El par de divisas EUR/USD se ha estado cotizando de manera poco clara durante toda la semana pasada. El par de divisas consiguió consolidarse tres veces por encima del muving y dos veces por debajo. Además, si durante todo este tiempo se hubiera producido un movimiento lateral (piso), habríamos entendido tal panorama técnico. Pero no fue un piso en el marco temporal de 4 horas. Toda la semana el par mostró un fuerte deseo de corregirse, y lo hizo, en principio. Pero lo hizo muy mal, de forma pobre y poco convincente. Después de varias semanas de caída de la divisa europea, la corrección al alza era necesaria. Pero ya ahora vemos que los operadores no están ansiosos por comprar la divisa europea. No es que haya habido un trasfondo fundamental la semana pasada que presionara al euro. Hubo diferentes informes y eventos. Consideramos que la clave fue el informe sobre la inflación en la UE, que se desaceleró, pero la desaceleración fue demasiado débil, lo que debería haber desencadenado el crecimiento de la moneda europea, según la lógica. Pero en lugar de crecer, el Euro mostró una caída, lo que ya era muy extraño.
La cuestión es que cuanto más débil es la caída de la inflación, más posibilidades hay de que deje de bajar del todo o, peor aún, de que empiece a subir de nuevo. Por lo tanto, cada informe de este tipo tendría que significar que el BCE aumentaría su presión monetaria. Este es un factor alcista para el euro y hasta ahora ha funcionado bien. Pero esta vez no. Creemos que este momento demuestra que los operadores están abandonando el concepto de "inflación débil - comprar euros". Los participantes en el mercado no creen que el BCE sea capaz de subir las tasas tanto como sea necesario. Lo que significa que están fijando un determinado valor máximo, y es claramente inferior al necesario para frenar una inflación elevada. Así pues, las subidas de tasas anunciadas ya han sido calculadas por los operadores. Y sencillamente no esperan ninguna nueva. Así pues, creemos que el euro debería seguir bajando. El cuadro técnico también está a favor de esta variante. El par no se ha corregido lo suficiente tras el largo repunte, y en el marco temporal de 24 horas se encuentra por debajo de la línea crítica Kijun-Sen.
La serie de discursos de los funcionarios del BCE ha sido decepcionante.
La semana pasada hablaron varios miembros del comité monetario del BCE a la vez. No entraremos en detalles sobre cada uno de ellos, sólo que hablaron tanto Christine Lagarde como Luis de Guindos. Todos dijeron de una forma u otra que una subida del 0,5% en marzo es un hecho (especialmente tras el último informe sobre la inflación) y que puede ser necesario un mayor endurecimiento en el futuro. El mercado podría haber interpretado estas declaraciones como una señal de compra de la divisa europea, de no haber sido porque uno de los responsables del BCE afirmó que "una subida de las tasas de hasta el 4% podría ser incluso necesaria". Creemos que esto es un fracaso. Si el mercado pensó por un momento que la tasa podría subir al 5% o más, después de estas palabras ya no se puede soñar. Lo que quieren decir es que en estos momentos el 4% podría considerarse la tasa máxima del BCE. Es obvio para todos que ese valor no es suficiente para esperar un fuerte descenso del índice de precios al consumo.
Naturalmente, el mercado comparó de inmediato las dos posibles tasas máximas, la de la Fed y la del BCE, y la conclusión es obvia: la tasa de la Fed no sólo será más alta durante mucho tiempo, sino también mucho más alta. Y eso es un factor muy concreto a favor de la divisa estadounidense. Ciertamente, aún no estamos hablando de caer por debajo de la paridad de precios, pero el par puede alcanzar fácilmente la paridad a distancia. Y esto en los próximos meses. El BCE se muestra agresivo en estos momentos, pero ya en mayo la subida de las tasas podría ralentizarse hasta el 0,25%. Mientras tanto, la inflación subyacente nunca se ha ralentizado en la UE.
Basándonos en toda la información que hemos recibido, creemos que una caída del euro sigue siendo el escenario más probable. Incluso sin tener en cuenta el hecho de que subió durante varios meses a finales del año pasado sin justificación. Si en el marco temporal de 24 horas el par se consolida por debajo de la línea Senkou Span B, será otra señal de venta. Será una señal fuerte. La línea de media móvil en el marco temporal de 4 horas es bastante formal ahora, pero sólo avisa de un posible cambio de tendencia. Y dentro de 10 días se celebrará la reunión del BCE. Además, dentro de otra semana habrá una reunión de la Fed. Y las declaraciones de Powell y Lagarde pueden muy bien afectar el estado de ánimo del mercado, porque sólo se esperan declaraciones de postura agresiva por parte de ambos.
La volatilidad media del par EUR/USD en los últimos 5 días de negociación para el 6 de marzo es de 87 pips y se describe como "media". Por lo tanto, esperamos que el par se mueva entre los niveles 1,0548 y 1,0722 el lunes. Un cambio del indicador Heiken Ashi a la baja indicaría una nueva ronda bajista.
Niveles de soporte más cercanos:
S1 – 1,0620
S2 – 1,0498
S3 – 1,0376
Niveles de resistencia más próximos:
R1 – 1,0742
R2 – 1,0864
R3 – 1,0986
Recomendaciones para operar:
El par EUR/USD se ha consolidado por encima de la línea media móvil. En este momento, es posible permanecer en posiciones largas con un objetivo de 1,0722 hasta que el indicador Heiken Ashi se invierta a la baja. Las posiciones cortas pueden abrirse después de que el precio se consolide por debajo de la línea media móvil con objetivos en 1,0548 y 1,0498.
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Pronóstico del par EUR/USD y señales de operaciones para el 6 de marzo. Análisis detallado de los movimientos y operaciones del par.
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Explicaciones de las ilustraciones:
Los canales de regresión lineal ayudan a determinar la tendencia actual. Si ambos apuntan en la misma dirección, significa que la tendencia es fuerte en este momento.
La Media Móvil (ajuste 20.0, suavizada) determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que debe operar ahora.
Los Niveles de Murray son niveles objetivo para movimientos y correcciones.
Los Niveles de Volatilidad (líneas rojas) son un canal de precios probable, en el que el par pasará el día siguiente, basado en los niveles de volatilidad actuales.
El indicador CCI su entrada en la zona de sobreventa (por debajo de -250) o en la zona de sobrecompra (por encima de +250) significa que se avecina un cambio de tendencia hacia el lado opuesto.
