El par de divisas EUR/USD subió ligeramente el viernes e incluso intentó consolidarse por encima del canal lateral 0,9888-1,0071, en el que ha permanecido durante las últimas semanas. No se ha mantenido por encima durante mucho tiempo, por lo que aún existe el riesgo de que se mantenga el piso o las "oscilaciones". El euro recibió un buen impulso a finales de la semana pasada gracias a la actitud de endurecimiento del BCE y a la subida de las tasas del 0,75%. Desde nuestro punto de vista, sobre la base de estos factores el euro podría haber mostrado ganancias más sólidas. Sin embargo, el euro ha tenido muchos problemas de crecimiento en los últimos meses. Aunque la tasa de interés del BCE subió por segunda vez consecutiva hasta el 1,25%, los factores fundamentales aún no pueden interpretarse como favorables para el euro, ya que al mismo tiempo la Fed está en el 2,5% y podría aumentar hasta el 3-3,25% tan pronto como la próxima semana. En otras palabras, la política monetaria estadounidense sigue siendo más estricta, lo que significa que la demanda de dólares podría seguir siendo mayor que la del euro. Además, hay que recordar que el par sigue cotizandose cerca de sus mínimos de 20 años y no hemos visto ningún cambio brusco al alza, lo que podría significar el fin de la tendencia bajista. Sí, el precio está ahora por encima de la línea de la media móvil, pero en condiciones de "oscilación" tal consolidación no tiene ningún valor. Nos inclinamos a creer que se reanudará la caída de la moneda europea.
Por otra parte, nos gustaría recordarle la inminente "crisis del gas" en Europa. Las entregas de Nord Stream se detienen, los precios del gas siguen siendo altos y con tendencia al alza. Esto hará que los consumidores europeos reciban este invierno facturas de energía 2 o 3 veces más altas que el año pasado. El gobierno europeo ya está tomando medidas para compensar a los ciudadanos de la UE, pero también está imponiendo medidas de rigor. Por ejemplo, el despilfarro de gas puede dar lugar a acciones legales. La falta de gas y su elevado coste pueden repercutir negativamente en la producción industrial, el volumen y, por consiguiente, el PIB. De ahí viene la muy probable recesión.
Es probable que la inflación europea siga aumentando.
Durante la nueva semana, la prioridad no serán los informes macroeconómicos, sino los discursos del BCE. Con Christine Lagarde afirmando abiertamente que su organismo está dispuesto a seguir subiendo las tasas a un ritmo acelerado, el mercado tiene mucha curiosidad por saber a qué nivel podría subir la tasa y cuán seria es la actitud del BCE. Las intervenciones de Luis de Guindos, Isabel Schnabel y otros representantes del regulador europeo pueden dar respuesta a estas preguntas. Y cuantos más comentarios de carácter agresivo, más razones para que el euro continúe con el deslucido crecimiento que estamos presenciando ahora. Los vigilantes monetarios tienen que hablar el lunes. El martes, miércoles y jueves continuarán.
Pero de las publicaciones importantes sólo podemos destacar la producción industrial del miércoles y la inflación del viernes. Además, la producción industrial está en la lista sólo por la vieja costumbre: el mercado hace tiempo que no presta atención a ese informe. Por consiguiente, la atención debe centrarse en la tasa de inflación del mes de agosto. Según las previsiones de los expertos, este indicador seguirá subiendo hasta el 9,1% interanual. En principio, ¿qué más se puede esperar del índice de precios al consumo, si el BCE sólo endureció la política monetaria una vez en agosto? Por tanto, la inflación podría seguir aumentando también en septiembre. Y cuanto más suba, más razones tendrán Lagarde y compañía para seguir luchando activamente contra la inflación. Para el euro estas noticias son buenas, pero hay que entender que el mercado se inclina ahora más por comprar el dólar estadounidense, que es la moneda de reserva mundial, de todos modos. Por lo tanto, ni un aumento de la inflación ni una postura más dura por parte de los funcionarios del BCE podrían suponer un apoyo para el euro. Creemos que es posible una subida moderada del par esta semana, pero es improbable una fuerte corrección o una nueva tendencia alcista. Es muy posible que los "vaivenes" persistan.
La volatilidad media del par de divisas EUR/USD durante los últimos 5 días de operaciones para el 12 de septiembre es de 109 pips y se caracteriza como "alta". Por lo tanto, esperamos que el par se mueva hoy entre los niveles 0,9934 y 1,0152. Un giro del indicador Haiken Ashi hacia arriba señalará una nueva ronda alcista.
Niveles de soporte más cercanos:
S1 – 1,0010
S2 – 0,9949
S3 – 0,9888
Niveles de resistencia más cercanos:
R1 – 1,0071
R2 – 1,0132
R3 – 1,0193
Recomendaciones para operar:
El par EUR/USD se sigue operando en modo de piso o "oscilante". Por lo tanto, ahora es posible operar en los cambios de dirección del indicador Haiken Ashi hasta que el precio salga del canal 0,9888-1,0072. Técnicamente, sigue permaneciendo en él.
Lectura recomendada:
Análisis del par GBP/USD. El 12 de septiembre. La inflación en el Reino Unido, la inflación en Estados Unidos... Se avecina una semana interesante.
Pronóstico del par EUR/USD y señales de operaciones para el 12 de septiembre. Análisis detallado del movimiento del par y de las operaciones.
Pronóstico del par GBP/USD y señales de operaciones para el 12 de septiembre. Análisis detallado de los movimientos y operaciones del par.
Explicaciones de las ilustraciones:
Los canales de regresión lineal ayudan a determinar la tendencia actual. Si ambos apuntan en la misma dirección, significa que la tendencia es fuerte en este momento.
La media móvil (ajuste 20.0, suavizada) determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que debe operar ahora.
Los niveles de Murray son niveles objetivo para los movimientos y las correcciones.
Los niveles de volatilidad (líneas rojas) son un canal de precios probable, en el que el par pasará el día siguiente, basado en los niveles de volatilidad actuales.
El indicador CCI, su entrada en la zona de sobreventa (por debajo de -250) o en la zona de sobrecompra (por encima de +250) significa que se avecina un cambio de tendencia hacia el lado opuesto.
