El par de divisas EUR/USD pasó la mayor parte del día del miércoles intentando otra pequeña corrección. Sin embargo, cuando se publicó el informe sobre la inflación en Estados Unidos, que el mercado llevaba esperando desde principios de semana, todo se aclaró. La inflación en Estados Unidos subió al 9,1% interanual... Sin embargo, hablaremos de la inflación un poco más tarde y por ahora echemos un vistazo al panorama técnico. Inmediatamente después de la publicación del informe, el euro marcó un nuevo mínimo de 20 años, mostrando su actitud ante el constante aumento de la inflación. Algunas personas podrían pensar que, por el hecho de que la inflación sea tan alta, al contrario, es un indicio de devaluación de la moneda estadounidense. Es cierto, pero la inflación se dispara también en Europa y existe una cosa que es la oferta y la demanda de una u otra moneda en el mercado. Casi nadie negaría ahora que la demanda del dólar estadounidense nunca había sido tan alta.
Por lo tanto, el informe de ayer sólo mostró lo que debía mostrar. La tendencia a la baja a largo plazo del euro se mantiene. Puede durar mucho tiempo, ya que el trasfondo general fundamental no cambia. Además, hay una geopolítica que también deja mucho que desear. Por lo tanto, el euro podría dirigirse a los niveles de 0,95-0,90. Como vemos, el nivel psicológico e histórico de 1,0000 no ha detenido al par, por lo que no hay razones técnicas para esperar que la tendencia bajista termine pronto. Ambos canales de regresión lineal siguen apuntando a la baja, así como la línea de media móvil. El indicador CCI ha entrado en la zona de sobreventa y ha salido de ella con la misma rapidez, sin provocar ni siquiera un mínimo rebote.
La inflación en Estados Unidos sigue acelerándose.
Así, el índice de precios al consumo subió al 9,1% interanual. En términos mensuales, la aceleración de los precios fue del 1,3%. La inflación subyacente (más vigilada por la Fed) se redujo al 5,9% y registró un aumento mensual del 0,7%. Por un lado, muchos expertos creen que la Fed se basa precisamente en el índice subyacente a la hora de ajustar la política monetaria y que éste acaba de ralentizarse. Por otro lado, la inflación general sigue aumentando y el mercado sigue comprando la moneda estadounidense, dejando claro que espera un nuevo endurecimiento del ya agresivo enfoque monetario de la Fed. En nuestra opinión, ya no hay duda de que la FedReserve subirá su tasa de interés en la próxima reunión en un 0,75% de una vez. Tal vez algunos vigilantes monetarios apoyen incluso una subida del 1,00%, algo que no ha ocurrido en mucho tiempo. En cualquier caso, la política monetaria se endurecerá rápidamente y ese es uno de los apoyos más importantes para el dólar en estos momentos.
Además, incluso si, por ejemplo, la inflación se reduce un poco el próximo mes, no significará nada. Se necesitarían al menos unos cuantos informes negativos para poder hablar de una tendencia a la baja de la inflación. Por lo tanto, cabe suponer que la tasa también se elevará en la reunión de septiembre. Y para entonces podría llegar al 2,5%. En general, creemos que incluso el 3,5% podría no ser suficiente para volver a situar la inflación en el 2%. La política monetaria tendría entonces que endurecerse aún más y eso significaría una presión sobre la economía estadounidense. La probabilidad de una recesión aumentaría con el aumento de la inflación y la subida de las tasas de interés.
¿Qué hay que hacer con todo esto? Nada, en realidad. Existe una clara tendencia a largo plazo, ¿por qué reinventar la rueda e intentar atrapar un cambio de tendencia al alza? Entendemos que el par está en un mínimo sin precedentes y los niveles actuales parecen muy atractivos para la compra. Pero, desde nuestro punto de vista, el euro podría caer tan profundamente como nadie lo sugiere ahora. Recordemos que el conflicto geopolítico en Ucrania no ha llegado a ninguna parte, y la UE está estudiando ahora las opciones para rechazar el petróleo y el gas rusos. Si eso ocurre, los precios de la energía volverán a subir, lo que provocará una nueva aceleración de la inflación en todo el mundo. Y la presión sobre la economía europea, muy dependiente de los hidrocarburos rusos, se intensificará aún más.
La volatilidad media del par de divisas EUR/USD durante los últimos 5 días de operaciones para el 14 de julio es de 107 pips y se describe como "alta". Por lo tanto, esperamos que el par se mueva hoy entre los niveles 0,9967 y 1,0182. Un giro del indicador Haiken Ashi a la baja señalará la reanudación del movimiento bajista.
Niveles de soporte más cercanos:
S1 – 1,0010
S2 – 0,9888
S3 – 0,9766
Niveles de resistencia más cercanos:
R1 – 1,0132
R2 – 1,0254
R3 – 1,0376
Recomendaciones para operar:
El par EUR/USD está intentando corregirse de nuevo. Por lo tanto, ahora deberíamos considerar nuevas posiciones cortas con los objetivos de 1,0010 y 0,9867 en caso de que el indicador Haiken Ashi se gire a la baja. La compra del par será relevante si el par se consolida por encima del muving con los objetivos 1,0254 y 1,0376.
Lectura recomendada:
Análisis del par GBP/USD. El 14 de julio. El referéndum de independencia de Escocia se celebrará en otoño de 2023.
Pronóstico del par EUR/USD y señales de operaciones para el 14 de julio. Análisis detallado del movimiento del par y de las operaciones.
Pronóstico del par GBP/USD y señales de operaciones para el 14 de julio. Análisis detallado de los movimientos y operaciones del par.
Explicaciones de las ilustraciones:
Los canales de regresión lineal ayudan a determinar la tendencia actual. Si ambos apuntan en la misma dirección, significa que la tendencia es fuerte en este momento.
La media móvil (ajuste 20,0, suavizado) determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que debe operar ahora.
Los niveles de Murray son niveles objetivo para los movimientos y las correcciones.
Los niveles de volatilidad ( las líneas rojas) son un canal de precios probable, en el que el par pasará el día siguiente, basado en los niveles de volatilidad actuales.
El indicador CCI su entrada en la zona de sobreventa (por debajo de -250) o en la zona de sobrecompra (por encima de +250) significa que se avecina un cambio de tendencia hacia el lado opuesto.
