El martes, el par de divisas EUR/USD cayó de forma abrupta e inesperada para muchos, cayendo entre 120 y 130 puntos. Cabe señalar que si bien el euro ha recorrido bastante distancia, el entorno macroeconómico de ayer no apoyó en absoluto dicho movimiento. Por lo tanto, se cumplió lo que predijimos durante el período plano de tres semanas. Fuertes tendencias estadísticas o eventos fundamentales significativos tuvieron poco o ningún impacto en cómo terminó el piso. Solo dos estadísticas estaban disponibles para los operadores ayer: la tasa de inflación alemana y el índice de actividad comercial del sector manufacturero de EE. UU. Los datos estadounidenses fueron más débiles de lo esperado y se publicaron considerablemente más tarde que la caída del par, por lo que es poco probable que resulte en un fortalecimiento del dólar estadounidense. La moneda europea no cayó más de 100 puntos como resultado del reporte de inflación alemán, aunque mostró una caída de 1,4% a/a.
El euro podría colapsar teóricamente como resultado de la fuerte caída de la inflación alemana, lo que sugiere que la inflación europea también puede experimentar una desaceleración importante este viernes. La probabilidad de que el ciclo de subida de tipos del BCE finalice antes aumenta con el ritmo al que desciende la inflación. La probabilidad de que el BCE vuelva a subir los tipos de interés un 0,25% en un futuro próximo es mayor. Como dijimos anteriormente, las expectativas del mercado de una desaceleración en el ritmo de endurecimiento de la política monetaria de la Fed son la causa clave de la caída del dólar durante los últimos tres meses. El BCE ya desaceleró estas tasas en diciembre, y con una nueva caída en la inflación, la probabilidad de un endurecimiento rápido y dramático de la política monetaria disminuirá aún más. Por lo tanto, ya no hay necesidad de que los dos sigan viajando hacia el norte. Ha luchado mucho para aumentar durante las últimas tres semanas, negándose incluso a modificarse levemente. Lo más probable es que lo que vimos fue un movimiento de inercia cuando los operadores intentaron aprovechar el repunte en previsión de una caída más profunda y sostenida en el par. Ahora que podemos verlo, puede haber llegado el momento de la importante corrección a la baja que venimos anticipando desde hace un tiempo.
Se elige la dirección del movimiento.
Si nos centramos únicamente en los contextos macroeconómicos y estructurales de esta semana, difícilmente se pueden anticipar cambios sustanciales en todo el día que no sea el viernes. Como se dijo anteriormente, ayer no hubo justificaciones para los "vuelos". Solo el índice ISM para el sector manufacturero de EE. UU. se publica hoy; sin embargo, se publicará más tarde en la noche. Las actas de la reunión de la Fed se harán públicas más tarde en la noche, pero como son un documento formal, el mercado rara vez reacciona ante ellas. ¿Qué más queda para esta semana, entonces? Datos no agrícolas, índice ISM del sector servicios e inflación de la UE. Todos los informes de esta semana deben publicarse el viernes. Como resultado, será un desafío predecir qué operadores negociarán de manera activa y volátil hoy y mañana. ¿O será suficiente un día, y hoy volveremos a vernos planos?
Ahora, el euro debería seguir cayendo lógicamente independientemente del contexto macroeconómico o estructural. Además, no habrá nada final esta semana. La Fed está comenzando a despertar gradualmente, y esta semana hay muchas conferencias planeadas por funcionarios de la Fed. Todos los informes, declaraciones y discursos solo ocasionalmente guiarán al par en una dirección específica; en última instancia, todo dependerá más de la decisión de los operadores de participar en el comercio activo. Sin embargo, aunque la inflación en la UE se ralentiza ligeramente el viernes y se espera que las nóminas no agrícolas en los EE. UU. sean bajas, seguimos sintiendo que el euro debería seguir cayendo.
A partir del 4 de enero, la volatilidad promedio del par de divisas euro/dólar durante los cinco días de negociación anteriores fue de 88 puntos, lo que se considera "normal". Como resultado, anticipamos que el par fluctuará el miércoles entre los niveles 1,0480 y 1,0656. Una ronda de corrección alcista será señalada por la reversión alcista del indicador Heiken Ashi.
Niveles de soporte más cercanos
S1 – 1,0498
S2 – 1,0376
S3 – 1,0254
Niveles más cercanos de resistencia
R1 – 1,0620
R2 – 1,0742
R3 – 1,0864
Sugerencias de operaciones:
El par EUR/USD finalmente ha reanudado o al menos ha intentado reanudar su movimiento de tendencia. Hasta que aparezca la indicación Heiken Ashi, debe mantener posiciones cortas con objetivos de 1,0498 y 1,0480. Después de que el precio retroceda por encima de la media móvil, se deben iniciar operaciones largas con objetivos de 1,0656 y 1,0742.
Explicaciones para las ilustraciones:
Determinar la tendencia actual con el uso de canales de regresión lineal. La tendencia ahora es fuerte si ambos se mueven en la misma dirección.
Línea de promedio móvil (configuración 20,0, suavizada): este indicador identifica la tendencia actual a corto plazo y la dirección comercial.
Los niveles de Murray sirven como punto de partida para ajustes y movimientos.
Según los indicadores de volatilidad actuales, los niveles de volatilidad (líneas rojas) representan el canal de precios esperado en el que el par cotizará al día siguiente.
Un cambio de tendencia en la dirección opuesta es inminente cuando el indicador CCI cruza a las zonas de sobrecompra (por encima de +250) o sobreventa (por debajo de -250).
