La semana pasada, el mercado entró en caos después de que Bitcoin y otros activos de alto riesgo aumentaran después de la reunión de la Fed. El aumento en las posiciones largas también indicó que el mercado creía en el aumento de las criptomonedas. Sin embargo, los activos digitales tropezaron hasta el fondo, mientras que al mismo tiempo atravesaron cualquier área de soporte. En los últimos siete días, Bitcoin se derrumbó un 14,5% y la capitalización total del mercado de criptomonedas alcanzó la zona de soporte en $1,5 billones.
El Bitcoin alcanzó un mínimo de $33,200. Los resultados de la reunión de la Fed crearon un terreno favorable para los vendedores, quienes rompieron la línea de tendencia diaria de soporte en el primer intento. La actividad de compra se ha reducido a un mínimo, y los operadores minoristas continuaron deshaciéndose activamente de los BTC. Las criptomonedas reaccionaron extremadamente negativamente a la nueva subida de tipos clave de la Fed y tocaron fondo local en solo cinco días. Sin embargo, la situación actual se ve complicada por el trasfondo fundamental, que apunta claramente a la continuación de una tendencia difícil al menos a mediano plazo.
El presidente de la Fed, Jerome Powell, señaló dos cosas importantes que afectarían negativamente las cotizaciones del tipo de cambio en el futuro. El primero es el inicio del programa de flexibilización cuantitativa en junio. Es importante comprender que aumentar la tasa clave no es una herramienta permanente, a diferencia del programa QE. Según el plan inicial, se retirarán alrededor de $45 mil millones por mes, lo que puede afectar principalmente a los activos de alto riesgo.
Lo que sucedió en el mercado fueron los intentos de los operadores por salvar su capital. Como señalamos anteriormente, más del 50% de las monedas en los saldos de la billetera obtuvieron ganancias a partir del 5 de mayo. Es probable que si ese porcentaje fuera más bajo, los inversores no venderían Bitcoin de manera tan activa.
Sin embargo, la situación actual sugiere dos cosas importantes. Primero, Bitcoin sigue siendo considerado un activo de alto riesgo. Esto sugiere que es probable que el mercado continúe perdiendo inversores y liquidez en el futuro cercano. Sin embargo, es importante tener en cuenta que los inversionistas de largo plazo aún creen en el activo y, por lo tanto, después de la formación final del fondo local, debemos esperar un período activo pero largo de acumulación.
No obstante, hay otra pregunta importante. ¿Dónde formará Bitcoin un fondo local? ¿Deberíamos prepararnos para una caída por debajo de los $30,000? A partir de la mañana del 9 de mayo, la criptomoneda cotiza cerca del límite superior del rango de $30,000-$33,000. Si se supera este nivel, es posible que se produzca otra liquidación, lo que probablemente arrastrará el precio a la baja. Los indicadores técnicos en el marco de tiempo diario confirman el sentimiento bajista de la criptomoneda, por lo que es probable que aún no se haya tocado fondo.
Por otro lado, vemos dos factores que indican el posible final de la caída. El RSI del índice S&P 500 y el RSI de Bitcoin se encuentran en zona de sobreventa. Como suele ocurrir, cuando estos indicadores llegan a esta zona, indica la formación del fondo.
El segundo factor es que el índice Fear & Greed ha tocado fondo local en 11. Teniendo en cuenta el contexto histórico, podemos suponer que puede ocurrir una reversión de precios en el futuro cercano. Sin embargo, como ya he señalado, la situación actual es diferente a las demás. La política de la Reserva Federal apenas comienza a influir en el mercado y, por lo tanto, es imposible excluir una mayor disminución del precio más allá del límite de $30,000.
