El par EUR/USD logró caer casi 200 pips el martes y se mantuvo por debajo de la media móvil el miércoles. Así, el panorama técnico bastante prometedor, que implicaba una nueva subida de la moneda europea, se reconoce ahora como irrelevante. Pero hemos vuelto a ver que el euro no puede corregirse más de 400 pips. ¿Y ahora qué? Por el momento, el euro sigue por debajo de la media móvil, lo que significa que hay más posibilidades de que se produzcan nuevos movimientos a la baja y el par alcance los mínimos de 20 años, que son unos 100 pips más bajos. Sin embargo, nos gustaría llamar la atención de los operadores sobre el hecho de que el mercado operó claramente el martes con el impulso. Un movimiento de casi 200 pips debido a un solo informe, cuyo valor no era impactante ni desalentador, difícilmente puede considerarse una reacción adecuada. Por lo tanto, creemos que el euro podría entrar en un nuevo modo de oscilación en un futuro próximo.
El hecho de que la Reserva Federal seguiría subiendo su tasa de interés no era un secreto para nadie. Incluso si la inflación hubiera bajado más de lo que mostró el informe de agosto, no habría cambiado nada. Por lo tanto, no se puede descartar un nuevo fortalecimiento de la moneda estadounidense, ya que la diferencia entre las tasas del BCE y de la Fed promete nivelarse un poco en un futuro próximo. Ahora nos encontramos en una situación en la que hay un 50% de posibilidades de que el euro siga bajando o subiendo. La moneda europea ha caído demasiado tiempo y con demasiada fuerza y ahora está claramente sobrevendida. El BCE está dispuesto a subir agresivamente las tasas de interés, lo que también beneficia al euro. Sin embargo, mientras tanto, sigue habiendo una tendencia global a la baja y ambos canales de regresión lineal siguen apuntando a la baja. En consecuencia, en los próximos días/semanas, hay que estar preparado para absolutamente cualquier desarrollo y prestar mayor atención al análisis técnico.
La inflación es el indicador más difícil de predecir.
Incluso antes de la publicación de ayer de la inflación en EE.UU. decíamos que no había que abrir el champán antes de tiempo sobre su desaceleración. Recordemos que el índice de precios al consumo ya se había ralentizado un par de décimas en el mes de mayo antes de reanudar su aceleración. Ahora estamos viendo más o menos lo mismo. Después de haberse ralentizado considerablemente en julio, en agosto la desaceleración fue sólo del 0,2%. A este ritmo, volverá a su objetivo del 2% durante algunos años. En consecuencia, la Fed no tiene más remedio que seguir subiendo su tasa de interés. Y cuanto antes lo haga, antes volverá la inflación a su valor objetivo. La inflación en su conjunto no sólo está influida por la política monetaria. En las previsiones hay que tener en cuenta un gran número de factores. Por eso siempre hemos dicho que en el caso de la inflación lo importante no es el valor de un solo informe, sino la tendencia. Si el indicador se mueve en una dirección durante varios meses, podemos obtener un valor medio por el que cambia en un mes.
Hasta ahora tenemos una disminución del 0,6% y un decrecimiento del 0,2% con un aumento global de la tasa clave hasta el 2,5%. En otras palabras, el índice de precios al consumo se está desacelerando un 0,4% de media en un mes. Pero, ¿quién puede decir que esto se debe únicamente a la Fed? ¿Tal vez influyeron otros factores? Lo que queremos decir es que una nueva y rápida caída de la inflación, incluso con un mayor endurecimiento monetario por parte de la Fed, no es en absoluto segura. Incluso en los Estados, muchos expertos dicen que el problema de la alta inflación es un problema para los próximos años. La inflación lleva más de un año aumentando después de que la Reserva Federal inyectara gigantescas cantidades de dinero en la economía de la nada durante dos años en la pandemia. Ahora el programa QT ya está en marcha, con unos 95.000 millones de dólares que se retiran de la economía cada mes. Sin embargo, si la inflación llegó a su punto máximo en un año, se necesitarán 2 años para volver al punto de partida. Y eso suponiendo que no se produzcan nuevos choques económicos ni nuevas "olas" de pandemias junto con "cierres".
La volatilidad media del par EUR/USD en los últimos 5 días de operaciones para el 15 de septiembre es de 132 puntos y se califica de "alta". Por lo tanto, esperamos que el par se mueva hoy entre 0,9857 y 1,0121. Un giro del indicador Haiken Ashi hacia arriba señalará una posible reanudación del movimiento alcista.
Niveles de soporte más cercanos:
S1 – 0,9949
S2 – 0,9888
S3 – 0,9827
Niveles de resistencia más cercanos:
R1 – 1,0010
R2 – 1,0071
R3 – 1,0132
Recomendaciones para operar:
El par EUR/USD intenta retomar su tendencia global a la baja. Se deberían considerar las órdenes de ventas ahora si el precio se mantiene por debajo de la línea de la media móvil con objetivos en 0,9888 y 0,9857. Las órdenes de compra se deberían abrirse si el par se consolida por encima de la media móvil, con objetivos en 1,0132 y 1,0193.
Lectura recomendada:
Explicación de las ilustraciones:
Los canales de regresión lineal ayudan a identificar la tendencia actual. Si ambos apuntan en la misma dirección, entonces la tendencia es fuerte.
La línea de media móvil (ajuste 20,0, suavizado) determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que debe operar ahora.
Los niveles de Murray son niveles objetivo para los movimientos y las correcciones.
Los niveles de volatilidad (líneas rojas) son un canal de precios probable, en el que el par pasará el día siguiente, basado en los niveles de volatilidad actuales.
El indicador CCI, su entrada en la zona de sobreventa (por debajo de -250) o en la zona de sobrecompra (por encima de +250) significa que se avecina un cambio de tendencia hacia el lado opuesto.
