El par de divisas EUR/USD cayó como una piedra durante el miércoles, lo que sólo nos hizo sonreír. En cada uno de nuestros últimos artículos hemos mencionado regularmente que el movimiento del par es absolutamente inestable, cambia constantemente de dirección, no hay tendencia, sólo "oscilaciones". Por lo tanto, después de pasar literalmente un par de días por encima del muving, se produjo un nuevo retroceso y una caída a los mínimos locales. Naturalmente, una caída tan potente no podía producirse de la noche a la mañana, pero de eso hablaremos más adelante. Por ahora sólo cabe mencionar que no importa qué causó esa caída. Lo principal es que era de esperar, porque la divisa europea sigue teniendo pocas razones para crecer, mientras que el dólar cayó una vez más sin motivo. Así pues, ahora el par ha caído hasta los mínimos locales, lo que no significa nada, porque hoy puede producirse una nueva reversión y una nueva ronda de oscilaciones. Todavía estamos a favor de la caída de la moneda europea, porque pensamos que el par no se ha corregido lo suficiente después del crecimiento de los últimos meses (se puede ver claramente en el marco temporal de 24 horas). Por lo tanto, seguimos esperando una nueva tendencia bajista. Además, la muy probable subida de las tasas de interés del BCE que se anunciará hoy ha sido calculada por los operadores 100 veces. Esta subida ya se conocía a principios de año. Es difícil imaginar que, con esta información, los participantes en el mercado hayan esperado hasta la reunión del BCE de marzo para calcularlo. Por lo tanto, de hecho, una decisión de línea dura por parte del BCE no debería desencadenar una subida del euro. No obstante, recordamos que el mercado está oscilando en estos momentos, por lo que no nos sorprendería que hoy se produjera una nueva subida.
En el marco temporal de 24 horas, el par estaba a punto de consolidarse por encima de la línea crítica y por encima del Senkou Span B, lo que indicaría una subida prolongada, y luego volvió a caer por debajo de estas líneas. Por lo tanto ahora podemos esperar una nueva caída a los niveles 2-3. Asimismo, en el marco temporal de 4 horas podemos ver perfectamente que el precio oscila como un péndulo, ganando impulso, lo que podría significar una subida antes de una fuerte caída. En nuestra opinión, el factor de la caída de la probabilidad de endurecimiento de la política monetaria de la Fed no puede ser una razón para no comprar el dólar.
¿Qué retórica esperar de Christine Lagarde?
Como apenas hay opciones de tasas hoy, el discurso de la jefa del BCE será clave. La tasa no subirá un 0,75%, es poco probable que suba un 0,25%, así que no hay opciones. Por supuesto, dados los problemas de Credit Suisse, el BCE podría tomar una decisión sorpresa en forma de un endurecimiento de sólo el 0,25%, pero para la divisa europea sería simplemente un veredicto. Si el mercado ha cotizado durante mucho tiempo pensando sólo en una subida de 50 puntos, una subida de tasas más débil significaría que la divisa euro está sobrecomprada con el trasfondo fundamental actual. Se produciría una nueva caída. Debería seguir si no hubiera "oscilación".
A decir verdad, el discurso de Christine Lagarde no aporta gran cosa. A principios de año ya se sabía que las tasas subirían un 0,5%, un 0,5% y un 0,25%. Dado que aún no se ha producido una tercera subida de tasas, ¿qué sentido tiene que Lagarde "se adelante a los acontecimientos" y hable de las reuniones de junio y julio si ahora no está nada claro lo que ocurrirá con Credit Suisse y lo que pasará con la inflación en los próximos meses? Así pues, esperamos una retórica moderada y ninguna declaración estridente. Por supuesto, es probable que se produzca alguna reacción del mercado, pero lo más probable es que se trate de una reacción de "rebote" y entonces la tasa de cambio volverá a estar justo donde estaba antes del anuncio de los resultados de la reunión. El mercado ha estado negociando activamente a raíz de la quiebra de dos bancos en EE.UU. durante unos días, por lo que ahora podría vender activamente el euro durante algunos días debido a los problemas de Credit Suisse. En cualquier caso, tenemos el indicador Haiken Ashi, que es bastante bueno a la hora de mostrar los cambios de precios locales. También podemos operar en los marcos temporales inferiores (los aconsejamos regularmente), ya que los retrocesos son demasiado frecuentes en los marcos temporales superiores. En general, la hora actual puede utilizarse para realizar operaciones rentables. La próxima semana habrá una reunión del FOMC, y puede haber sorpresas allí, ya que el mercado todavía está confundido sobre qué esperar de la Reserva Federal.
La volatilidad media del par EUR/USD en los últimos 5 días de negociación para el 16 de marzo se sitúa en 119 pips y se califica de "alta". Por lo tanto, esperamos que el par se mueva entre los niveles 1,0468 y 1,0706 el jueves. Un cambio del indicador Heiken Ashi de nuevo al alza indicará un nuevo giro alcista.
Niveles de soporte más cercanos:
S1 – 1,0498
Niveles de resistencia más próximos:
R1 – 1,0620
R2 – 1,0742
R3 – 1,0864
Recomendaciones para operar:
El par EUR/USD ha vuelto a consolidarse por debajo de la media móvil. En este momento, es posible mantener posiciones cortas con objetivos en 1,0498 y 1,0468 hasta que el indicador Haiken Ashi suba. Las posiciones largas pueden abrirse después de que el precio se consolide por encima de la línea media móvil con un objetivo de 1,0742.
Recomendamos la lectura:
Explicaciones de las ilustraciones:
Los canales de regresión lineal ayudan a determinar la tendencia actual. Si ambos apuntan en la misma dirección, significa que la tendencia es fuerte en este momento.
La media móvil (ajuste 20,0, suavizada) determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que debe operar ahora.
Los Niveles de Murray son niveles objetivo para movimientos y correcciones.
Los Niveles de Volatilidad (las líneas rojas) son un canal de precios probable, en el cual el par pasará el día siguiente, basado en los niveles de volatilidad actuales.
El indicador CCI, su entrada en la zona de sobreventa (por debajo de -250) o en la zona de sobrecompra (por encima de +250) significa que se avecina un cambio de tendencia hacia el lado opuesto.
