El par de divisas EUR/USD se negoció con bastante calma nuevamente el martes. Un día antes había superado la línea de media móvil, por lo que la tendencia cambió a bajista. En principio, a pesar del incremento de 550 puntos de las últimas semanas, la divisa euro aún no da la impresión de estar lista para comenzar a formar una tendencia alcista de largo plazo. La semana pasada, el euro creció ante las expectativas de una subida de tipos del BCE. Este es uno de los factores más alcistas para el euro. Si no fuera por esto, quizás no se hubiera producido ninguna actualización del máximo local. Recuerde que el exceso de los picos locales anteriores es un signo de la formación de una tendencia alcista. Como podemos ver, tal pico se superó la semana pasada, gracias a una combinación de circunstancias. El precio está por debajo de la media móvil, por lo que la caída puede continuar. Además, los resultados de la reunión de la Fed se anunciarán esta noche.
Sin embargo, hablaremos de la reunión de la Fed un poco más abajo, pero por ahora, me gustaría señalar que la economía europea no muestra signos positivos. Recientemente, se ha vuelto muy popular hablar de la debilidad de la economía europea. Todavía no ha mostrado un solo trimestre negativo en términos de PIB, mientras que la economía estadounidense cerró el primer y segundo trimestre "en números rojos". Sin embargo, la economía de los EE. UU. todavía da una impresión monolítica y la tasa de la Fed es más alta que la tasa del BCE, lo que redirige los flujos de efectivo a los EE. UU. Además, el dólar sigue teniendo una gran demanda debido a su condición de "moneda de reserva". Sin embargo, la economía europea sigue desacelerándose, como muestra el último informe del PIB del tercer trimestre. Y la inflación sigue aumentando a pesar de varias subidas importantes de tipos por parte del BCE.
No es la decisión de la Fed sobre las tasas lo que es importante; la retórica del regulador es importante.
En principio, no es ningún secreto que hoy la tasa de la Fed subirá otro 0,75% por cuarta vez consecutiva. Por supuesto, también es posible una "sorpresa" en forma de un aumento de solo el 0,5%, pero la probabilidad de que esto suceda es baja. La inflación en los EE. UU. sigue siendo demasiado alta y se está desacelerando con demasiada lentitud para que el regulador de los EE. UU. alivie su presión monetaria. Sin embargo, es posible que el mercado ya gane un aumento de la tasa del 0,75%, ya que la moneda estadounidense ha estado creciendo de manera bastante activa en los últimos días. En este momento, es mucho más interesante ver si la Fed comenzará a reducir el ritmo de endurecimiento de la política monetaria en la próxima reunión. Si es así, y se dirá abiertamente, entonces el dólar estadounidense puede perder su ventaja sobre el euro. Por supuesto, las tasas en los EE. UU. permanecerán más altas que las tasas en la UE durante mucho tiempo, pero basándose solo en este factor, es poco probable que el dólar pueda seguir creciendo. Lo más probable es que este factor pueda frenar el crecimiento del euro.
¿Es realista el quinto aumento consecutivo del 0,75%? Desde nuestro punto de vista, sí. Los próximos dos informes de inflación serán importantes si la tasa sube un 0,75% hoy. Si muestran una desaceleración significativa, la Fed puede subir la tasa solo un 0,5% en diciembre. Si no, puede haber un quinto ajuste consecutivo por un punto. Por el dólar, por supuesto, la segunda opción es mejor. Pero sin los próximos dos informes de inflación, no tiene sentido pensar en ello. Todavía creemos que no hay suficientes antecedentes fundamentales para el fuerte crecimiento a largo plazo del par. ¿Cuáles son las razones para que la moneda del euro crezca a largo plazo? La moneda de la UE apenas logró detener su declive, pero en caso de un deterioro de la situación geopolítica, la "base" puede pasar a un segundo plano. Así, la posición del euro sigue siendo muy precaria. Hasta ahora todo está más tranquilo con la geopolítica, y el euro se está frenando de una nueva depreciación. Tan pronto como la situación comience a deteriorarse nuevamente, puede conducir a un nuevo colapso. Y un aumento en la tasa del BCE a una tasa más alta de la Fed no tendrá suficiente efecto para formar una tendencia alcista.
La volatilidad promedio del par de divisas euro/dólar durante los últimos cinco días hábiles a partir del 2 de noviembre es de 108 puntos y se caracteriza como "alta". Así, el miércoles, esperamos que el par se mueva entre los niveles de 0.9762 y 0.9978. La reversión alcista del indicador Heiken Ashi señala una ronda de corrección alcista.
Niveles de soporte más cercanos:
S1 – 0.9766
S2 – 0.9644
S3 – 0.9521
Niveles de resistencia más cercanos:
R1 – 0.9888
R2 – 1.0010
R3 – 1.0132
Recomendaciones de negociación:
El par EUR/USD se ha consolidado por debajo de la media móvil. Por lo tanto, sería mejor si se mantuviera en posiciones cortas con un objetivo de 0.9766 hasta que apareciera el indicador Heiken Ashi. Las compras volverán a ser relevantes no antes de fijar el precio por encima de la media móvil con objetivos de 0.9978 y 1.0010.
Explicaciones de las ilustraciones:
Canales de regresión lineal: ayudan a determinar la tendencia actual. La tendencia es fuerte si ambos van en la misma dirección.
La línea de media móvil (configuración 20.0, suavizada): determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que se debe realizar la negociación ahora.
Los niveles de Murray son niveles objetivo para movimientos y correcciones.
Los niveles de volatilidad (líneas rojas) son el canal de precios probable en el que el par pasará el día siguiente, según los indicadores de volatilidad actuales.
El indicador CCI: su entrada en el área de sobreventa (por debajo de -250) o en el área de sobrecompra (por encima de +250) significa que se acerca un cambio de tendencia en la dirección opuesta.
