Al comienzo de la nueva semana de negociación, el par euro-dólar nuevamente está tratando de desarrollar un crecimiento correctivo. Los bajistas del EUR/USD no pudieron afianzarse en la tercera cifra, por lo que rápidamente perdieron el control sobre el cuarto nivel de precios. Los vendedores del par tienen una tarea bastante difícil: necesitan mantener sus posiciones en el área de precios mínimos de 5 años, en 1,0360–1,0340. Además, para el desarrollo de la tendencia bajista es necesario ir a la base de la 3ª cifra, es decir, romper a mínimos de 20 años.
La tarea es realmente difícil, por lo que los bajistas del EUR/USD no lo lograron la semana pasada, incluso a pesar de la subida de tipos de interés de 75 puntos de la Fed. La decisión inesperada de la Fed permitió que los operadores cayeran a alrededor de 1,0360, pero las perspectivas futuras estaban en duda. Los participantes del mercado no lograron acercarse al nivel de soporte clave de 1,0340 (un mínimo de cinco años), sin mencionar la superación de este hito de precios. Como resultado, los vendedores fijaron sus ganancias, ya que había un alto riesgo de "tocar el precio mínimo". Los compradores, como era de esperar, tomaron la iniciativa organizando una contraofensiva correctiva. Para fortalecer sus posiciones, necesitan romper el nivel de resistencia de 1,0570 (el límite inferior de la nube de Kumo en el marco de tiempo D1, coincidiendo con las líneas Tenkan-sen y Kijun-sen).
En otras palabras, para el desarrollo de la tendencia a la baja, los vendedores de EUR/USD deberían ir al menos a la base de la cuarta cifra y, como máximo, afianzarse en la tercera cifra. Los compradores, a su vez, deben identificarse en los límites de la sexta cifra para calificar para objetivos más ambiciosos (entre los que se encuentra un retorno al rango de precios de 1,0640–1,0760).
El par pronto puede fluctuar dentro de un amplio rango plano (en el rango de 1,0450–1,0550), en vísperas de una especie de "maratón" de Jerome Powell. El miércoles, el jefe de la Reserva Federal comenzará su discurso de dos días en el Congreso de los Estados Unidos. Primero, presentará un informe semestral sobre política monetaria a la Comisión de Servicios Financieros de la Cámara, y el jueves a la Comisión de Banca, Vivienda y Asuntos Urbanos. Dada la importancia fundamental de este evento, es probable que ni los alcistas ni los bajistas del EUR/USD tienten al destino abriendo grandes posiciones a favor o en contra del dólar.
Tras los resultados de la reunión de junio de la Fed, Powell expresó su disposición a aumentar la tasa de interés a un ritmo activo: dijo que en la próxima reunión de julio, la Fed podría recurrir a un aumento de 50 o 75 puntos. . Al mismo tiempo, el titular del regulador estadounidense aclaró que se endurecerán los parámetros de la política monetaria, aún a pesar de la caída proyectada de los principales indicadores económicos.
Tenga en cuenta que la presidenta del Banco de la Reserva Federal de Kansas City, Esther George, se opuso al aumento de la tasa en 75 puntos (teniendo derecho a voto en el Comité, insistió en un aumento de 50 puntos). Al comentar sobre su posición, afirmó que el rápido aumento en la tasa de interés debe verse a través del prisma de "aumento de la incertidumbre política con el comienzo simultáneo del agotamiento del balance". En otras palabras, se opuso a la "terapia de choque", que sin duda tiene sus inconvenientes.
En general, ahora es seguro decir que la Fed aumentará la tasa en cada reunión posterior, al menos hasta el final de este año. La única pregunta es qué tan rápido el banco central ajustará los parámetros de la política monetaria. Powell puede responder a esta pregunta durante su discurso en el Congreso. Por eso este evento es clave esta semana. Según CME Group FedWatch, los mercados estiman actualmente la probabilidad de una subida de tipos en 75 puntos básicos en la reunión de julio con una probabilidad del 88%. En este caso, la tarea de Powell es no decepcionar a los alcistas del dólar. Si permite la opción de un paso de 75 puntos en septiembre, entonces el dólar recibirá un apoyo adicional, y muy significativo. En este caso, los vendedores de EUR/USD podrán acercarse nuevamente a los mínimos de cinco años.
Los informes macroeconómicos de esta semana son de importancia secundaria. Mañana se publicarán las cifras de ventas del mercado secundario de vivienda en Estados Unidos, el jueves se publicarán los índices PMI y el viernes se publicará el índice de expectativas del consumidor de la Universidad de Michigan. También debe prestar atención al Informe mensual del BCE (publicado el jueves) y los discursos de los representantes del Banco Central Europeo (en particular, Lagarde anunciará su posición el martes). Sin embargo, es poco probable que el regulador europeo endurezca su posición y retroceda en la trayectoria prevista de subidas de tipos (0,25 % en julio, 0,25 % en septiembre).
Por lo tanto, Powell puede provocar una mayor volatilidad en el par EUR/USD esta semana. A juzgar por su retórica en una conferencia de prensa reciente, así como por la "politización" del tema del crecimiento inflacionario en los Estados Unidos, se puede suponer que el jefe del regulador estadounidense brindará un apoyo significativo al dólar con su actitud de línea dura. Por lo tanto, es recomendable utilizar cualquier ráfaga correctiva de EUR/USD para abrir posiciones cortas. Los objetivos a la baja más cercanos son 1,0500 y 1,0450.
