Después del discurso de ayer del presidente de la Fed, Jerome Powell, los futuros del índice bursátil de EE.UU. subieron inesperadamente y se corrigieron bastante bien, pero hoy ya han vuelto a sus mínimos anuales y pueden tocar uno nuevo. Los contratos de futuros vinculados al Dow Jones Industrial Average disminuyeron un 1,9% o 575 puntos. Los futuros sobre el S&P 500 cayeron un 2,3% y los futuros sobre el Nasdaq 100 cayeron un 2,8%. Los rendimientos del Tesoro a 10 años reanudaron sus ganancias de junio, que se estancaron temporalmente después de la reunión de la Fed de ayer, y alcanzaron el 3,44%.
Ayer, Powell afirmó la necesidad de una menor inflación y recordó la mayor subida de tipos de interés del banco central desde 1994, al tiempo que indicó la clara posibilidad de otro gran aumento de 0,75% pb en julio. "Nuestro objetivo realmente es reducir la inflación al 2% mientras el mercado laboral se mantiene fuerte", dijo Powell a los periodistas. "Creo que lo que se está volviendo más claro es que muchos factores que no controlamos van a jugar un papel muy importante para decidir si eso es posible o no". También señaló que un aumento de 75 puntos básicos es inusualmente grande, pero insinuó otro cambio de tasa similar ya en la reunión de julio.
Los principales índices cerraron ayer la sesión en zona verde. El Dow Jones y el S&P 500 rompieron una racha de cinco días de pérdidas. El Nasdaq Composite mostró ganancias relativas, subiendo un 2,5%.
Sin embargo, el sentimiento del mercado sigue siendo bastante negativo, porque no hay nada de qué alegrarse. Los bancos centrales de todo el mundo están adoptando políticas cada vez más agresivas, lo que claramente obstaculizará el crecimiento económico mundial y tendrá un impacto negativo en el costo de vida. Más recientemente, los bancos centrales de Suiza y Hungría han subido las tasas más de lo esperado. También se espera que el Banco de Inglaterra suba las tasas hoy.
Los precios del gas y del petróleo continúan aumentando. Gracias a las sanciones, Rusia continúa recortando los suministros, lo que genera una mayor presión inflacionaria en las economías. Esto sugiere que incluso a pesar de un fuerte aumento de las tasas de interés, el problema de la inflación no se resolverá de la noche a la mañana. Todo esto solo aumenta el riesgo de una recesión para la economía estadounidense, por no hablar de los países menos desarrollados.
Hoy tendremos datos semanales sobre solicitudes de desempleo en EE.UU., y los economistas pronostican un aumento de 220,000. También habrá datos sobre el mercado inmobiliario.
Panorama técnico del S&P 500
El mercado se desplomó a nuevos mínimos anuales. Hoy, los compradores de activos de riesgo solo pueden contar con un retorno del índice a la resistencia de $3,708. Un avance de $3,708 puede llevar el precio al área de $3,730, donde es probable que los grandes vendedores regresen al mercado nuevamente. Al menos, habrá quienes deseen fijar ganancias en posiciones largas. El próximo objetivo es un nivel de $3,755, pero es casi imposible. En caso de pesimismo en el mercado y otra charla sobre alta inflación y la necesidad de combatirla en medio de discursos de representantes del Sistema de la Reserva Federal sobre pasos más agresivos, el instrumento comercial puede alcanzar fácilmente el soporte más cercano de $3,677. Un avance de este nivel puede conducir a una nueva liquidación en $3,640 y $3,608.
