La divisa estadounidense, al vivir la euforia por la subida, admite la posibilidad de un descenso importante en los horizontes de planificación de mediano y largo plazo. Sin embargo, ahora el dólar mantiene la posición de liderazgo, empujando al euro a valores bajos.
Esta semana aumentó la presión sobre el euro. Esto se vio facilitado por las estadísticas macroeconómicas negativas de la zona del euro. Recordemos que para el mes la inflación en la UE se disparó al 0,9%, duplicando la previsión. Según los informes actuales, la inflación al consumidor en la zona del euro alcanzó un impresionante 8,1% en mayo, superando el 7,7% esperado. Según los analistas, la cifra es casi igual a la tasa de inflación en los Estados Unidos. Esto afectó negativamente al mercado, ya que aumentó el riesgo de estanflación ante las acciones actuales del Banco Central Europeo.
A largo plazo, la dinámica del euro se verá afectada por el sexto paquete de sanciones contra Rusia, adoptado a principios de esta semana. Incluye un embargo sobre el petróleo ruso, excluyendo los suministros a los países sin litoral.
Según los expertos, esta decisión es un arma de doble filo, ya que el golpe a los ingresos de exportación de Rusia contribuye a la aceleración de la inflación y la disminución del crecimiento económico en la UE.
En este contexto, la moneda estadounidense se siente confiada, a pesar de los temores sobre otra ronda de inflación. El dólar está respaldado por una disminución en el apetito por el riesgo en los mercados. El crecimiento actual del USD se ve facilitado por dos "puntos débiles" de los inversores: el aumento de la inflación y la incertidumbre de las consecuencias del endurecimiento de la política monetaria por parte de la Reserva Federal y el BCE.
El último día de mayo, el dólar encontró un punto de apoyo, sintiendo el apoyo de los inversores. Sin embargo, su crecimiento puede ser el comienzo de un colapso grandioso. Sin embargo, no hay motivo de preocupación a corto plazo. La relativa estabilidad del dólar estuvo dada por reportes macroestadísticos positivos. Según los datos actuales, el índice de confianza del consumidor estadounidense cayó hasta los 106,4 puntos en mayo desde los 108,6 puntos de abril. Al mismo tiempo, los economistas esperaban una caída más significativa (a 103,9 puntos).
En cuanto al euro, muchos analistas creen que la transición de tipos negativos por parte del BCE jugó un papel decisivo en su caída. A medio plazo, los riesgos para el euro pueden aumentar. Según los estrategas de divisas del CIBC Bank, la incertidumbre actual y las preocupaciones sobre las perspectivas de la economía europea y el EUR obligarán al banco central a reconsiderar los requisitos anteriores de ajuste monetario.
Actualmente, el euro no puede atraer a los alcistas e impulsar la demanda, ya que la situación actual coloca al BCE en una posición difícil en el ritmo del ajuste monetario. Esto se refleja en el estado de las monedas americanas y europeas. El par EUR/USD navegó cerca de 1,0708 el miércoles 1 de junio por la mañana, perdiendo algunas de sus ganancias.
El dólar comenzó a fortalecerse nuevamente gracias al crecimiento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de los Estados Unidos. Sin embargo, esto contribuyó a una caída a corto plazo en el par EUR/USD. Al mismo tiempo, desde mediados del mes pasado, el par ha estado cotizando por encima de la línea de tendencia alcista, cerca de 1,0700. Por el momento, este nivel de soporte sostiene la defensa. Sin embargo, si se convierte en una zona de resistencia, el par EUR/USD enfrentará pérdidas adicionales, es decir, caerá a 1,0680 (SMA de 50 períodos), luego a 1,0660 (nivel estático) y más abajo a 1,0620 (SMA de 200 períodos).
Los estrategas de divisas del banco CIBC esperan que el dólar se fortalezca a corto plazo si las tasas de interés a largo plazo aumentan y los inversores son cautelosos con respecto al riesgo. Al mismo tiempo, es improbable una subida significativa del USD desde los niveles actuales, ya que las expectativas del mercado con respecto a la subida de tipos de la Fed son demasiado altas. Por el momento, hay suficiente dinero en dólares para descartar la posibilidad de un repunte largo en los próximos meses. El CIBC cree que los mercados reconsiderarán el precio de la tasa de interés de la Reserva Federal. "Esto permitirá que el dólar permanezca a la defensiva mientras otras monedas lo alcanzan", dijo el banco.
