuevo para la caída del euro en este periodo de tiempo, pero por alguna razón el mercado empezó a deshacerse de la divisa de la UE con triple fuerza. Este es el punto que nos preocupa. Creemos que, en cierto modo, los operadores ya han superado el plan de venta del euro. Durante la última semana estuvieron vendiendo por inercia, no por nuevos factores o datos. Por lo tanto, a medio plazo (2022) mantenemos la opción de una caída constante del par. Sin embargo, a corto plazo podríamos ver una corrección fuerte y prolongada, ya que una divisa no puede bajar permanentemente en un par con la otra.
¿Qué puede ayudar a la moneda europea en este momento? Por extraño que parezca, puede ser ayudado por su propia condición de sobreventa. Los participantes en el mercado llevan demasiado tiempo vendiendo el euro y, tarde o temprano, tendrán que empezar a fijar las ganancias en las posiciones cortas. El trasfondo fundamental sigue siendo negativo, pero si se cumple lo que dijo Luis de Guindos hace una semana (subida de tasas del BCE en verano), este factor podría ser un apoyo para el euro. El hecho es que ya se han producido al menos tres subidas de la tasa de interés de la Fed en la actual cotización del dólar. Los miembros del FOMC llevan tanto tiempo hablando de múltiples subidas de tasas que el mercado hace tiempo que ha asimilado esas declaraciones. Por lo tanto, cuanto más fuerte caiga el euro, más probable será que suba. Como siempre, no recomendamos tratar de adivinar el cambio de tendencia y tratar de comprar en los mínimos. Es mejor esperar a una formación clara de tendencia alcista (al menos una fijación por encima del muving) y sólo entonces comprar.
Las estadísticas macroeconómicas desempeñan ahora un pequeño papel.
Hay que señalar de entrada que los informes importantes de la semana pasada fueron prácticamente ignorados por el mercado. Nos referimos principalmente a los informes del PIB de Estados Unidos y de la UE, así como a la inflación de la UE. Mientras que los datos europeos fueron neutros, ya que los valores reales de ambos se ajustaron prácticamente a las previsiones, en el caso del PIB estadounidense, el mercado quedó totalmente decepcionado. En los últimos meses, la opinión generalizada ha sido que la economía estadounidense es fuerte y que, por lo tanto, la Reserva Federal puede permitirse subir las tasas hasta niveles al menos neutrales. Sin embargo, la primera estimación del PIB del primer trimestre mostró que la propia economía estadounidense no está teniendo los mejores meses. El PIB cayó un 1,4%, lo que supone una grave caída. Se quiere creer que se trata de un caso aislado que no afectará a los planes de la Fed a nivel global. Pero si no es así, una subida masiva de las tasas está descartada. Porque nadie sube las tasas si la economía está en recesión.
La nueva semana en la UE se centrará sobre todo en los datos secundarios. El lunes se publicará el índice de actividad empresarial en el sector manufacturero. El martes, la tasa de desempleo. El miércoles, las ventas al por menor y el índice de actividad empresarial de los servicios. Eso es todo. El martes también se conocerá el discurso de la gobernadora del BCE, Christine Lagarde, que está recibiendo mucha atención ahora, ya que el mercado quiere saber si el regulador está dispuesto a subir las tasas, como dijo De Guindos, o si fue un informe falso... Por lo tanto, creemos que el discurso más importante para el euro será el de Lagarde, que probablemente no tocará en absoluto el tema de la política monetaria. La inflación encabeza la lista de los discursos de los funcionarios en este momento. Así, Lagarde podría volver a hablar de la crisis de Ucrania, de las sanciones contra Rusia y de los altos precios de los hidrocarburos. El mercado sabe todo esto desde hace tiempo.
La volatilidad media del par de divisas EUR/USD durante los últimos 5 días de operaciones para el 2 de mayo es de 112 pips y se caracteriza como "alta". Por lo tanto, esperamos que el par se mueva hoy entre 1,0432 y 1,0658. El retroceso del indicador Haiken Ashi al alza señaló el inicio de una corrección alcista.
Los niveles de soporte más cercanos:
S1 – 1,0498
S2 – 1,0376
S3 – 1,0254
Niveles de resistencia más cercanos:
R1 – 1,0620
R2 – 1,0742
R3 – 1,0864
Recomendaciones para operar:
El par EUR/USD ha iniciado una espiral de corrección. Por lo tanto, ahora deberíamos considerar nuevas posiciones cortas con los objetivos de 1,0409 y 1,0376 después de que el indicador Heiken Ashi baje. Las posiciones largas deberían abrirse con un objetivo de 1,0742, si el precio se mueve por encima de la línea media móvil.
Le recomendamos leer:
Análisis del par GBP/USD. El 2 de mayo. Reuniones del Banco de Inglaterra y de la Reserva Federal, nóminas no agrícolas en Estados Unidos.
Explicación de las ilustraciones:
Los canales de regresión lineal ayudan a identificar la tendencia actual. Si ambos apuntan en la misma dirección, entonces la tendencia es fuerte.
La línea de media móvil (ajuste 20,0, suavizado) determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que debe operar ahora.
Los niveles de Murray son los niveles objetivo para los movimientos y las correcciones.
Los niveles de volatilidad (líneas rojas) es un canal de precios probable, en el que el par pasará el día siguiente, basado en los niveles de volatilidad actuales.
Indicador CCI y su entrada en la zona de sobreventa (por debajo de -250) o en la zona de sobrecompra (por encima de +250) significa que se avecina un cambio de tendencia hacia el lado opuesto.
