El par euro-dólar finalizó la última semana de negociación en 1,0043, en realidad al final del impulso correctivo. El interés general del mercado en el riesgo, que se observó el viernes, permitió que los alcistas en EUR/USD se designaran en 1,0114. Pero los operadores no pudieron mantener sus posiciones: al final de la jornada del viernes, el precio comenzó a descender gradualmente, confirmando una vez más la vulnerabilidad de la moneda única. Por otro lado, tales retrocesos alcistas tienen una propiedad útil: permiten a los bajistas entrar en posiciones cortas a un precio más favorable. Después de todo, es bastante obvio que no hay motivos para un cambio de tendencia en este momento, por lo tanto, cualquier aumento alcista del EUR/USD debe considerarse como una corrección temporal.
La semana promete ser "caliente": se llevará a cabo bajo el signo de la inflación estadounidense, cuyos indicadores se publicarán antes de la reunión de septiembre de la Reserva Federal. No hay duda de que el dólar reaccionará fuertemente a las publicaciones de inflación, porque está en juego el ritmo de endurecimiento de la política monetaria de la Fed.
Cabe señalar aquí que hoy los mercados estiman la probabilidad de una subida de tasas de 75 puntos básicos en septiembre en casi un 90%. Por lo tanto, si hablamos directamente de la reunión de septiembre, es poco probable que la posición de los operadores cambie significativamente aquí, incluso si los próximos informes de inflación salen en la zona roja. En este caso, estamos hablando más de más perspectivas, más tasas de subidas de tipos. Si los indicadores superan las expectativas de los expertos, obviamente aumentará la probabilidad de implementar un escenario de 75 puntos en noviembre y diciembre. En este caso, el billete verde volverá a reforzar su posición, especialmente frente al euro, que ya ha "recuperado" los resultados de la reunión del Banco Central Europeo de septiembre.
Entonces, como se mencionó anteriormente, esta semana se publicarán varios informes de inflación importantes en los Estados Unidos. El más significativo de ellos es el informe de datos sobre el crecimiento del índice de precios al consumidor, que se publicará el martes 13 de septiembre. Según los pronósticos preliminares, el IPC general se desacelerará en agosto y el índice base reanudará su crecimiento. . Entonces, según la mayoría de los expertos, el índice general de precios al consumidor alcanzará el 8,1%. En este caso, el indicador mostrará una tendencia a la baja por segundo mes consecutivo. Mensualmente, el indicador puede incluso estar en el área negativa (-0,1%), por primera vez desde mayo de 2020. El mercado prestará especial atención al índice base, excluyendo los precios de los alimentos y la energía. Aquí, por el contrario, se espera que el indicador crezca, tanto anual como mensualmente. En particular, en términos anuales, el IPC subyacente debería alcanzar el 6,1%. Este resultado se adaptará bastante bien a los alcistas del dólar. Después de todo, el indicador ha estado cayendo constantemente (de abril a junio) durante varios meses, lo que refleja una desaceleración en el índice subyacente. El renovado crecimiento del índice base fortalecerá la posición del dólar en todo el mercado.
Además, esta semana (miércoles 14 de septiembre) se publicará un informe sobre el crecimiento del índice de precios al productor. Permítanme recordarles que este indicador puede señalar un cambio en las tendencias inflacionarias. Según la mayoría de los expertos, el índice retomará su crecimiento nuevamente. Además, tanto el índice general como los precios de alimentos y energía excluidos deberían mostrar una dinámica positiva. Si este indicador sale en zona verde, el dólar recibirá más soporte.
Otro informe de inflación es la publicación del dato de crecimiento del índice de precios de importación (jueves 15 de septiembre). Y aunque este informe es secundario, puede complementar el panorama fundamental existente. Además, los analistas también predicen una dinámica positiva del índice.
Por supuesto, la semana también estará llena de otros eventos fundamentales para el par EUR/USD. Los representantes del BCE (Luis de Guindos e Isabel Schnabel) hablarán el lunes, los índices ZEW se publicarán el martes, se espera que el economista jefe del BCE, Philip Lane, hable el miércoles, los datos sobre las ventas minoristas en EE. UU. y la producción industrial se publicarán el jueves , y los datos finales sobre el crecimiento de la inflación de agosto en la eurozona se publicarán el viernes.
Pero todos los indicadores antes mencionados no se comparan en importancia con los informes sobre el crecimiento de la inflación estadounidense. Por lo tanto, el tono de negociación en la próxima semana estará marcado por las publicaciones de inflación. Al mismo tiempo, las tácticas comerciales para el par EUR/USD siguen siendo las mismas: posiciones cortas activas en los retrocesos alcistas de los precios. Repito: incluso los informes de inflación decepcionantes no podrán revertir la tendencia a la baja, debido a la vulnerabilidad del euro (en medio de una crisis energética) y las fuertes expectativas de línea dura sobre las futuras acciones de la Reserva Federal.
Por lo tanto, los objetivos bajistas para el par EUR/USD siguen siendo los mismos: 1,0000, 0,9950 y 0,9900. Los largos, en mi opinión, en cualquier caso parecen arriesgados, incluso si estamos hablando de distancias cercanas en el marco de retrocesos correctivos.
