El par de divisas EUR/USD intentó el viernes una vez más iniciar una corrección y esta vez logró llegar a la línea de la media móvil, lo que es casi una hazaña en las circunstancias actuales. Así, el precio se alejó 130 pips de los mínimos de 20 años registrados la semana pasada. Juzgue usted mismo si esto es una corrección. Le recordamos que ningún instrumento puede moverse todo el tiempo en una sola dirección. Sin embargo, es posible que se produzca una caída (o una subida) prolongada, algo que podemos ver ahora. No hace falta decir que el trasfondo fundamental y geopolítico es muy negativo para el euro. Por lo tanto, la situación no ha cambiado drásticamente desde hace mucho tiempo. El contexto macroeconómico del viernes, en primer lugar, fue muy débil y, en segundo lugar, realmente neutral. Los tres informes publicados en EE.UU. no causaron ninguna reacción entre los operadores, por lo que es improbable decir que el euro ganó y el dólar perdió porque las estadísticas fueron débiles. En la situación actual es muy difícil relacionar las estadísticas con los acontecimientos del mercado.
Hay que recordar que los datos procedentes de la UE no son en realidad tan débiles. Especialmente en comparación con los datos de Estados Unidos. Sí, el mercado laboral estadounidense es muy fuerte y el desempleo es mucho menor. Sin embargo, las tasas de crecimiento ya son negativas en los Estados (y positivas en la UE). La inflación aumenta más o menos al mismo ritmo en la UE que en Estados Unidos. El problema sigue siendo que Europa está mucho más cerca del foco de conflicto en Ucrania que Estados Unidos. Es Europa la que podría enfrentarse a una crisis del gas, a una crisis energética, y su economía podría verse muy afectada por las sanciones que ha impuesto a Rusia. Esta es, en nuestra opinión, la principal razón de la debilidad del euro. Por supuesto, no se puede ignorar la diferencia de enfoques monetarios entre la Fed y el BCE. Estos dos factores siguen pesando sobre el par EUR/USD.
¿Debemos esperar una reacción positiva del mercado a la reunión del BCE?
En la nueva semana habrá al menos dos acontecimientos importantes en la Unión Europea que podrían dejar una profunda huella en el movimiento del par. El martes se publicará el informe sobre la inflación de junio. Aquí, desde nuestra perspectiva, es sencillo. Las previsiones sugieren una aceleración del 8,1% anual al 8,6% anual. Si la inflación aumenta en Estados Unidos a pesar de la subida de las tasas hasta el 1,75%, debería aumentar en la UE. Por lo tanto, es probable que el pronóstico se cumpla. Una nueva aceleración del índice de precios al consumo podría desencadenar un fortalecimiento del euro, ya que, en teoría, también existe una mayor probabilidad de un endurecimiento de la política monetaria por parte del banco central. Pero no en el caso del BCE. Hace un mes, el regulador europeo anunció su primera subida de tasas en mucho tiempo, por lo que el mercado podría haber calculado ya diez veces esta información. Además, se habla de una única subida del 0,25% de todos modos. Mientras tanto, la Fed podría subir las tasas por segunda vez la próxima semana en un 0,75% consecutivo. O incluso el 1,00%. Por lo tanto, creemos que el informe sobre la inflación sólo puede provocar una subida local del euro.
En cuanto a la reunión del BCE en sí, todo es muy sencillo. Terminará el jueves, y los expertos hablan ahora de una subida del 0,25% de las tasas de interés básicas, una subida del 0,25% de las tasas de depósito y una subida del 0,25% de las tasas de margen. En consecuencia, la tasa de depósito seguirá siendo negativa. Esto sigue significando que cuando llevas el dinero al banco para depositarlo, tienes que pagar un extra al banco, y no al revés. Esta es una forma de estimular la economía, por lo que todavía no estamos hablando de un endurecimiento en el sentido clásico de la palabra. Se denomina flexibilización de las medidas de estímulo. Por lo tanto, la conclusión es la misma: localmente la moneda europea puede subir. Incluso puede iniciar una corrección notable. Pero a medio plazo es probable que la situación no cambie. Es poco probable que el mercado haya esperado medio año a la primera subida de las tasas del BCE y luego haya renunciado a comprar el dólar. Esperamos que el par se dirija a la zona de 0,95-0,96 en las próximas semanas.
La volatilidad media del par de divisas EUR/USD durante los últimos 5 días de operaciones para el 18 de julio se sitúa en 110 pips y se caracteriza como "alta". Por lo tanto, esperamos que el par se mueva hoy entre los niveles 0,9969 y 1,0189. Un giro del indicador Haiken Ashi a la baja señalará una posible reanudación de la tendencia bajista.
Niveles de soporte más cercanos:
S1 – 1,0010
S2 – 0,9888
S3 – 0,9766
Niveles de resistencia más cercanos:
R1 – 1,0132
R2 – 1,0254
R3 – 1,0376
Recomendaciones para operar:
El par EUR/USD ha iniciado una nueva ronda de movimiento correctivo. Por lo tanto, ahora deberíamos considerar nuevas posiciones cortas con los objetivos de 0,9969 y 0,9888 en caso de que el indicador Haiken Ashi gire a la baja. La compra del par será relevante si el par se consolida por encima de la muving con objetivos de 1,0189 y 1,0254.
Lectura recomendada:
Análisis del par GBP/USD. El 18 de julio. Es probable que la inflación británica alcance un nuevo récord.
Pronóstico del par EUR/USD y señales de operaciones para el 18 de julio. Análisis detallado de los movimientos y operaciones del par.
Pronóstico del par GBP/USD y señales de operaciones para el 18 de julio. Análisis detallado de los movimientos y operaciones del par.
Explicaciones de las ilustraciones:
Los canales de regresión lineal ayudan a determinar la tendencia actual. Si ambos apuntan en la misma dirección, significa que la tendencia es fuerte en este momento.
La media móvil (ajuste 20.0, suavizada) determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que debe operar ahora.
Los niveles de Murray son los niveles objetivo para los movimientos y las correcciones.
Los niveles de volatilidad (líneas rojas) son un canal de precios probable, en el que el par pasará el día siguiente, basándose en los niveles de volatilidad actuales.
El indicador CCI su entrada en la zona de sobreventa (por debajo de -250) o en la zona de sobrecompra (por encima de +250) significa que se avecina un cambio de tendencia hacia el lado opuesto.
