El dólar continúa debilitándose moderadamente desde la apertura de la jornada bursátil de hoy y al comienzo de la sesión bursátil europea. Al momento de escribir este artículo, el índice del dólar (DXY) se encuentra cerca de 111.03, en la parte baja del rango formado entre los niveles de soporte y resistencia locales 114.74 y 109.37. A pesar de la caída, la dinámica alcista general del dólar se mantiene.
Los participantes del mercado están a la espera de los resultados de la reunión de la Fed, que finalizará hoy, con la publicación de la decisión sobre la tasa de interés a las 18:00 GMT. Se espera ampliamente que la tasa de interés vuelva a subir un 0,75%, y tal decisión de la Fed ya se refleja en gran medida en las cotizaciones del dólar. Los inversores están más interesados en lo que los líderes del banco central de EE.UU. tienen que decir sobre las perspectivas de la política monetaria. Muchos economistas creen que la tasa de interés de la Fed volverá a subir en la reunión de diciembre, y también en un 0,75%, pero lo que sucederá a continuación sigue siendo una especie de secreto.
También es posible que los líderes de la Fed anuncien una desaceleración en el ciclo de endurecimiento de la política monetaria hoy mismo. Si esto realmente sucede, entonces el dólar puede caer bajo una ola de ventas. Probablemente, el debilitamiento del dólar de hoy está relacionado con esto. Sus compradores aún dudan en impulsar las cotizaciones del dólar, esperando escuchar señales de confirmación de los líderes de la Fed con el objetivo de continuar con una política dura.
Por cierto, los muy positivos datos macro de EE.UU. de ayer dan motivos para que los "alcistas" del dólar sigan esperando una posición difícil del liderazgo de la Fed con respecto a las perspectivas de la política monetaria.
Los datos sugieren que, a pesar de las condiciones monetarias más estrictas, las empresas manufactureras de EE. UU. están logrando hacer frente, y también operan frente a la alta inflación y la amenaza de una crisis mundial.
Así, el índice ISM manufacturero de octubre ascendió a 50,2 (frente a la previsión de 50,0). Aunque a un ritmo más lento que en septiembre, la actividad empresarial en el sector manufacturero estadounidense siguió creciendo en octubre. Otros detalles del informe ISM mostraron que el índice de empleo subió a 50 (desde 48,7 en septiembre) y el índice de nuevas órdenes subió a 49,2 (desde 47,1 en septiembre).
Los datos presentados por ISM fortalecieron la opinión sobre la estabilidad de la economía estadounidense.
Antes de la publicación de la decisión de la Fed sobre las tasas, hoy se publicará el informe ADP sobre el nivel de empleo en el sector privado, que precede al informe oficial del Departamento de Trabajo de EE.UU. y tiene un impacto significativo en el mercado. Según algunas estimaciones de economistas, la economía estadounidense necesita crear aproximadamente 150,000 nuevos puestos de trabajo al mes para mantener la estabilidad del mercado laboral. ADP estima que en octubre se crearon 195,000 nuevos puestos de trabajo en el sector privado estadounidense. El Departamento de Trabajo también espera un aumento en el indicador de NFP en +200,000 nuevos empleos y un desempleo de 3,6%, correspondiente a los niveles mínimos previos a la pandemia. Estos son indicadores muy positivos.
Junto a los datos publicados ayer sobre el estado del sector manufacturero de la economía americana, dan más motivos para esperar decisiones duras por parte de la Fed en materia de política monetaria. Y este es un fuerte factor alcista fundamental para el dólar. En cuanto a su índice DXY, en este caso, la ruptura de los niveles de resistencia locales "redondos" 114.00, 115.00 será una señal de que el índice DXY volverá a crecer.
En un escenario alternativo, y si los participantes del mercado consideran que la decisión y los comentarios de los líderes de política monetaria de la Fed son suaves, entonces, como señalamos anteriormente, el dólar puede caer bajo una ola de ventas y en todo el mercado.
En cuanto al principal competidor del dólar en el mercado de divisas del euro, sus cotizaciones cayeron fuertemente frente al dólar ayer inmediatamente después de la publicación del informe ISM, aunque durante la primera mitad de la jornada de ayer el par EUR/USD desarrolló una tendencia alcista.
El precio superó dos fuertes niveles de soporte a corto plazo de 0.9910, 0.9880 en los gráficos del EUR/USD ayer, pero hoy volvió a la zona justo por encima del nivel de soporte de 0.9880. Al momento de escribir este artículo, el par EUR/USD cotiza cerca de la marca de 0.9888, esperando que nuevos impulsores se muevan en una dirección u otra. La publicación de hoy de la decisión de la Fed sobre las tasas se convertirá en uno de esos impulsores.
