Perspectivas a largo plazo.
El par de divisas GBP/USD ha caído 230 pips durante la semana actual. La libra esterlina está cayendo casi continuamente en este momento. A pesar de que los factores globales no favorecen a la divisa británica, la libra esterlina ha perdido casi 8 centavos frente al dólar en sólo los últimos 17 días de cotización. Desde nuestro punto de vista, esto es mucho si se tiene en cuenta que el euro ha estado parado en las últimas semanas. Por otro lado, ¿qué debería sorprender aquí? Tenemos una clara tendencia bajista a largo plazo, la mayoría de los factores siguen siendo favorables al dólar, así que ¿por qué debería sorprender una fuerte tendencia bajista? Lo que ocurre es que estamos acostumbrados a que el par muestre frecuentes movimientos en una u otra dirección, en función de informes o acontecimientos concretos. Sin embargo, el mercado está en un estado de ánimo bajista en este momento y sus participantes no necesitan una razón diaria para vender la libra. Además, para los operadores, este movimiento unidireccional es algo muy bueno, ya que siempre ha sido más fácil y más rentable operar en una tendencia que en un mercado de piso u "oscilante". Por eso no nos preguntamos por qué la libra se precipita hacia su mínimo de 37 años, que ahora está a sólo 100 pips. ¿Recuerdan que hace unas semanas dijimos que 400-500 pips de caída para la libra era cuestión de una o dos semanas? Ahora hay pocas dudas de que estos mínimos se actualizarán. En consecuencia, podemos contar con un movimiento de 200-300 puntos hacia el Sur. En el Reino Unido apenas ha habido acontecimientos importantes e interesantes esta semana. El único informe fue el índice de actividad manufacturera de agosto, que no interesó a los participantes en el mercado. ¿Y qué reacción podría esperarse del mercado, si éste se limitara a vender la libra durante toda la semana? Ni siquiera las Nonfarms del viernes, a las que el euro reaccionó con movimientos multidireccionales, frenaron la caída del par...
Análisis COT.
El último informe COT sobre la libra esterlina, publicado ayer, fue lo más neutral posible. Durante la semana, el grupo Non-commercial cerró 0,3 mil contratos de compra y abrió 0,9 mil contratos de venta. Así, la posición neta de los operadores no comerciales aumentó en 1,2 mil de una vez. La posición neta ha ido aumentando durante varios meses, pero el sentimiento de los grandes operadores sigue siendo "claramente bajista", lo que se ve claramente en el segundo indicador de la imagen superior (barras moradas por debajo de cero = sentimiento bajista). Por lo tanto, no cabe esperar una subida de la libra esterlina. ¿Cómo se puede esperar cuando el mercado está vendiendo la libra en lugar de comprarla? Y ahora se ha reanudado su caída, por lo que el ánimo "bajista" de los grandes operadores sólo puede intensificarse en un futuro próximo. En el grupo "Non-commercial" están abiertos un total de 87 mil contratos de venta y 58 mil de compra. La diferencia no es tan aterradora como hace unos meses, pero sigue siendo significativa. Las posiciones netas tendrán que mostrar algún crecimiento durante mucho tiempo para que estas cifras se nivelen. Especialmente porque los informes COT son un reflejo del estado de ánimo de los grandes operadores y su estado de ánimo está influenciado por los "aspectos fundamentales" y la geopolítica. Si se mantienen tan débiles como ahora, la libra podría estar en un "pico descendente" durante algún tiempo. También hay que recordar que no sólo importa la demanda de la libra, sino también la del dólar, que parece seguir siendo muy alta. Por lo tanto, aunque la demanda de la moneda británica aumente, si la demanda del dólar aumenta a un ritmo mayor, no veremos un fortalecimiento de la libra.
Análisis de los acontecimientos fundamentales.
En EE.UU., esta semana hubo un importante índice ISM, pero fue importante sólo por su "cartel", en la práctica resultó que su valor no fue diferente del valor del mes anterior, y los operadores estaban demasiado ocupados vendiendo la libra para prestar atención a algún índice de actividad empresarial. El viernes se publicó el informe sobre las nóminas no agrícolas, que mostró la creación de 315.000 nuevos empleos no agrícolas. Con una previsión de 300-310 mil, el valor del informe puede considerarse neutral. Por otra parte, la tasa de desempleo aumentó del 3,5% al 3,7%. Jerome Powell y algunos miembros del Comité Monetario de la Fed advirtieron que el desempleo podría empezar a aumentar debido a una política monetaria agresiva, y ahora vemos que ese proceso ha comenzado. Sin embargo, este informe tampoco convenció a los operadores para seguir comprando el dólar.
Plan de operaciones para la semana del 5 al 9 de septiembre
1) El par libra/dólar en su conjunto mantiene una tendencia bajista a largo plazo y se sitúa por debajo de la línea crítica. No logró superar la nube Ishimoku, por lo que todo indica que el movimiento bajista del par continuará por algún tiempo. Por lo tanto, la compra del par es ahora irrelevante
2) La libra esterlina sigue estando muy cerca de sus mínimos de 2 y 37 años y podría actualizarlos muchas más veces en 2022. Como el par ha vuelto a la zona por debajo de la línea crítica, el movimiento hacia el sur podría continuar con un objetivo de 1,1410 (100,0% de Fibonacci). Una superación de este nivel podría llevar a la libra a una caída libre.
Explicación de las ilustraciones:
Los niveles de precios de soporte/soporte (resistance/support), los niveles de Fibonacci son niveles, que son objetivos para la apertura de compras o ventas. Los niveles de Take Profit pueden colocarse cerca de ellos.
Los indicadores Ishimoku (configuración estándar), Bandas de Bollinger (configuración estándar), MACD (5, 34, 5).
El indicador 1 de los gráficos COT es el tamaño de la posición neta de cada categoría de operadores.
El indicador 2 de los gráficos COT es el tamaño de la posición neta para el grupo "Non-commercial".
