El par de divisas EUR/USD continuó moviéndose con absoluta tranquilidad, tal y como dijimos durante el fin de semana. Sin embargo, mucho más interesante es lo que ocurrió el martes por la noche. En el último artículo no prestamos atención a este acontecimiento, ahora vamos a llenar las lagunas. Así que Jerome Powell hizo una aparición absolutamente rutinaria en el Club Económico de Washington. Un acontecimiento de este orden no es comparable a los discursos tras una reunión de la Fed o en el Congreso. Sin embargo, el mercado se lo tomó muy en serio. Hablaremos de lo que dijo Powell más adelante, pero de momento, la reacción fue como si tuviera algo superimportante que decir. De hecho, no lo hizo. Hemos dicho muchas veces antes que Powell, al igual que otros funcionarios de la Fed, así como funcionarios de otros bancos centrales, simplemente no tienen la capacidad de sorprender a los operadores e inversores cada semana. La política monetaria, el enfoque monetario y otras cosas cambian de rumbo como el Titanic en el océano, es decir, muy lentamente. Por lo tanto, rara vez oímos algo nuevo y desconocido, ni siquiera después de cada reunión de los bancos centrales. Los operadores, sin embargo, primero hicieron bajar el USD en 100 pips, luego lo volvieron a subir inmediatamente y, a continuación, mediante compras lentas, volvieron a hacer subir el par en 70-80 pips.
Hay que señalar de entrada que la corrección al alza en las circunstancias actuales es lógica. El par ha estado cayendo durante cuatro días seguidos, por lo que era necesario un ligero movimiento al alza. Desde el punto de vista técnico, todo va lo más lógico posible. Desde el punto de vista fundamental, el euro debería seguir cayendo, pero también debería hacer una pausa. Por lo tanto, creemos que el precio podría tratar de corregirse hacia la línea media móvil hasta el final de la semana, después de lo cual las caídas se reanudarán. En este momento, en el marco temporal de 24 horas, el par se encuentra muy cerca de la línea crítica, que a su vez se ha situado por encima del precio. Esto es bastante peligroso, porque si se toma el último segmento del movimiento horizontal de la línea, es el que el precio no ha podido superar todavía. La tendencia alcista aún no ha muerto.
Powell ha propiciado una subida de las tasas más fuerte.
Así, Jerome Powell declaró en Washington sobre el excelente estado del mercado laboral y del empleo y añadió que en caso de mantenerse este positivismo, la tasa de los Fondos Federales podría subir más de lo previsto actualmente. Ya hemos dicho antes que para superar al cien por cien la alta inflación, la tasa de interés tiene que subir más del 5,25%. Hemos dicho lo mismo en el contexto del Banco de Inglaterra o del BCE. Está claro que los bancos centrales temen una recesión, pero hay que elegir: o luchar contra la inflación o luchar contra una recesión. James Bullard y otros halcones monetarios, por cierto, apoyan nuestro punto de vista, pues también creen que hay que subir más las tasas. En el contexto de esta cuestión será interesante ver cuántos miembros del comité votaron en contra de un endurecimiento y cuántos votaron a favor de un endurecimiento del 0,5%. Pero si el mercado reaccionó con tanta fuerza ante una posible subida de las tasas de hasta el 6%, ¿por qué al final cayó el dólar? Como ya se ha dicho, técnicamente la subida del par está justificada, pero no encaja demasiado bien con la esencia del discurso de Powell.
Creemos que, en realidad, el mercado sólo encontró una excusa para tomar los beneficios de las posiciones cortas, y ni siquiera entendió claramente lo que Powell quería decir. De momento, ni siquiera se habla de una subida de las tasas más fuerte. Jerome sólo ha aclarado qué opciones son posibles. Señaló que el camino de vuelta al 2% de inflación sería largo y difícil, insinuando que el Índice de Precios al Consumo no bajaría entre un 0,5 y un 0,6% cada mes. Los precios del gas y del petróleo están ahora en sus mínimos de varios meses, por lo que la inflación podría caer aún más. Pero los precios de la energía también podrían empezar a subir, como predicen muchos expertos, y entonces la inflación podría empezar a acelerarse de nuevo. El objetivo de inflación del 2% no debería esperar antes de 2024, según Powell. Creemos que en realidad podría llevar más tiempo alcanzar el nivel objetivo.
La volatilidad promedio del par de divisas EUR/USD durante los últimos 5 días de operaciones para el 9 de febrero es de 103 pips y se describe como "alta". Por lo tanto, esperamos que el par se mueva entre los niveles 1,0611 y 1,0817 el jueves. Un cambio del indicador Haiken Ashi al alza indicará una nueva ronda de corrección alcista.
Niveles de soporte más cercanos:
S1 – 1,0620
S2 – 1,0498
S3 – 1,0376
Niveles de resistencia más cercanos:
R1 – 1,0742
R2 – 1,0864
R3 – 1,0986
Recomendaciones para operar:
El par EUR/USD intenta reanudar su movimiento bajista tras un mínimo retroceso alcista. En este momento, es posible permanecer en nuevas posiciones cortas con objetivos 1,0620 y 1,0611 hasta que el indicador Heiken Ashi se invierta al alza. Las posiciones largas pueden abrirse después de que el precio se consolide de nuevo por encima de la línea media móvil con un objetivo de 1,0986.
Lectura recomendada:
Análisis del par GBP/USD. El 9 de febrero. El Banco de Inglaterra mantiene todo bajo control.
Explicación de las ilustraciones:
Los canales de regresión lineal ayudan a identificar la tendencia actual. Si ambos apuntan en la misma dirección, significa que la tendencia es fuerte en este momento.
La línea de media móvil (ajuste 20,0, suavizada) define la tendencia a corto plazo y la dirección en la que debe operar ahora.
Los niveles de Murray son niveles objetivo para movimientos y correcciones.
Los niveles de volatilidad (las líneas rojas) son un canal de precios probable, en el que el par pasará el día siguiente, basado en los niveles de volatilidad actuales.
El indicador CCI es su entrada en la zona de sobreventa (por debajo de -250) o en la zona de sobrecompra (por encima de +250) significa que se avecina un cambio de tendencia en la dirección opuesta.
