Perspectivas a largo plazo.
Durante la semana actual el par GBP/USD ha caído 250 pips. Si hablamos de un punto de vista puramente técnico, dicho movimiento era bastante lógico, ya que los operadores no lograron superar la nube Ishimoku en el marco temporal de 24 horas. Sin embargo, si consideramos el trasfondo fundamental, el movimiento puede considerarse extraño e ilógico. Como hemos dicho antes, la caída del par hasta el miércoles por la noche está absolutamente justificada. La Fed debía subir la tasa de interés y el mercado calculó este aumento de antemano, "por adelantado". Sin embargo, el miércoles por la noche y el jueves por la mañana el dólar siguió subiendo. El jueves por la tarde, el Banco de Inglaterra anunció los resultados de su reunión y subió las tasas por octava vez consecutiva, hasta un valor récord en los últimos 13 años: el 0,75%. Eso es muy extraño ahora, porque resulta que, independientemente de las medidas que tome el regulador del Banco de Inglaterra, el mercado sigue comprando el dólar.
Ahora bien, el mercado ha ignorado concienzudamente las siete subidas de tasas anteriores, lo que tampoco era muy lógico. Sin embargo, el viernes, cuando se publicaron las sólidas estadísticas del mercado laboral en EE.UU., el dólar ya estaba cayendo. Parece que el mercado perdió el control de la realidad ya el miércoles por la noche, cotizando en la dirección equivocada, y el jueves y el viernes sólo trató de corregir este "error". Por eso estos días también vimos los movimientos, que no encajaban con la naturaleza del trasfondo fundamental y macroeconómico. Al final de la semana el par logró consolidarse un poco por encima de la nube Ishimoku, pero todavía está lejos de ser una consolidación que permita a la libra mirar con optimismo hacia el futuro. "El sentimiento alcista en el mercado se mantiene, pero la libra vuelve a bajar con demasiada frecuencia, y sube con mucha dificultad. La tendencia a la baja a largo plazo aún podría reanudarse.
Análisis COT.
El último informe COT de la libra esterlina mostró una ligera flexibilización del sentimiento bajista. Durante la semana, el grupo Non-commercial cerró 8,5 mil contratos de compra y 11,5 mil contratos de venta. Así, la posición neta de los operadores no comerciales aumentó en 3 mil, lo que es muy poco para la libra. La cifra de la posición neta ha ido aumentando poco a poco durante las últimas semanas, pero no es la primera vez que aumenta, aunque el estado de ánimo de los grandes operadores sigue siendo "claramente bajista" y la libra esterlina mantiene una tendencia a la baja a medio plazo. Y, si recordamos la situación del euro, hay grandes dudas de que se pueda esperar una fuerte subida del par sobre la base de los informes COT. ¿Cómo se puede contar con ello, si el mercado está comprando más el dólar que la libra? En este momento, el grupo "Non commercial" ha abierto un total de 79 mil contratos de venta, y 34 mil contratos de compra. La diferencia, como se puede ver, sigue siendo muy grande. El euro no puede mostrar el crecimiento cuando los grandes operadores están en un estado de ánimo alcista, y la libra será capaz de subir de repente con un estado de ánimo bajista? En cuanto al número total de compras y ventas abiertas, los toros tienen una ventaja de 21 mil. Pero como vemos, esta cifra tampoco ayuda mucho a la libra esterlina. Seguimos siendo escépticos sobre el crecimiento a largo plazo de la moneda británica, aunque hay algunas razones técnicas para ello.
Análisis de los acontecimientos fundamentales.
Durante la semana en curso en el Reino Unido sólo se publicaron los índices de actividad empresarial. Se espera que todos los índices más importantes (sector servicios, manufacturas, compuesto) continúen su caída y se mantengan por debajo de 50,0. Sólo subió el IDA de la construcción. También en los Estados se publicaron los índices de actividad empresarial y el más importante fue el índice ISM del sector servicios, que cayó a 50,2 en octubre. El índice ISM manufacturero también cayó, pero se mantiene relativamente seguro en 54,4. Pero, ¿a quién le sorprende ahora una caída de la actividad empresarial? Las tres economías se precipitan hacia la recesión y la pregunta ahora es: ¿Qué intensidad tendrá cada una de ellas? Como se puede ver, la inflación aumenta de forma constante en la UE y en Gran Bretaña, y en Estados Unidos baja lentamente al 4%. Todo esto indica que los tres bancos centrales seguirán subiendo las tasas y haciendo lo que sea necesario para extinguir la inflación. Esto, a su vez, tendrá un efecto negativo en el crecimiento económico.
Plan de operaciones para la semana del 7 al 11 de noviembre:
1) El par libra/dólar mantiene en general una tendencia bajista a largo plazo, pero se sitúa por encima de la línea crítica. Por lo tanto, se pueden considerar pequeñas compras ahora, en caso de superar con seguridad la línea Senkou Span B, con los objetivos de 1,1764 y 1,2064. Hay algunas razones para que la moneda británica suba, pero todavía hay muchas razones para que vuelva a caer. Hay que tener cuidado a la hora de comprar.
2) La libra esterlina ha avanzado con fuerza, pero sigue en una posición en la que es bastante difícil esperar una fuerte subida. Si el precio se consolida de nuevo por debajo de la línea Kijun-sen, la caída del par podría reanudarse rápidamente y con brío, con objetivos en la zona de 1,0632 - 1,0357.
Explicaciones de las ilustraciones:
Los niveles de precios de soporte y resistencia (resistance/support), los niveles de Fibonacci son niveles que son objetivos para la compra o la venta. Los niveles de Take Profit pueden colocarse cerca de ellos.
Los indicadores Ishimoku (configuración estándar), Bandas de Bollinger (configuración estándar), MACD (5, 34, 5).
El indicador 1 de los gráficos COT es el tamaño de la posición neta de cada categoría de operadores.
El indicador 2 de los gráficos COT es el tamaño de la posición neta para el grupo "Non commercial".
