Las acciones de la Reserva Federal relacionadas con el aumento de la tasa de interés en 75 pb, como se esperaba, ayudaron a la moneda estadounidense. Sin embargo, el rival europeo para el par EUR/USD volvió a estar sin trabajo y mostró una caída.
La decisión de la Fed de subir el tipo de interés en 75 pb, hasta el 3-3,25% anual, provocó una ola de revisión de las expectativas del mercado. Al mismo tiempo, las previsiones económicas para el próximo año se han deteriorado significativamente. Según los analistas, estos factores contribuyen al crecimiento del dólar, alimentando su largo repunte. En la mañana del viernes 23 de septiembre, las divisas estadounidense y europea volvieron a pelear por el liderazgo en el par. Al mismo tiempo, el par EUR/USD estaba cerca de la marca de 0,9813, tratando de superar la atracción de la espiral descendente.
Según los representantes de la Fed, el USD caro y el enfriamiento del mercado crediticio en medio de tasas altas contribuyen a frenar la inflación y su regreso a la meta del 2%. La reunión de ayer demostró que el banco central no está listo para desviarse del camino elegido y continuará el curso de endurecimiento de la política monetaria.
Además de subir el tipo de referencia, la Fed rebajó las previsiones de PIB de EE. UU. y elevó las estimaciones de inflación y desempleo para 2022-2023 (al 3,8 % desde el 3,7 % anterior y al 4,4 % desde el 3,9 %, respectivamente). En una conferencia de prensa posterior a la reunión, el presidente de la Fed, Jerome Powell, enfatizó que la victoria sobre la inflación "no será indolora". Según los economistas, las declaraciones de Powell son una oscura evidencia de una alta probabilidad de recesión. Los expertos prestan especial atención a la previsión de la tasa de desempleo: recordamos que con un aumento de la tasa de 0,50 puntos porcentuales a lo largo de varios meses, aumenta el riesgo de recesión.
Anteriormente, Powell señaló que el banco central permite un aumento adicional en la tasa de descuento de 125 pb hasta fines de 2022. Recordemos que la Fed elevó la tasa en respuesta a la inflación récord, que alcanzó el nivel más alto en los últimos 40 años. Actualmente, la previsión del tipo de referencia para finales de 2022 se ha elevado al 4,4 %, muy por encima del 3,4 % de junio. El banco central de EE. UU. espera subir la tasa al 4,6% para fines de 2023, antes de anunciar su reducción en 2024-2025.
La situación actual ejerce una gran presión sobre el euro. Como resultado, el euro se hunde sin cesar, subiendo brevemente y mostrando nuevamente una caída. Los datos preliminares sobre la actividad empresarial en la eurozona se publicarán el viernes 23 de septiembre. Según los analistas, el índice compuesto de actividad empresarial PMI en el sector industrial y de servicios de la UE cayó a 48,2 puntos en septiembre desde los 48,9 puntos anteriores.
En la coyuntura actual, el dólar fue el ganador, habiendo recibido un fuerte apoyo de la Fed. Según los expertos, el USD seguirá fortaleciéndose en un futuro próximo. Al mismo tiempo, en medio del crecimiento a largo plazo del dólar, el mercado de divisas se encontró en una zona de mayor volatilidad. Según los analistas del banco HSBC, la decisión del FOMC de septiembre fortaleció la posición alcista del USD.
En este contexto, los expertos esperan que la Fed suba la tasa 75 pb en noviembre, 50 pb en diciembre y otra subida de 25 pb en febrero de 2023. Como resultado de estas medidas, el rango objetivo para los fondos federales aumentará a 4,50 -4,75 %. Los riesgos para las tasas en medio de una alta inflación aún se desplazan al alza. Según los expertos, una tasa pico alta tiene un efecto positivo en la dinámica del dólar. En la situación actual, el apetito por el riesgo en los mercados está disminuyendo, mientras que la demanda de dólar como activo seguro está creciendo.
