Como mencioné en el artículo de ayer, las decisiones de tasa clave de la Fed están en el centro de atención. Si antes algunos operadores esperaban un cambio a una postura más suave, ahora todos apuestan por un mayor endurecimiento. Es probable que el regulador suba la tasa de interés al menos 3 veces más en sus reuniones. Algunos analistas estiman que la Fed podría continuar subiendo las tasas en 2023. A principios de este año, la Fed planeó elevar la tasa de referencia al 3,5%. Ahora, muchos funcionarios de la Fed expresaron la necesidad de aumentar la tasa clave al 4,5%. Si la inflación no comienza a disminuir al ritmo establecido por el banco central, el organismo de control puede cambiar a un endurecimiento agresivo.
La principal prioridad de la Fed es controlar la inflación al 2%. Sin embargo, el banco central admite que puede llevar años. En particular, la inflación no es solo un problema económico sino también político. Si la administración de Joe Biden no logra frenar el aumento de los precios al consumidor, los demócratas pueden perder su mayoría en el Senado y el Congreso. Es por eso que Joe Biden y el Partido Demócrata deben reducir la inflación lo antes posible. La Fed es una organización independiente. Sin embargo, también debería lograr algunos cambios positivos en la lucha contra la inflación, ya que la confianza en el banco central ha disminuido drásticamente durante la pandemia y en los años posteriores a la pandemia.
El informe de inflación se publicará mañana. Los analistas no esperan una desaceleración notable. Es probable que la lectura disminuya en un 0,1-0,2% anual. Ayer, la presidenta de la Fed de Cleveland, Loretta Mester, dijo que la Fed aún no puede limitar la galopante inflación. "La inflación persistente e inaceptablemente alta sigue siendo el desafío clave que enfrenta la economía estadounidense. A pesar de cierta moderación en el lado de la demanda de la economía y los signos incipientes de mejora en las condiciones del lado de la oferta, no ha habido progreso en la inflación", dijo Mester. Cuando la inflación baje, la Reserva Federal mantendrá las tasas de interés en niveles altos durante algún tiempo para evaluar el impacto acumulativo de lo que ha hecho. "La política monetaria se está moviendo hacia un territorio restrictivo y tendrá que estar allí durante algún tiempo para poner la inflación en un camino descendente sostenido hacia nuestra meta del 2%", dijo, y agregó: "No anticipo ningún recorte en la meta de fondos federales el año que viene".
En mi opinión, la Fed está dispuesta a subir el tipo de interés incluso por encima del 4,5%. Si este escenario se hace realidad, la demanda de la moneda estadounidense puede aumentar aún más. El dólar estadounidense está creciendo constantemente en medio del endurecimiento monetario. Por lo tanto, puede aumentar aún más en medio de aumentos de tasas más pronunciados. Si los operadores ya han valorado la probabilidad de que la tasa aumente al 4,5%, pueden tener en cuenta un aumento de la tasa mayor. Si los inversores han ignorado dos subidas de tipos del BCE y siete subidas de tipos de la Fed, es posible que sigan haciéndolo en los próximos meses. Creo que es probable que la divisa estadounidense alcance nuevos máximos. En este caso, el marcado de onda actual del par euro/dólar es correcto. Sin embargo, el margen de beneficio de la onda del par libra/dólar necesita ajustes con la construcción de una sección de tendencia bajista.
Creo que ahora hay una construcción de una sección de tendencia bajista, pero puede terminar en cualquier momento. El instrumento podría completar otra onda de corrección alcista. Entonces, aconsejo vender con el nivel objetivo ubicado cerca de 0,9397, el nivel de Fibonacci de 423,6%. El indicador MACD apunta hacia abajo. Es mejor ser cauteloso ya que no está claro cuánto tiempo puede caer el euro.
