El par de divisas GBP/USD se mantuvo tranquilo durante el miércoles, pero la volatilidad del par sigue siendo muy alta. Últimamente, por supuesto, ha estado cayendo, pero aún así el par se mueve al menos 150 pips en un día en la mayoría de los casos. El martes por la tarde, la libra también dio un salto al alza, que terminó con total tranquilidad cerca del muving. Al día siguiente, el movimiento a la baja ha vuelto ya a ser el mismo. La libra esterlina está ahora en apuros con la continua caída, pero el euro también está en su lugar. Tal vez el mercado esté esperando el informe de inflación de hoy en EE.UU., aunque es poco probable que afecte a la próxima reunión de la Fed, en la que hay un 99% de posibilidades de que se produzca otra subida de las tasas de interés al 0,75%. Sin embargo, mientras el precio esté por debajo del muving, el par está en una tendencia a la baja de todos modos. En el marco temporal de 24 horas, el precio no se mantuvo por encima de la línea crítica, por lo que tenemos otro nuevo factor a favor de la caída de la moneda británica.
Cabe señalar también que, al margen de los días concretos, la moneda británica sigue bajando de forma bastante activa. El indicador Haiken Ashi rara vez dibuja barras moradas, por lo que los rebotes y las correcciones están prácticamente ausentes. Los factores fundamentales y la geopolítica no cambian, pero el Reino Unido se ha caracterizado por crear sus propios problemas masivos en los últimos años. Empezó con el Brexit, luego una acción gubernamental absolutamente fallida durante la pandemia, la dimisión de Boris Johnson, las críticas a Liz Truss, la iniciativa de bajar los impuestos, el rechazo a la iniciativa de bajar los impuestos, la intervención del Banco de Inglaterra para estabilizar el mercado de deuda que no es más que un nuevo programa de estímulo económico en un momento en que el Banco de Inglaterra está endureciendo la política monetaria. O un juego de palabras o algo absurdo.
El Banco de Inglaterra no sabe qué hacer.
Hace apenas unas semanas, el regulador británico anunció oficialmente que iba a descargar 80.000 millones de libras de su balance de 895.000 millones. El 28 de septiembre se informó de que el Banco de Inglaterra iba a lanzar una intervención para estabilizar el mercado financiero debido a la fuerte sobrevaloración de los bonos del Tesoro (sus rendimientos). En el transcurso de esta intervención todos los días se iban a celebrar subastas para comprar bonos del Tesoro por un valor de hasta 5.000 millones de libras. Ayer se informó de que, en el marco del programa, que debe finalizar el 14 de octubre, el volumen de las compras de bonos se incrementará a 10.000 millones de libras esterlinas al día. Es cierto que esto sólo significa que el Banco de Inglaterra intentará comprar bonos por esa cantidad. Para poder comprarlas, alguien tendría que venderlas a ese volumen. Nos parece que si el objetivo del Banco de Inglaterra no se cumple, este programa, que es esencialmente análogo al programa QE en la época de la pandemia, podría prolongarse.
Pero el inicio del programa QT, que debía reducir el balance del Banco de Inglaterra en 80.000 millones de libras esterlinas (endurecimiento monetario), y que es una de las herramientas para combatir la alta inflación, se ha pospuesto hasta el 31 de octubre. Es decir, PUEDE empezar el 31 de octubre, pero en realidad puede ser mucho más tarde. Así pues, el regulador británico sigue endureciendo la política monetaria para reprimir la inflación (siete subidas de tasas) al mismo tiempo que afloja la política monetaria para estabilizar los mercados financieros. Los operadores, por su parte, no parecen saber cómo reaccionar ante todo esto. Por un lado, el Banco de Inglaterra sube la tasa de interés, por otro lado compra bonos, y por último la libra ya ha caído a sus mínimos históricos, por lo que venderla de nuevo podría ser peligroso.
En nuestra opinión, desde el punto de vista de los aspectos fundamentales y de la geopolítica, la libra puede continuar su caída con bastante libertad. El panorama técnico actual no nos da ninguna señal de compra. Además, ese "pinchazo" de los mínimos absolutos, que ocurrió hace unas semanas, podría ser sólo un retroceso no convencional de 1000 pips después de la caída de 1000 pips. Esos movimientos parecían el final de una tendencia bajista, pero ¿qué se puede hacer si los acontecimientos y las noticias actuales no le dan al mercado ninguna razón para comprar la libra?
La volatilidad media del par GBP/USD en los últimos 5 días es de 187 pips. Este valor es "muy alto" para el par GBP/USD. Por lo tanto, el jueves 13 de octubre esperamos un movimiento dentro del canal delimitado por los niveles 1,0882 y 1,1257. Un giro del indicador Heiken Ashi a la baja señalaría el fin de la corrección alcista.
Niveles de soporte más cercanos:
S1 – 1,0986
S2 – 1,0864
S3 – 1,0742
Niveles de resistencia más cercanos:
R1 – 1,1108
R2 – 1,1230
R3 – 1,1353
Recomendaciones para operar:
El par GBP/USD en el marco temporal de 4 horas se ha comenzado a corregir, pero sigue por debajo del muving. Por lo tanto, en este momento, se deberían considerar las órdenes de venta con los objetivos de 1,0882 y 1,0864 en caso de una reversión del indicador Haiken Ashi a la baja o un rebote desde el muving. Las órdenes de compra deberían abrirse en la consolidación por encima de la línea media móvil, con los objetivos 1,1230 y 1,1257.
Lectura recomendada:
Análisis del par EUR/USD. El 13 de octubre. Reunión de emergencia del G-7 y la sexta reunión de Ramstein.
Pronóstico del par EUR/USD y señales de operaciones para el 13 de octubre. Análisis detallado de los movimientos y operaciones del par.
Pronóstico del par GBP/USD y señales de operaciones para el 13 de octubre. Análisis detallado de los movimientos y operaciones del par.
Explicación de las ilustraciones:
Los canales de regresión lineal ayudan a identificar la tendencia actual. Si ambos apuntan en la misma dirección, entonces la tendencia es fuerte.
La línea de media móvil (ajuste 20,0, suavizado) determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que debe operar ahora.
Los niveles de Murray son niveles objetivo para los movimientos y las correcciones.
Los niveles de volatilidad (líneas rojas) son un canal de precios probable, en el que el par pasará el día siguiente, basado en los niveles de volatilidad actuales.
El indicador CCI, su entrada en la zona de sobreventa (por debajo de -250) o en la zona de sobrecompra (por encima de +250) significa que se avecina un cambio de tendencia hacia el lado opuesto.
