El viernes, el par de divisas EUR/USD inició una nueva ronda de corrección, que de nuevo parece más bien un retroceso. A pesar de la caída de unos 100 pips, el precio sigue por encima de la línea media móvil, lo que significa que la tendencia alcista persiste. Por lo tanto, la divisa europea podría volver a subir mañana, a juzgar por las razones técnicas. Cabe recordar que, el viernes, la caída del par no estuvo provocada por el trasfondo fundamental o macroeconómico. O para ser más precisos, no deberíamos asumir que la subida del dólar de 1 céntimo fue causada únicamente por estos dos trasfondos. Técnicamente, los operadores tenían derecho a comprar el dólar porque Christopher Waller dijo que la tasa de la Fed seguirá subiendo. Pero pocos pensaban que la FedReserve había puesto fin a su programa de endurecimiento monetario en marzo. Por lo tanto, Waller no anunció nada nuevo. Sin embargo, desde el punto de vista técnico, el dólar debería haber subido durante mucho tiempo y debería seguir haciéndolo. Pero, ¿tendrán los osos fuerza suficiente para empujar el par a la baja esta vez? ¿O seguirán avanzando los alcistas, que no tienen motivos para comprar el euro?
En cualquier caso, seguiríamos recomendando desconfiar de las señales de compra. Hay que tener en cuenta que cualquier señal de este tipo puede provocar una fuerte caída del par y grandes ganancias para los operadores. Pero al mismo tiempo puede ser una señal falsa, como ya ocurrió muchas veces cuando se cruzó el muving.
Lagarde y de Cos han orientado el mercado.
La semana pasada hubo varios discursos del BCE a la vez. En primer lugar, habló la directora del BCE, Christine Lagarde, quien afirmó que la inflación en la Unión Europea seguirá disminuyendo. Señaló el elevado crecimiento salarial asociado a cierta rigidez en el mercado laboral y a la consecuencia de la elevada inflación. Lagarde cree que estos factores mantendrán alta la inflación subyacente. El IPC subyacente nunca ha bajado y eso es lo que preocupa al regulador.
Un poco más tarde, Pablo Hernández de Cos, uno de los miembros del comité monetario, pronunció un discurso. También dijo que la inflación subyacente se mantendrá alta en lo que queda de año y que "aún queda trabajo por hacer en política monetaria". Así pues, podemos extraer las siguientes conclusiones. En las próximas reuniones del BCE las tasas seguirán subiendo. Lo más probable es que veamos 3 nuevas subidas del 0,25%. Tampoco se descarta una subida del 0,5% en mayo. El BCE empezó a subir su tasa de interés más tarde que la Reserva Federal y el Banco de Inglaterra, por lo que también terminará el proceso más tarde. La única cuestión es saber cuál es el pico de las tasas que el mercado ya ha tenido en cuenta en los precios actuales. Es probable que, dado a que el euro lleva subiendo bastante tiempo y con fuerza, el mercado ya haya tenido en cuenta todos los posibles endurecimientos, por lo que nuevas subidas de las tasas no apoyarán al euro. Creemos que en prácticamente cualquier caso el euro debería caer en un futuro próximo, pero no podemos discutir con el análisis técnico. Si cada vez hay más señales de compra, habrá que operar al alza.
En resumen, cabe recordar que la correlación entre la inflación y las tasas de los bancos centrales empieza a desaparecer. Un débil o inexistente descenso de la inflación ya no significa que el banco central vaya a subir con fuerza su tasa de interés oficial en la próxima reunión y aumentar el ritmo de subida. Como decíamos antes, el efecto del endurecimiento de la política puede verse incluso después de un año, así que probablemente sea con eso con lo que cuentan los reguladores. Aunque, por otro lado, la inflación estadounidense ya ha caído al 5% y la tasa de la Fed sigue subiendo. Sin embargo, aunque no haya efecto al cabo de un año, la correlación entre inflación y tasas sigue desapareciendo, ya que los bancos centrales no pueden subir las tasas eternamente. Esto es especialmente cierto en el caso del Banco de Inglaterra, donde prácticamente no se observa ninguna disminución de la inflación a pesar de 11 subidas de tasas.
La volatilidad media del par EUR/USD en los últimos 5 días de negociación para el 16 de abril se sitúa en 89 pips y se califica de "media". Por lo tanto, esperamos que el par se mueva entre los niveles 1,0903 y 1,1081 el lunes. Un cambio del indicador Haiken Ashi hacia al alza indicará la reanudación del movimiento alcista.
Niveles de soporte más cercanos:
S1 – 1,0986
S2 – 1,0925
S3 – 1,0865
Niveles de resistencia más cercanos:
R1 – 1,1047
R2 – 1,1108
R3 – 1,1230
Recomendaciones de trading:
El par EUR/USD ha iniciado la tan esperada corrección. En este momento, se pueden considerar nuevas posiciones largas con los objetivos en 1,1081 y 1,1108 en caso de que el indicador Heiken Ashi gire al alza o de que el precio rebote desde el muving. Asimismo, será posible abrir posiciones cortas después de que el precio se fije por debajo del muving con objetivos en 1,0903 y 1,0864, pero con cautela.
Recomendamos la lectura:
Análisis del par GBP/USD. El 17 de abril. La Fed se prepara para otra subida de las tasas de interés.
Pronóstico del par EUR/USD y señales de trading para el 17 de abril. Informe COT. Análisis detallado de los movimientos y operaciones del par.
Pronóstico del par GBP/USD y señales de trading para el 17 de abril. Informe COT. Análisis detallado de los movimientos y operaciones del par.
Explicación de las ilustraciones:
Los canales de regresión lineal ayudan a determinar la tendencia actual. Si ambos apuntan en la misma dirección, significa que la tendencia es fuerte en este momento.
La media móvil (ajuste 20,0, suavizada) determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que debe operar ahora.
Los niveles de Murray son niveles objetivo para movimientos y correcciones.
Los niveles de volatilidad (líneas rojas) son un canal de precios probable, en el que el par pasará el día siguiente, basado en los niveles de volatilidad actuales.
Indicador CCI, su entrada en la zona de sobreventa (por debajo de -250) o en la zona de sobrecompra (por encima de +250) significa que se avecina un cambio de tendencia hacia el lado opuesto.
