El par de divisas EUR/USD se recuperó parcialmente el miércoles tras la caída del martes y logró volver a la línea de la media móvil. Ahora bien, desde un punto de vista puramente técnico, todo depende del comportamiento del precio alrededor de la media móvil. Un rebote desde la media móvil señalará un nuevo movimiento bajista (que creemos que es el resultado más lógico), mientras que una ruptura situará al par en un piso o en una tendencia alcista. En cualquier caso, es necesario un rebote desde el muving para que se produzca el desarrollo lógico de los acontecimientos. Los factores macroeconómicos y fundamentales estarán prácticamente ausentes hoy, pero mañana será un día muy animado con la inflación europea, las nóminas no agrícolas estadounidenses y las cifras de desempleo, así como el índice ISM del sector servicios. Por supuesto, es imposible decir ahora cuál será la reacción a estos acontecimientos. Incluso es muy difícil saber cuáles serán los valores del informe. Cabe recordar que el mercado laboral estadounidense no es motivo de preocupación, aunque ha registrado una constante contracción en el último año. Sin embargo, ya hemos dicho que este descenso vino precedido de una fuerte recuperación de la pandemia. Por lo tanto, las Nonfarms no caen ahora, sino que simplemente vuelven a sus valores normales. Y eso supone entre 200.000 y 300.000 nuevos empleos al mes. Por lo tanto, si las cifras de Nonfarms para diciembre no están muy por debajo de 200 mil, no esperamos una reacción negativa del mercado.
Pero en cualquier caso, eso no será hasta mañana. Hoy habrá que esperar al ADP y al índice de actividad empresarial del sector servicios (no al ISM). Es poco probable que ambos informes influyan en el ánimo de los operadores. El hecho es que la actividad empresarial de diciembre se publicará en la segunda estimación y es poco probable que sorprenda a los operadores. En cuanto al informe ADP, rara vez atrae la atención del mercado, ya que los operadores prefieren el clásico NonFarm Payrolls. Por lo tanto, el par puede moverse muy tranquilo durante el día de hoy.
Las previsiones del FMI son decepcionantes.
Básicamente, ahora mismo todavía podemos describir el trasfondo fundamental como cero. Aún no hay actos ni discursos importantes. Esta semana sólo han empezado a aparecer informes macroeconómicos y la mayoría de ellos carecen de importancia, por decirlo suavemente. Por lo tanto, nos inclinamos más a creer que las razones del "despertar" del mercado son técnicas más que macroeconómicas o fundamentales. No obstante, Kristalina Georgieva, directora del FMI, fue entrevistada ayer y afirmó que el crecimiento del PIB en China, Estados Unidos y la Unión Europea se está ralentizando simultáneamente, lo que podría provocar una caída de la economía mundial en 2023. Según Georgieva, un tercio de la economía mundial se enfrentará a la recesión y China podría ser el país más afectado debido a la rápida propagación del COVID. También señaló que la economía mundial probablemente habría superado los problemas del "periodo postcoviético" si el 24 de febrero de 2022 no hubiera estallado un conflicto militar entre Ucrania y Rusia, que más tarde se convirtió en una guerra energética entre el Kremlin y la UE.
Pero EE.UU., a pesar de la ralentización de su economía, puede evitar una recesión, afirma la jefa del FMI. Este resultado puede lograrse gracias al bajo desempleo y a un mercado laboral fuerte. Pero para que eso ocurra, la tasa de desempleo debe mantenerse cerca del 3,7%, afirma Georgieva. Como se puede ver, los datos del mercado laboral estadounidense son ahora casi los más importantes para el mercado de divisas. La inflación en EE.UU. está más o menos clara, al igual que las tasas de la Fed. Pero evitar una recesión en un momento en que ésta es casi inevitable en la UE y el Reino Unido sería un gran apoyo para la divisa estadounidense. Hay que recordar que, desde un punto de vista macroeconómico y fundamental, el euro ha subido demasiado y lo ha hecho con demasiada rapidez. Como mínimo, ahora se necesita una fuerte corrección técnica. Y sencillamente no hay motivos ni razones para volver a comprar el euro. Por lo tanto, esperamos una nueva caída en el par, que podría comenzar mañana, siempre y cuando los informes de EE.UU. sean buenos.
La volatilidad media del par EUR/USD en los últimos 5 días de operaciones para el 5 de enero se sitúa en 95 pips y se califica de "alta". Por lo tanto, esperamos que el par se mueva entre los niveles 1,0518 y 1,0708 el jueves. Un giro del indicador Haiken Ashi a la baja indicará una reanudación del movimiento bajista.
Niveles de soporte más cercanos:
S1 – 1,0498
S2 – 1,0376
S3 – 1,0254
Niveles de resistencia más cercanos:
R1 – 1,0620
R2 – 1,0742
R3 – 1,0864
Recomendaciones para operar:
El par EUR/USD finalmente ha retomado su movimiento tendencial, o al menos lo ha intentado. En este momento, deberían considerarse nuevas posiciones cortas con objetivos en los niveles 1,0518 y 1,0498 en caso de que el indicador Haiken Ashi se revierta a la baja o de que el precio rebote desde el muving. Las posiciones largas deberían abrirse después de que el precio se consolide por encima del muving con objetivos en los niveles 1,0708 y 1,0742.
Lectura recomendada:
Análisis del par GBP/USD. El 5 de enero. La Fed no recortará su tasa de referencia en 2023.
Explicaciones de las ilustraciones:
Los canales de regresión lineal ayudan a identificar la tendencia actual. Si ambos apuntan en la misma dirección, la tendencia es fuerte.
La línea de media móvil (ajuste 20,0, suavizada) define la tendencia a corto plazo y la dirección en la que debe operar ahora.
Los niveles de Murray son niveles objetivo para movimientos y correcciones.
Los niveles de volatilidad (las líneas rojas) son un canal de precios probable, en el que el par pasará el día siguiente, basado en los niveles de volatilidad actuales.
El indicador CCI, su entrada en la zona de sobreventa (por debajo de -250) o en la zona de sobrecompra (por encima de +250) significa que se avecina un cambio de tendencia hacia el lado opuesto.
