Durante el viernes y el lunes el par de divisas EUR/USD se continuó operando de la misma manera que antes. Ahora todo el movimiento parece una oscilación, ya que el precio logró romper el límite inferior del canal bajista esperado. Sin embargo, la moneda europea no cayó inmediatamente, como cabía esperar. A pesar de ello, la ruptura del canal lateral hace que sea muy probable que el par siga bajando. Esto es básicamente lo que hemos hablado muchas veces en las últimas semanas. La moneda europea, que sigue en torno a su mínimo de 20 años, no tiene ahora mismo ninguna base para una tendencia alcista. Tal vez haya algo esta semana, ya que el BCE tiene una reunión en la que es probable que suba las tasas de interés en un 0,75%, pero el mercado ya lo sabe, aunque todavía no tiene prisa por comprar el euro. Además, recordemos que el Banco de Inglaterra ha subido las tasas seis veces seguidas y tiene intención de hacerlo por séptima vez, pero la libra esterlina avanza a toda velocidad hacia sus mínimos de 37 años. Así, parece que ni siquiera una fuerte subida de tasas en la zona euro ayudaría a la moneda europea a poner fin a su tendencia bajista a largo plazo.
Como hemos dicho antes, por mucho que el BCE suba ahora las tasas, los factores fundamentales y la geopolítica para la moneda euro siguen siendo los mismos. En todo caso, la tasa de la Fed es más alta que la del BCE y lo seguirá siendo durante mucho tiempo. Por lo tanto, el dólar está bien posicionado para seguir subiendo al menos hasta que la Fed anuncie el fin de su ciclo de endurecimiento monetario. Y es posible que esto no ocurra antes de que la tasa estadounidense alcance el 4%. La geopolítica es aún más problemática. Se está gestando una "guerra del gas" entre la UE y Rusia, ya que Moscú ha anunciado la interrupción del suministro de gas a la UE debido a fallos en la turbina del Nord Stream. La situación real sólo se conoce en Moscú, pero dado el deseo de la propia UE de dejar de comprar gas y petróleo a Rusia, no descartamos que Moscú haya dado el primer paso en esta guerra de sanciones. En cualquier caso, podría haber graves problemas con el gas en Europa en los próximos años, lo que tendrá un impacto negativo en la economía.
Es probable que el BCE suba las tasas de interés entre un 0,5 y un 0,75%.
Como ya hemos dicho, el Banco Central Europeo se reúne esta semana el jueves. No es ningún secreto que el regulador está a punto de subir su tasa de interés por segunda vez consecutiva. Además, los recientes comentarios de los miembros del Comité Monetario y de algunos gobernadores de bancos centrales de la UE abogan por una subida inmediata al 0,75%. En nuestra opinión, el BCE llega ya demasiado tarde con el objetivo de inflación. Y es muy, muy tarde. No está claro por qué han tenido que esperar tanto tiempo. En cualquier caso, aunque la tasa siga subiendo al "ritmo de la Fed", la inflación tardará mucho tiempo en volver al nivel objetivo del 2%. ¿Y qué significa la reunión del BCE para la moneda europea? Dado que la divisa europea ha estado bajando activamente en las últimas semanas, una subida de tasas por parte del BCE podría ayudarla a subir ligeramente. Aunque los operadores son conscientes de la inminente subida de tasas, no se apresuran a actuar sobre este factor todavía. La reacción al resultado de la reunión será del 100% y creemos que el euro subirá ligeramente. Sin embargo, hay que recordar que la reacción a las reuniones de los bancos centrales es siempre un "gato encerrado" y puede ser cualquier cosa.
Entre otros acontecimientos macroeconómicos de esta semana cabe destacar el informe del PIB de la UE correspondiente al tercer trimestre. La previsión es lo más neutra posible, ya que se espera que la economía europea crezca un 0,6% trimestral. Sin embargo, esta previsión no debe llevar a error. La economía europea sigue al borde de la recesión, al igual que la estadounidense. Simplemente, el BCE ha empezado a subir las tasas de interés más tarde y, por lo tanto, el "enfriamiento" de la economía aún no ha comenzado. Y si el "problema del gas" en Bruselas no se resuelve rápida y eficazmente, la economía europea sufrirá un nuevo golpe. Creemos que el PIB no superará las previsiones y la moneda europea no podrá beneficiarse de este informe.
La volatilidad media del par de divisas EUR/USD durante los últimos 5 días de operaciones para el 6 de septiembre es de 107 pips y se caracteriza como "alta". Por lo tanto, esperamos que el par se mueva hoy entre los niveles 0,9820 y 1,0034. Un giro del indicador Haiken Ashi hacia arriba señalará una nueva ronda alcista.
Niveles de soporte más cercanos:
S1 – 0,9888
S2 – 0,9827
S3 – 0,9766
Niveles de resistencia más cercanos:
R1 – 0,9949
R2 – 1,0010
R3 – 1,0071
Recomendaciones para operar:
El par EUR/USD se continúa operando en modo de piso u "oscilación". Por lo tanto, ahora es posible operar en los cambios del indicador Haiken Ashi hasta que el precio salga del canal 0,9900-1,0072. Técnicamente, sigue permaneciendo en él.
Lectura recomendada:
Análisis del par GBP/USD. El 6 de septiembre. Una semana prácticamente vacía para la libra esterlina. ¿Qué puede impedir su caída frente al dólar?
Pronóstico del par EUR/USD y señales de operaciones para el 6 de septiembre. Análisis detallado de los movimientos y operaciones del par. .
Pronóstico del par GBP/USD y señales de operaciones para el 6 de septiembre. Análisis detallado de los movimientos y operaciones del par.
Explicación de las ilustraciones:
Los canales de regresión lineal ayudan a identificar la tendencia actual. Si ambos apuntan en la misma dirección, la tendencia es fuerte.
La media móvil (ajuste 20.0, suavizada) determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que debe operar ahora.
Los niveles de Murray son niveles objetivo para los movimientos y las correcciones.
Los niveles de volatilidad (las líneas rojas) son el canal de precios probable en el que el par pasará el día siguiente, basándose en los indicadores de volatilidad actuales.
El indicador CCI, su entrada en la zona de sobreventa (por debajo de -250) o en la zona de sobrecompra (por encima de +250) significa que se avecina un cambio de tendencia hacia el lado opuesto.
