El par EUR/USD continuó cayendo durante las tardes del tercer día de operaciones de la semana (un período de tiempo que no cubrimos en el artículo de la semana pasada). Francamente, la reacción del mercado a la reunión de la Fed del miércoles por la noche podría haber sido diferente. Teniendo en cuenta que la divisa euro lleva mucho tiempo cayendo y con mucha fuerza, contábamos aún más con el crecimiento de esta divisa, a no ser que la Fed subiera la tasa en un 1,00% de una vez. Sin embargo, como es habitual, el mercado sacó sus propias conclusiones. Por lo tanto, en este momento el par está de nuevo por debajo de la media móvil, manteniendo la tendencia bajista general y la de largo plazo. Cuanto más caiga el par, menos quiere el mercado vender el euro. Se podría decir que los operadores diarios están luchando consigo mismos, ya que los niveles actuales no parecen atractivos para nuevas ventas (mínimos de 20 años), pero al mismo tiempo, ¿qué otra cosa se puede hacer con un instrumento que no hace más que caer?
Incluso podríamos sugerir que el mercado se ha estado preparando para un cambio de rumbo al alza en las últimas semanas. Al fin y al cabo, el euro no puede caer eternamente, la Fed no subirá su tasa de interés eternamente y la geopolítica se ha aplanado un poco en ese momento. Sin embargo, a principios de esta semana se anunció que se llevaría a cabo una movilización parcial, con unos 300.000 hombres llamados oficialmente a filas. Y ayer se supo que en realidad podemos estar hablando de un millón de hombres (según informaciones no oficiales). Naturalmente, ese número de hombres no se recluta para vigilar la frontera estatal rusa, sino que probablemente se envía gradualmente a Ucrania. Por lo tanto, el conflicto geopolítico entre Ucrania y Rusia puede continuar durante mucho tiempo, con todas las consecuencias para Ucrania, Rusia, la UE, el Reino Unido y las divisas y activos de riesgo. Por eso creemos que las posibilidades de una subida del euro, si es que las había, se desvanecieron hace un par de días.
Jerome Powell se lució con sus frases hechas, pero también hizo una declaración importante.
Como decíamos en el artículo anterior, lo más importante no es el resultado de la reunión de la Fed, sino la reacción del mercado y el discurso de Powell. Si quitamos todo el "agua" del discurso de Powell (que fue mucho), entonces sabemos que la Fed va a seguir subiendo la tasa de interés lo más posible este año, es decir, al 0,75% una vez en mes y medio. El gráfico de puntos lo muestra claramente: la tasa debería subir al 4,4% a finales de este año y al 4,6% durante el próximo. Quizá la Fed empiece a frenar el endurecimiento monetario en algún momento (como dijo el propio Powell), pero no deberíamos esperar que eso ocurra en los próximos meses. Además, el propio gobernador de la Reserva Federal afirmó claramente que su organismo seguirá vigilando de cerca la tasa de inflación. Por lo tanto, si el IPC baja lentamente, la tasa subirá más tiempo y con más fuerza.
Hasta ahora creemos que las previsiones de James Bullard, que hace unos meses hablaba de un 4,5%, se están cumpliendo al 100%. Así, hasta que la tasa suba al 4% como mínimo, la moneda estadounidense puede seguir "en racha". Lo que venga después dependerá de lo agresivo que sea el BCE. El regulador europeo podría elevar su tasa al 3% y darlo por cerrado. En ese caso, la diferencia entre las tasas seguirá siendo significativa y eso podría limitar cualquier posible subida de la moneda europea. Sin embargo, aún es demasiado pronto para decirlo, ya que habrá que esperar a que se anuncie el final del ciclo de subidas de tasas en Estados Unidos. Powell también dijo que es consciente de los daños a la economía, a las empresas y a los hogares, pero que la Fed no tiene otra opción: tiene que reducir la inflación al nivel objetivo por cualquier medio. Creemos que el euro puede seguir cayendo en los próximos meses. Lo único es que podría ralentizarse, pero aún no vemos ninguna razón para el crecimiento, dada la geopolítica.
La volatilidad media del par EUR/USD en los últimos 5 días de operaciones para el 23 de septiembre es de 95 pips y se caracteriza como "alta". Por lo tanto, esperamos que el par se mueva hoy entre 0,9753 y 0,9943. Un giro del indicador Haiken Ashi hacia abajo señalará la reanudación del movimiento bajista.
Niveles de soporte más cercanos:
S1 – 0,9827
S2 – 0,9766
S3 – 0,9705
Niveles de resistencia más cercanos:
R1 – 0,9888
R2 – 0,9949
R3 – 1,0010
Recomendaciones para operar
El par EUR/USD ha reanudado su tendencia a la baja y ha superado el nivel de 0,9888. Por lo tanto, deberían considerarse nuevas posiciones cortas con los objetivos de 0,9766 y 0,9753 ahora después de que el indicador Heiken Ashi baje. Las operaciones de compra no serán relevantes antes de que el precio se fije por encima del muving con objetivos en 1,0010 y 1,0071.
Lectura recomendada:
Análisis del par GBP/USD. El 23 de septiembre. La libra esterlina no se vio favorecida ni siquiera por la subida de tasas del Banco de Inglaterra.
Pronóstico del par EUR/USD y señales de operaciones para el 23 de septiembre. Análisis detallado de los movimientos y operaciones del par.
Pronóstico del par GBP/USD y señales de operaciones para el 23 de septiembre. Análisis detallado del movimiento del par y de las operaciones.
Explicaciones de las ilustraciones:
Los canales de regresión lineal ayudan a identificar la tendencia actual. Si ambos apuntan en la misma dirección, entonces la tendencia es fuerte.
La línea de media móvil (ajuste 20,0, suavizado) define la tendencia a corto plazo y la dirección en la que debe operar ahora.
Los niveles de Murray son niveles objetivo para los movimientos y las correcciones.
Los niveles de volatilidad (líneas rojas) son un canal de precios probable, en el que el par pasará el día siguiente, basado en los niveles de volatilidad actuales.
El indicador CCI, su entrada en la zona de sobreventa (por debajo de -250) o en la zona de sobrecompra (por encima de +250) significa que se avecina un cambio de tendencia hacia el lado opuesto.
