El euro logró regresar al nivel bastante importante de 1,0335, lo que permitirá que continúe la tendencia alcista, especialmente en medio de una mayor demanda de activos de riesgo, que fue impulsada por las declaraciones de los legisladores de la política de la Reserva Federal. Pero a pesar de las declaraciones moderadas, algunos funcionarios de la Fed creen que el regulador debe mantener su postura agresiva.
Ayer, la presidenta del Banco de la Reserva Federal de Kansas City, Esther George, señaló en una entrevista que los ahorros sobrantes de los hogares estadounidenses ayudarán a protegerlos en un futuro cercano, cuando la economía comience a enfrentar problemas importantes. Esther también señaló que todavía se necesitan tasas de interés más altas para reducir el gasto y devolver la inflación al nivel objetivo del banco central, dando a entender claramente que ella apoya más aumentos.
George dijo que algunos ahorros se concentran en los hogares más ricos que tienden a gastar una porción menor de su riqueza, lo que podría no proporcionar un gran impulso adicional al gasto. "Sin embargo, si esos ahorros se distribuyen de manera más uniforme entre la población, incluidos los hogares con una mayor propensión a gastar de su riqueza, es probable que el efecto sobre la persistencia del consumo sea mayor", dijo. Por lo tanto, se pronunció a favor de tasas de interés más altas a pesar de la situación actual de la economía. "Si bien es probable que un alto nivel de ahorro impulse el consumo y requiera tasas de interés más altas, ciertamente es positivo que veamos que estos hogares son más ricos, tienen menos restricciones financieras y están mejor asegurados. Pero dicho esto, una inflación reducida significará que tenemos que incentivar el ahorro por sobre consumo", agregó Esther George.
Anteriormente, la Fed elevó las tasas de interés en 75 puntos básicos por cuarta vez consecutiva este mes, elevando la tasa objetivo de referencia al 4%. Hoy, la Fed está lista para publicar las actas de su reunión de noviembre. Los inversionistas buscarán respuestas sobre si el banco central suavizará su política, lo que ha sido discutido por muchos funcionarios de la Fed últimamente, o si seguirá apegada a su política y seguirá aumentando las tasas de interés agresivamente. No importa lo que los traders puedan encontrar en las actas, es poco probable que apoye al dólar estadounidense. El USD ha tenido problemas últimamente debido al mayor apetito por el riesgo entre los participantes del mercado.
Como se señaló anteriormente, las declaraciones de los legisladores han contribuido a la situación. Recientemente, la presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, y Loretta Mester, de Cleveland, dijeron durante declaraciones separadas que la inflación sigue siendo demasiado alta y que las autoridades aún tienen un largo camino por recorrer antes de finalizar su campaña de aumento de tasas. Sin embargo, ambos enfatizaron que los legisladores ahora deben ser muy juiciosos al establecer políticas futuras. "Creo que en la próxima reunión podemos bajar la tasa de 75 puntos, a 50, y no tengo ningún problema con eso", dijo Mester en una entrevista con CNBC. Agregó que la política estaba entrando en una nueva cadencia y las tasas acaban de entrar en territorio restrictivo, donde pesan sobre la economía.
Los inversores esperan que la Fed aumente las tasas en medio punto porcentual en su reunión del 13 y 14 de diciembre, y se espera que la tasa de fondos de la Fed alcance un máximo de alrededor del 5% el próximo año. Posteriormente, la Fed detendrá el ciclo de ajuste.
En el aspecto técnico, la situación se está desarrollando a favor de los alcistas del EUR/USD. Es obvio que la demanda de activos de riesgo ha vuelto después de que los representantes de la Fed pidieran un ritmo más lento de subidas de tipos. Para subir, el par necesita volver por encima de 1,0330, lo que empujará al instrumento hacia 1,0380. El par podría subir fácilmente a 1,0430 si rompe por encima de este nivel. Si el instrumento de negociación cae y rompe el soporte en 1,0220, luego podría caer hacia a 1,0170 más tarde, ya que el par estaría bajo una mayor presión.
La libra esterlina mantiene su equilibrio a pesar de que a mitad de semana avanzó levemente. Los alcistas se centran en defender el soporte en 1,1830 y recuperar el nivel de resistencia de 1,1900, lo que limita el potencial alcista del GBP/USD. Solo una ruptura por encima de 1,1900 hará más probable una recuperación a 1,1950. Posteriormente, la libra esterlina podría realizar un fuerte repunte hacia 1,2020. Si los bajistas toman el control de 1,1830, el par estará bajo una presión renovada. Esto dará un golpe a las posiciones de los alcistas y hará que una posible tendencia alcista sea muy poco probable. Una ruptura por debajo de 1,1830 empujaría al GBP/USD de regreso a 1,1750 y 1,1650.
