El patrón de onda del gráfico de 4 horas para el instrumento EUR/Dólar no ha cambiado en absoluto últimamente y sigue haciéndose más complejo, y todo el tramo de tendencia ascendente continúa sobreextendido. Ha tomado un tono correctivo pronunciado (aunque su longitud es más apropiada para una sección de impulso) y demasiado complejo. Hemos obtenido una estructura de ondas a-b-c-d-e, en la que la onda e tiene una forma mucho más compleja que las cuatro primeras ondas. Si la actual disposición de las ondas es correcta, la construcción de esta estructura puede estar a punto de finalizar, ya que el pico de la onda e es mucho más alto que el pico de la onda c. En este caso estamos ante la formación de al menos tres ondas bajistas, por lo que sigo preparándome para una caída del instrumento. En las tres primeras semanas de 2023, la demanda de euros fue creciente y el instrumento sólo consiguió bajar ligeramente de los máximos anteriores una vez durante ese periodo. Un intento infructuoso de superar el nivel de 1,0953, correspondiente al 161,8% de Fibonacci, indicaría la supuesta predisposición del mercado a una disminución de la demanda del instrumento. Lamentablemente, la construcción de una sección de tendencia correctiva se pospone por el momento.
El retroceso del precio desde los máximos alcanzados es mínimo
El par EUR/USD bajó 25 puntos básicos el viernes, aunque la amplitud fue escasa. El trasfondo de las noticias fue bastante escaso durante el día, pero aún así hubo algo. En la UE hubo un nuevo discurso de Christine Lagarde, cuyo contenido no fue muy diferente de los anteriores. Todo lo que dijo la Presidenta del BCE ya lo hemos oído muchas veces. Dado que las tasas del BCE se sitúan muy por detrás de las de la Fed y el Banco de Inglaterra, el mercado espera ahora las decisiones más agresivas del regulador europeo. No excluyo que, precisamente sobre la base de estas expectativas, la demanda de la divisa euro haya seguido creciendo durante las últimas semanas. Permítanme recordarles que el mercado está a la espera de que la Fed reduzca el ritmo de subidas de las tasas de interés a 25 puntos básicos.
En Estados Unidos, el viernes se informó de que los ingresos personales aumentaron un 0,2% intermensual y el gasto personal descendió un 0,2% intermensual. Ambos valores coincidieron prácticamente con las expectativas del mercado. También se publicaron el Índice de Precios de Consumo Personal y el Índice de Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan. Pero ustedes, queridos lectores, miren los nombres de estos indicadores. ¿Podemos esperar una reacción seria del mercado? Yo tampoco lo creo. Quiero recordarles que cada país tiene una enorme cantidad de estadísticas económicas, pero a nosotros sólo nos interesan las más importantes, las que pueden afectar al estado de ánimo del mercado. Hay que reconocer que las estadísticas del viernes no tenían esa facultad. Además, las estadísticas del jueves tampoco afectaron al sentimiento del mercado, y hubo informes mucho más importantes e interesantes. El PIB creció un 2,9% en el cuarto trimestre en Estados Unidos y los pedidos de bienes duraderos aumentaron un 5,6%. La demanda de la divisa estadounidense sólo aumentó formalmente después de todos estos datos.
Conclusiones generales
Basándome en el análisis he llegado a la conclusión de que la construcción del tramo alcista está a punto de finalizar. Por lo tanto, ahora podemos considerar la venta con los objetivos situados cerca del nivel calculado de 1,0350, que corresponde al 261,8% de Fibonacci, según la señal "bajista" del MACD. Existe la posibilidad de que la tendencia alcista se complique y se extienda, y este escenario sigue siendo bastante probable. Un intento fallido de superar el nivel de 1,0950 indicará que el mercado está listo para completar la onda e.
En la escala de ondas superior, el esquema de ondas de la sección bajista es notablemente más complejo y extendido. Hemos visto cinco ondas al alza, que muy probablemente sean de estructura a-b-c-d-e. La construcción del tramo tendencial a la baja podrá comenzar tras la finalización de este tramo.
