Según el informe laboral, la economía estadounidense agregó 315.000 nuevos puestos de trabajo en agosto, superando la previsión de 300.000 puestos de trabajo y la lectura revisada a la baja de julio de 526.000. La tasa de desempleo subió al 3,7% desde el 3,5%.
El mercado de valores de EE. UU. se desplomó el viernes debido a que el rendimiento del Tesoro de EE. UU. aumentó debido a las suposiciones de que la Reserva Federal de EE. UU. mantendrá su política monetaria actual. Su objetivo principal es hacer frente a la inflación ahora que la economía sigue fuerte y el mercado laboral es robusto y llevarla de vuelta al objetivo del 2%. En este contexto, el dólar estadounidense continúa su repunte frente a otras monedas importantes. La única moneda que resiste la presión es el rublo ruso, respaldado por rígidas medidas de control, baja deuda pública, estabilidad económica incluso en medio de las sanciones occidentales y, por supuesto, altos precios de los recursos energéticos.
A pesar de todos los anuncios realizados por la Fed y el propio Jerome Powell, los mercados parecen dudar de que el regulador continúe eventualmente con su endurecimiento agresivo. La situación actual se asemeja a la de 2013 cuando la Fed "parpadeó" como dicen los operadores. En ese entonces, retrasó medidas agresivas y satisfizo las necesidades del mercado. Lo más probable es que algunos participantes del mercado todavía esperen un escenario de este tipo cuando la Fed parpadee y posponga las subidas de tipos. Por ejemplo, después de una subida de tipos del 0,75 % o del 0,50 %, como esperan muchos operadores, el regulador de EE. UU. anunciará que el ritmo de subida de los tipos puede ralentizarse hasta el 0,25 % en las próximas reuniones.
Sin embargo, creo que no es una buena idea comparar las situaciones en 2013 y 2022. La razón detrás de la inflación sin precedentes de hoy radica en la crisis del coronavirus en Europa y Estados Unidos y las medidas de estímulo masivas que en realidad llevaron a un exceso de liquidez en el economía. Además, el factor geopolítico y el enfrentamiento entre Rusia y Occidente asestaron un duro golpe a Europa por la subida de los precios de los alimentos y la energía.
Por lo tanto, es probable que la Reserva Federal siga comprometida con su objetivo de un aumento agresivo de las tasas. La reunión de septiembre será fundamental en este caso. Si la tasa sube un 0,75% como se esperaba y Powell confirma nuevas alzas, entonces los mercados pueden enfrentar otra ola de ventas masivas y una huida hacia el dólar estadounidense.
En cuanto al mercado de divisas, su estado dependerá de importantes indicadores de fabricación y decisiones sobre tipos de interés de bancos centrales como el Banco de la Reserva de Australia, el Banco de Canadá y el Banco Central Europeo. Además, los mercados estarán atentos a lo que van a decir esta semana Christine Lagarde, Jerome Powell y algunos funcionarios de la Fed. La semana promete ser tensa y altamente volátil. Sin embargo, el enfoque principal de los inversores estará en los planes futuros de la Fed. Cualquier indicio que indique que el regulador no va a cambiar su política hará que el mercado de valores se desplome y el dólar estadounidense se recupere.
Pronóstico diario:
EUR/USD
El par encontró soporte en el nivel de 0,9900. Podría haber un ligero movimiento alcista antes de la reunión del BCE, donde se espera que el regulador aumente la tasa en un 0,50 % o incluso en un 0,75 %. El mercado bursátil europeo también puede brindar algo de apoyo al par, ya que los volúmenes de negociación son bajos hoy debido a un feriado público en los EE. UU. Si es así, el par puede avanzar a 0,9975.
Crudo WTI
El crudo WTI cotiza por debajo de los 89,00 dólares por barril. La cotización puede superar este nivel en medio de las expectativas de que se reanudará el suministro de gas a Europa y la OPEP+ se apegará a su política anterior. De ser así, el WTI podría alcanzar los 91,00 dólares por barril.
