El viernes, al igual que toda la semana pasada, el par de divisas EUR/USD mostró movimientos relativamente lentos. Aunque no hay movimiento de tendencia en el marco de tiempo de 4 horas, y no se puede decir que la volatilidad sea mínima en este momento, el movimiento del par durante los cinco días de negociación anteriores estuvo lejos de ser ideal. Una vez más, el dólar estadounidense no pudo ajustarse o incluso dejar de moverse. Por lo tanto, actualmente no existe una justificación técnica para vender el par, ya que todos los indicadores de tendencia siguen apuntando al alza. Sin embargo, existen numerosas explicaciones fundamentales y macroeconómicas.
Muchos informes macroeconómicos de las últimas semanas han sido favorables para el dólar estadounidense. Las nóminas no agrícolas más recientes, por ejemplo. Pero en el mejor de los casos, cada uno de ellos solo provocó brevemente un ligero fortalecimiento del dólar, que disminuyó rápidamente. Los informes a favor del euro tuvieron un impacto más duradero. Para el mercado, el trasfondo fundamental reciente se ha reducido al hecho de que la Fed comenzará a desacelerar el ritmo de endurecimiento de la política monetaria. El mercado no estaba interesado en nada más, lo que principalmente provocó que el dólar estadounidense cayera en las últimas semanas o incluso meses. Adicionalmente, dado que la tendencia a la baja se prolongó durante casi dos años, durante los cuales la moneda europea demostró la capacidad de ajustarse en un máximo de 400 puntos, cabe señalar que desde un punto de vista técnico, el actual movimiento hacia el norte puede ser una corrección banal para un marco de tiempo de 24 horas. Tenía que terminar eventualmente. Posiblemente ahora mismo. Como resultado, si examinamos el "análisis técnico", todo tiene perfecto sentido. El desarrollo de la moneda europea plantea muchas preguntas si examinamos su "fundación".
Reuniones de los bancos centrales y la inflación estadounidense.
Las reuniones de la Fed y el BCE de esta semana serán, sin duda, los eventos más importantes. Todo se reduce ahora a que ambos reguladores subirán sus tipos un 0,5% tras semanas de discusiones, declaraciones, discursos, etc. Si la decisión de la Fed fue anticipada por el mercado desde hace tiempo debido a las discusiones de los miembros del comité monetario las últimas dos o tres semanas sobre la necesidad de moderar el estado de ánimo agresivo, entonces la decisión del BCE no parece ser tan clara y lógica en este momento. Recuerde que mientras la inflación en los EE. UU. ha estado cayendo durante varios meses seguidos, todavía está aumentando en la Unión Europea. En consecuencia, el BCE carece de una justificación moral para desacelerar el ritmo de subida de tipos en este momento. Pero como ya dijimos, el tema de la alta inflación (por encima del nivel meta del 2%) puede persistir por mucho tiempo. Además, no todas las naciones de la UE pueden soportar tasas del 5% o más. El BCE tendrá que ofrecerles apoyo monetario a través de varios programas, que ha abandonado recientemente en favor de una política monetaria más restrictiva. En este escenario, pueden comenzar a experimentar dificultades financieras. El regulador europeo, por lo tanto, probablemente adoptará una postura que está "en algún punto intermedio". Intentará aumentar la tasa, pero no perseguirá a la Fed. En este escenario, la inflación bajará, pero es poco probable que alcance el nivel deseado del 2%. Dado que la situación en los Estados Unidos es exactamente la opuesta, la tasa subirá tanto como sea necesario y la inflación inevitablemente volverá al 2%, desde nuestra perspectiva, esta situación puede comenzar a ejercer presión sobre el euro una vez más.
Además de la reunión del BCE, la Unión Europea publicará un informe sobre la producción industrial de octubre. El viernes se harán públicos los índices de actividad empresarial de manufactura y servicios de diciembre. Los tres índices están por debajo de la "línea de flotación" de 50,0, y la desaceleración del crecimiento económico es resultado del endurecimiento de la política monetaria. Así que no tiene sentido esperar a que estos indicadores mejoren. El euro puede seguir subiendo si el BCE decide subir el tipo un 0,75%. Si no, la caída ocurrirá inevitablemente. También ha estado hirviendo a fuego lento por un tiempo.
Al 12 de diciembre, la volatilidad promedio del par de divisas euro/dólar durante los cinco días de negociación anteriores fue de 96 puntos, lo que se considera "alto". El lunes, anticipamos que el par fluctúe entre 1,0444 y 1,0643. La reversión alcista del indicador Heiken Ashi indica que el movimiento alcista se ha reanudado.
Niveles de soporte más cercanos
S1 – 1,0498
S2 – 1,0376
S3 – 1,0254
Niveles más cercanos de resistencia
R1 – 1,0620
R2 – 1,0742
R3 – 1,0864
Sugerencias para las operaciones:
El par EUR/USD sigue moviéndose al alza. Por lo tanto, antes de fijar el precio por debajo de la media móvil, deberíamos considerar posiciones largas con objetivos de 1,0623 y 1,0612. Las ventas serán relevantes si el precio se fija por debajo de la línea de media móvil con objetivos de 1,0444 y 1,0376.
Explicaciones de las ilustraciones:
Canales de regresión lineal: ayudan a determinar la tendencia actual. La tendencia es fuerte si ambos se dirigen en la misma dirección.
La línea de media móvil (configuración 20,0, suavizada): determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que se debe realizar la negociación ahora.
Los niveles de Murray son niveles objetivo para movimientos y correcciones.
Los niveles de volatilidad (líneas rojas) son el canal de precios probable en el que el par pasará el día siguiente, según los indicadores de volatilidad actuales.
El indicador CCI: su entrada en el área de sobreventa (por debajo de -250) o en el área de sobrecompra (por encima de +250) significa que se acerca un cambio de tendencia en la dirección opuesta.
