Perspectivas a largo plazo.
El par de divisas EUR/USD se ha movido en ambas direcciones durante la semana. El comienzo de la semana fue bastante aburrido, pero el martes el mercado trabajó activamente en las declaraciones de Jerome Powell hechas en el Congreso de los EE.UU.. En nuestra opinión, el jefe del FRS no dijo nada extravagante e inesperado, todas las tesis que dijo eran fáciles de interpretar de antemano. La única sorpresa fue que nadie sabía exactamente a qué hora serían pronunciadas. Resultó que el Sr. Powell iba a pronunciarlas ante los senadores, y el dólar subió con fuerza tras este discurso. Sin embargo, igual que subió, cayó. Mientras que el miércoles pensábamos que la caída del euro continuaría, el viernes quedó claro que no era necesario sacar conclusiones precipitadas. De hecho, las estadísticas del viernes fueron mixtas, pero muy importantes al mismo tiempo. Mirando un poco más adelante, las cifras no agrícolas volvieron a superar las previsiones, mientras que la tasa de desempleo subió del 3,4% al 3,6%. Pero creemos que incluso con estas estadísticas el dólar debería haber mostrado crecimiento, ya que la tasa de desempleo sigue estando cerca de su nivel más bajo en 50 años. Un aumento del 0,1-0,2% no supone una gran diferencia. Si la tasa de desempleo hubiera subido durante meses, por ejemplo, cada aumento sucesivo habría influido.
En consecuencia, el par pasó toda la semana en modo "oscilante", lo que se ve claramente en el marco temporal de 4 horas. En el marco temporal de 24 horas, el par se cotizó por debajo de la nube de Ishimoku, no porque estuviera bajando activamente, sino porque la nube de Ishimoku estaba subiendo. Además, el precio no logró consolidarse firmemente por debajo del nivel de Fibonacci del 38,2%. Así pues, no podemos llegar a la conclusión de que la tendencia bajista persista ahora. Para ser más precisos, es posible juzgar sobre su preservación, pero es imposible juzgar sobre su continuación. Creemos que, sobre la base del muy probable aumento del sentimiento agresivo de la Fed, la divisa estadounidense ya debería seguir fortaleciéndose, pero el BCE también ha empezado recientemente a dar señales inequívocas de una subida de tasas más fuerte.
Análisis COT.
El viernes salió un nuevo informe COT... para el 21 de febrero... Eso es casi un mes de antigüedad, ya que desapareció el informe del 14 de febrero.... Parece que la Commodity Futures Trading Commission publicará durante algún tiempo informes de hace un mes, que en realidad ya no importan. Hay que recordar que hubo un fallo en la CFTC, por lo que ahora nos llegan datos irrelevantes. Hasta ahora, podemos decir que durante los últimos meses, la imagen era totalmente coherente con lo que estaba sucediendo en el mercado. En la imagen de arriba se ve perfectamente que la posición neta de los grandes operadores (segundo indicador) fue aumentando desde principios de septiembre de 2022. Casi al mismo tiempo, la divisa europea comenzó a subir. En este momento, la posición neta de los operadores no comerciales es alcista y aumenta casi todas las semanas, pero es precisamente la posición neta bastante alta la que ahora nos permite suponer que la tendencia alcista terminará pronto. Así lo indica el primer indicador, en el que las líneas roja y verde se han alejado la una de la otra, lo que suele ser precursor del fin de una tendencia. La divisa europea ya ha comenzado a caer, pero aún no está claro si se trata de un retroceso trivial o de una nueva tendencia bajista. Durante la última semana de referencia, el número de contratos de compra en el grupo Non-commercial disminuyó en 0,1 mil y el número de ventas se redujo en 1,3 mil. Por consiguiente, la posición neta volvió a aumentar en 1,2 mil contratos. El número de contratos de COMPRA es superior al número de contratos de VENTA de los operadores no comerciales en 165 mil, es decir, tres veces. De todos modos, la corrección se ha estado gestando durante mucho tiempo, por lo que está claro, incluso sin los informes, que el par debería seguir cayendo.
Análisis de los acontecimientos fundamentales.
El evento clave de esta semana debería haber sido el informe Nonfarms en EE.UU., pero fue el discurso de Jerome Powell y el informe de desempleo. Fue el discurso de Powell lo que hizo caer al par, mientras que el informe provocó el crecimiento de las cotizaciones y no dejó que el mercado elaborara las Nóminas No Agrícolas de forma lógica y adecuada. Creemos que el informe de nóminas no agrícolas es más importante que el desempleo, y este es el segundo mes consecutivo en el que ha mostrado un fuerte rendimiento superior a los valores previstos. Y ni siquiera importa que el valor de enero se haya revisado a la baja. Cuando se crean 0,5 millones de nuevos puestos de trabajo con una previsión de 200 mil, un ajuste de 20-30 mil no importa. Por lo tanto, el dólar debería haber seguido subiendo frente al euro el viernes, cosa que no vimos. Esto debería nivelarse en el futuro. En otras palabras, en la próxima semana, el dólar podría subir en las franjas horarias, cuando no hay ninguna razón y motivo en particular para hacerlo. Seguimos esperando que el par euro/dólar caiga.
Plan de operaciones para la semana del 13 al 17 de marzo:
1) En el marco temporal de 24 horas, el par sigue en tendencia bajista y se mantiene por debajo del Kijun-Sen. Por lo tanto, la caída puede continuar con los objetivos en la región de 1,0200-1,0300. Creemos que la venta sigue siendo apropiada, pero el mercado se vio confundido por el informe de desempleo del viernes.
2) En cuanto a las compras en el par Euro/Dólar, ya son irrelevantes. En cuanto a la posibilidad de considerar las posiciones largas, deberíamos esperar a que el precio vuelva a moverse por encima de las líneas clave del indicador Ishimoku. Hasta el momento, no existen factores para que la divisa europea reanude su crecimiento a medio plazo. Pero en el mundo actual las cosas pueden cambiar muy rápidamente.
Explicación de las ilustraciones:
Los niveles de soporte y resistencia del precio (resistance/support), los niveles de Fibonacci son niveles que son objetivos para la apertura de compras o ventas. Cerca de ellos se pueden colocar niveles de Take Profit.
Los indicadores Ishimoku (configuración estándar), Bandas de Bollinger (configuración estándar), MACD (5, 34, 5).
El indicador 1 en los gráficos COT es el tamaño de la posición neta de cada categoría de operadores.
El indicador 2 de los gráficos COT es el tamaño de la posición neta del grupo "Non-commercial".
