El par de divisas EUR/USD se cotizó muy débilmente el martes. Pasó la mayor parte del día cerca del nivel "2/8" de Murray de 1,0010, es decir, cerca de la paridad de precios. A pesar de que en los últimos días la divisa europea ganó mucho, justo desde las posiciones actuales, sin actualizar su último máximo local, el par podría iniciar una nueva caída. Sin embargo, hay que reconocer que la situación está cambiando ligeramente a favor del euro con el paso del tiempo. Por ejemplo, en el marco temporal de 24 horas, el par logró atravesar la nube Ishimoku, que es una fuerte señal de compra. Sin embargo, también hay que entender que la situación sigue sin ser favorable al euro, sólo que ahora es un poco menos negativa que antes.
El trasfondo fundamental y geopolítico sigue siendo muy difícil para todos los activos de riesgo. Las tasas de la Fed podrían subir más de lo que se pensaba, algo que Jerome Powell está declarando casi abiertamente. El BCE también ha endurecido su discurso sobre las tasas, pero muchos expertos dicen que el BCE no podrá seguir el ritmo de la Fed y no podrá subir sus tasas tanto como el regulador estadounidense. Así, la diferencia negativa de las tasas de interés para el euro persistirá. Esta es una razón, si no para una fuerte subida del dólar, al menos para que no haya una fuerte subida del euro.
La geopolítica ha quedado en cierto modo olvidada, aunque el conflicto ucraniano-ruso no ha desaparecido y, según muchos expertos militares, puede pasar por una nueva fase de escalada este invierno. El enfrentamiento entre la OTAN (Occidente) y Rusia tampoco ha desaparecido y las relaciones pueden deteriorarse aún más en cualquier momento. Sin embargo, mucho dependerá ahora del resultado de las elecciones parlamentarias estadounidenses. Algunos analistas políticos creen que no habrá más escalada entre Estados Unidos y Rusia si ganan los republicanos. Sin embargo, desde nuestro punto de vista, es una señal de lo que está por venir. Así que todavía hay muy pocas razones reales para que el dólar caiga.
La subida masiva de las tasas y la reducción del balance de la Fed seguirán apoyando al dólar.
Alan Greenspan, el ex presidente de la Reserva Federal, que ahora tiene 96 años, habló ayer sobre la política monetaria y las perspectivas de la moneda estadounidense. Creemos que sus palabras son significativas, ya que, después de todo, el hombre fue director de la Fed durante 19 años. El Sr. Greenspan cree que el dólar estadounidense podría seguir subiendo en 2023 incluso si la Reserva Federal ralentiza o detiene las subidas de las tasas. "La inflación podría llegar a su punto máximo en la primera mitad de 2023 y la Fed podría negarse a endurecer más la política monetaria en ese mismo periodo, pero eso seguiría significando un viento favorable para el dólar", opina Greenspan. Señaló que la Fed estaba subiendo su tasa en una trayectoria mucho más pronunciada que otros bancos centrales. También cree que fue crucial ser uno de los primeros del mundo en empezar a subir las tasas. La Fed no sólo está subiendo las tasas, sino que también está reduciendo activamente su balance (programa QT), lo que proporcionará un fuerte apoyo al dólar en el futuro, dice Greenspan. "La oferta de dólares en el mercado se reducirá, lo que extinguirá la inflación y la convertirá en un mejor medio de ahorro", opina el ex director de la Fed.
Es difícil que no estemos de acuerdo con la opinión del ex director de la Reserva Federal, ya que tenemos más o menos la misma opinión. Las elevadas tasas de interés son una ventaja para el dólar. La condición de moneda de reserva mundial es una ventaja para el dólar. La reducción del balance de la Fed es una ventaja para el dólar. La escasa probabilidad de recesión en la economía estadounidense es una ventaja para el dólar. ¿Cuáles son las ventajas para el euro o la libra en este momento? La probabilidad de recesión tanto en la UE como en el Reino es alta. El Banco de Inglaterra prometió reducir su balance, pero en su lugar compró más bonos del Tesoro para estabilizar los mercados financieros tras las "iniciativas de Liz Truss". El BCE ni siquiera piensa en vender bonos. Es probable que las tasas del Banco de Inglaterra y del BCE suban menos que las de la Fed, y más lentamente. Por tanto, es posible una subida local de las monedas europeas, pero a largo plazo...
La volatilidad media del par de divisas EUR/USD durante los últimos 5 días de operaciones para el 9 de noviembre es de 150 pips y se caracteriza como "alta". Por lo tanto, esperamos que el par se mueva entre los niveles 0,9838 y 1,0238 el miércoles. Un giro del indicador Haiken Ashi a la baja señalará un giro de corrección a la baja.
Niveles de soporte más cercanos:
S1 – 1,0010
S2 – 0,9888
S3 – 0,9766
Niveles de resistencia más cercanos:
R1 – 1,0132
R2 – 1,0254
R3 – 1,0376
Recomendaciones para operar:
El par EUR/USD continúa posicionándose por encima del muving. Por lo tanto, deberíamos mantener las posiciones largas con los objetivos de 1,0132 y 1,0238 hasta que el indicador Heiken Ashi baje. La venta volverá a ser relevante no antes de que el precio se consolide por debajo de la línea media móvil con objetivos en 0,9838 y 0,9766.
Lectura recomendable:
Análisis del par GBP/USD. El 9 de noviembre. Hugh Pill, economista jefe del Banco de Inglaterra: El Banco de Inglaterra no tiene la culpa de la recesión.
Pronóstico del par EUR/USD y señales de operaciones para el 9 de noviembre. Análisis detallado de los movimientos y operaciones del par.
Pronóstico del par GBP/USD y señales de operaciones para el 9 de noviembre. Análisis detallado de los movimientos y operaciones del par.
Explicaciones de las ilustraciones:
Los canales de regresión lineal ayudan a determinar la tendencia actual. Si ambos apuntan en la misma dirección, significa que la tendencia es fuerte en este momento.
La media móvil (ajuste 20.0, suavizada) determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que debe operar ahora.
Los niveles de Murray son niveles objetivo para los movimientos y las correcciones.
Los niveles de volatilidad (las líneas rojas) son un canal de precios probable, en el que el par pasará el día siguiente, basado en los niveles de volatilidad actuales.
El indicador CCI, su entrada en la zona de sobreventa (por debajo de -250) o en la zona de sobrecompra (por encima de +250) significa que se avecina un cambio de tendencia hacia el lado opuesto.
