Perspectivas a largo plazo.
El par de divisas EUR/USD ha perdido alrededor de 30 pips durante la semana actual. Por lo tanto, tras el intento fallido de superar la línea crítica, el precio se mantiene a la baja y muy cerca de sus mínimos de 20 años. Ya hemos dicho antes que, por lo general, las tendencias fuertes terminan con un fuerte retroceso en la dirección opuesta. ¿Qué estamos viendo ahora en el euro? Sólo que se sigue cotizando en la misma zona en la que se ha estado cotizando todo el tiempo. Por lo tanto, desde un punto de vista técnico, no hay razón para esperar el fin de la tendencia global a largo plazo. Esta semana casi no hubieron eventos fundamentales realmente importantes. Lo único que podemos destacar es una serie de discursos del BCE y de la Fed, que aseguraron a los mercados que seguirán subiendo agresivamente las tasas de interés. Sin embargo, el euro no se ha visto favorecido por las dos últimas subidas de tasas del BCE, por lo que las siguientes podrían no servir de apoyo. La política monetaria de la Fed sigue siendo una prioridad para los operadores y se esperan al menos 2 ó 3 subidas más de las tasas en Estados Unidos. Y con el último informe sobre la inflación, que sólo muestra una mínima desaceleración en septiembre, creemos que ya se ha decidido la cuestión de una cuarta subida consecutiva del 0,75%. Una vez más, se trata de una muy buena noticia para el dólar. Junto con la geopolítica, que sigue intensificándose, el dólar sigue teniendo mucha más popularidad que el euro o la libra. Lo mismo ocurre con la economía y los bonos del Tesoro estadounidenses. ¿Quién va a comprar bonos europeos cuando todo el bloque está a doscientos kilómetros de una zona de guerra? ¿Quién comprará bonos europeos cuando Europa esté al borde de una crisis energética? Por supuesto, nadie en la UE se congelará este invierno, pero el ahorro de gas y energía tendrá que ser muy alto, lo que podría tener un impacto negativo en la producción industrial, por ejemplo.
Análisis COT.
Los informes COT sobre el euro en 2022 podrían ponerse como ejemplo en el libro de texto. La mitad del año mostraba un sentimiento abiertamente alcista por parte de los operadores profesionales, pero al mismo tiempo la moneda europea caía de forma constante. Luego, durante unos meses, estuvieron en un estado de ánimo bajista y el euro también caía constantemente. Ahora la posición neta de los operadores no comerciales vuelve a ser alcista y el euro sigue cayendo. Esto se debe, como hemos dicho, a que la demanda de dólares sigue siendo muy alta, debido a la difícil situación geopolítica del mundo. Por lo tanto, aunque la demanda del euro esté aumentando, la elevada demanda del dólar impide que el propio euro suba. Durante la semana de referencia, el número de contratos de compra del grupo Non-commercial disminuyó en 3,2 mil, mientras que el número de contratos de compra aumentó en 2,9 mil. En consecuencia, la posición neta disminuyó en unos 6,1 mil contratos. Este hecho no importa, ya que el euro sigue estando "en el fondo". En este momento, los operadores profesionales siguen prefiriendo el euro dólar. El número de contratos de COMPRA es superior al número de contratos de VENTA para los operadores no comerciales en 38 mil, pero no se pueden obtener dividendos para la moneda europea. Por tanto, la posición neta del grupo "Non commercial" puede seguir creciendo, esto no cambia nada. Incluso si se presta atención al número total de posiciones de compra y de venta, sus valores son más o menos los mismos, pero sigue siendo el euro el que cae. Así pues, tenemos que esperar a que se produzcan cambios en el trasfondo geopolítico y/o fundamental para que algo cambie en el mercado de divisas.
Análisis de los acontecimientos fundamentales.
Esta semana no ha habido nada interesante en la UE, aparte del informe de producción industrial y algunos discursos de Christine Lagarde. Lagarde dijo que la tasa de interés seguirá subiendo ya que la inflación se mantiene en un nivel aparentemente alto y no hay otra manera. En cuanto a la crisis energética, el pánico ha disminuido un poco, ya que la UE ha conseguido llenar su capacidad de almacenamiento al 90% o más. Sin embargo, muchos expertos afirman que la capacidad máxima de almacenamiento no significa que haya suficiente gas para todo el invierno. Por ello, los políticos de la UE están ahora ocupados negociando con otros países del mundo el suministro de gas. Lo que resulte de esto, lo sabremos en un futuro próximo. Por otra parte, observamos que no se ha presentado la versión oficial de quién está detrás del atentado contra Nord Stream. Todas las partes del conflicto siguen acusándose mutuamente de lo ocurrido. Moscú está dispuesta a dejar entrar el gas en Europa a través de la línea superviviente Nord Stream 2, pero este gasoducto no está certificado y Alemania ha declarado que no volverá a ponerse en marcha.
Plan de operaciones para la semana del 17 al 21 de octubre:
1) En cuanto a las ventas del par EUR/USD, siguen siendo más relevantes en este momento. El precio está de nuevo por debajo de la línea crítica, por lo que esperamos una nueva caída con un objetivo por debajo de 0,9582 (161,8% de Fibonacci). En cuanto al futuro, si el trasfondo fundamental del euro no mejora y la geopolítica sigue deteriorándose, el euro podría caer aún más.
2) En cuanto a las ventas del par EUR/USD, siguen siendo más relevantes en este momento. El precio está de nuevo por debajo de la línea crítica, por lo que esperamos una nueva caída con un objetivo por debajo de 0,9582 (161,8% de Fibonacci). En cuanto al futuro, si el trasfondo fundamental del euro no mejora y la geopolítica sigue deteriorándose, el euro podría caer aún más.
Explicación de las ilustraciones:
Los niveles de precios de soporte y resistencia (resistance/support), niveles de Fibonacci son niveles, que son objetivos para la apertura de compras o ventas. Los niveles de Take Profit pueden colocarse cerca de ellos.
Los indicadores Ishimoku (configuración estándar), Bandas de Bollinger (configuración estándar), MACD (5, 34, 5).
El indicador 1 de los gráficos COT es el tamaño de la posición neta de cada categoría de operadores.
El indicador 2 de los gráficos COT es el tamaño de la posición neta para el grupo "Non commercial".
