El par euro-dólar no logró ubicarse por debajo del nivel de soporte de 1,0660 (línea Tenkan-sen): habiendo llegado a 1,0627, el precio dio un giro de 180 grados y nuevamente se dirigió hacia los bordes de la séptima cifra. Los alcistas del EUR/USD recibieron apoyo de las estadísticas estadounidenses. "Gracias" al informe ADP, el par rompió la marca de 1,0700, compensando las ambiciones a la baja de los bajistas. Dejando de lado la volatilidad intradía, podemos concluir que los operadores no lograron salir del rango de precios 1,0660-1,0780, a pesar de que el péndulo osciló a favor del dólar. Sin embargo, el sentimiento del mercado ya ha cambiado: el petróleo se ha retirado de los máximos de precios de varios años, y el informe ADP mencionado anteriormente decepcionó a los inversores con su "color rojo".
Si observamos el gráfico semanal del EUR/USD, podemos ver que el par ha estado subiendo constantemente durante las dos semanas anteriores, rebotando desde mínimos de 5 años en 1,0348. Sin embargo, esta semana el crecimiento correctivo al alza se ha estancado claramente. Para el desarrollo de una tendencia alcista, los alcistas no solo necesitan superar el nivel de resistencia de 1,0760 (el límite inferior de la nube de Kumo en el marco de tiempo D1), sino también establecerse por encima del objetivo de 1,0800 para calificar para un mayor crecimiento hasta los bordes de la novena figura. A pesar de los fundamentos bastante favorables a principios de esta semana (relajación de las restricciones de COVID en China, las reflexiones del presidente de EE. UU., Joe Biden, sobre los recortes arancelarios parciales a las importaciones chinas, señales agresivas del Banco Central Europeo, crecimiento récord de la inflación en la UE y Alemania), EUR/USD alcista no mantuvo sus máximos, permaneciendo dentro del rango de 120 puntos, cuyos límites están limitados por 1,0660-1,0780.
Los operadores necesitan un flujo de información más potente. Necesitamos un impulso de noticias que pueda sacar al par de las garras de un piso temporal. Es decir, o el precio baja hasta la parte inferior de la 6ª cifra y en el medio plazo va a la zona de 5-4 cifras, o el precio supera con confianza el objetivo de 1,0800.
El informe macroeconómico más importante de la semana se publicará mañana viernes. Los datos no agrícolas de mayo fortalecerán la posición del dólar o permitirá que los alcistas organicen un impulso alcista nuevamente. No hay necesidad de hablar de un cambio de tendencia todavía: dado el contexto fundamental actual, los alcistas del EUR/USD solo pueden contar con una corrección a gran escala, que es a priori temporal y, por regla general, muy fugaz.
Hoy hubo una señal muy preocupante en forma de un informe débil de la agencia ADP, que es una especie de petrel en anticipación de datos no agrícolas. Si las cifras oficiales siguen la trayectoria de este comunicado, el dólar volverá a estar bajo una presión significativa. A la fecha, el pronóstico de consenso para datos oficiales sugiere que el mercado laboral en mayo mostrará una tendencia positiva. Según los expertos, el mes pasado se crearon 325.000 nóminas no agrícolas en Estados Unidos (en abril, esta cifra llegó a 428.000, superando las estimaciones previstas). En el sector privado de la economía, el incremento debería ser de 340.000. Pero la tasa de desempleo debería volver a caer, esta vez al 3,5%.
En una línea separada, debe prestar atención al componente de inflación de los datos no agrícolas, un indicador del salario promedio por hora. Hace un mes, este indicador salía en el nivel de 0,3% en términos mensuales. En términos anuales, el aumento fue del 5,5%. Según las previsiones, en mayo, el salario medio por hora (respecto al mismo período del año pasado) aumentará un 5,2%. Es decir, el resultado de mayo reflejará una leve desaceleración del crecimiento.
Para los alcistas del par, es necesario que la publicación del viernes anuncie la reanudación (continuación) de la dinámica positiva. El componente inflacionario de los datos no agrícolas ahora es importante para los operadores de EUR/USD, incluso fuera del contexto de crecimiento o disminución en el número de empleados.
Volviendo al informe ADP, cabe señalar que decepcionó a los alcistas del dólar. Según los cálculos de esta agencia, el número de personas empleadas en el sector no agrícola de EE. UU. aumentó solo en 128.000 en mayo (frente a una previsión de 300.000). Así, teniendo en cuenta la publicación de hoy, queda cierta intriga con respecto a los datos del viernes. En mi opinión, los alcistas del dólar ahora al menos no pueden contar con superar los valores previstos. Si las cifras oficiales no alcanzan los niveles previstos en absoluto, entonces los alcistas del EUR/USD tendrán una razón para otra carrera alcista hasta los bordes de la octava cifra.
Por lo tanto, los operadores del par todavía están operando dentro de un amplio rango de precios, a pesar del intento de escapar a la parte inferior de la sexta figura. El decepcionante informe ADP, así como la decisión de la OPEP+ de aumentar la producción de petróleo en 648.000 barriles por día en julio (y muy probablemente en agosto) permitieron que los alcistas del EUR/USD llevaran a cabo un contraataque exitoso: recuperaron parcialmente los puntos perdidos. En mi opinión, es arriesgado abrir posiciones cortas o largas en el par ahora, ya que los operadores no han decidido el vector de movimiento de precios. El informe de ADP es alarmante, pero las cifras oficiales no siempre se correlacionan con los datos de la agencia. Y si la publicación del viernes sale en la zona verde, los bajistas tendrán la oportunidad de cambiar el rumbo a su favor. Por lo tanto, antes de la publicación de los datos no agrícolas, es mejor no abrir posiciones comerciales, ni al alza ni a la baja.
